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中國的大幅拉貨，加上 AI 的熱潮帶動記憶體設備的強勁需求，使 AMAT 最新一季的表現優於預期；下一季 AMAT 預期小幅衰退，且認為中國的記憶體設備需求力道將不再延續，但來 HBM、DDR5 的需求能抵消負面影響。 【AMAT 季報解析】 02:47 中國大幅拉貨加上 AI 的熱潮帶動記憶體設備的強勁需求。 05:41 Nand Flash 設備谷底已過；而邏輯設備仍處於衰退之中。 07:26 下一季 AMAT 預期將小幅衰退，且認為中國的記憶體設備需求力道將不再延續，但來自於 HBM、DDR5 的需求能夠抵消負面影響。也預期後續 Nand Flash 需求逐季回溫。 【由 AMAT 季報看相關產業鏈】 13:10 短期內半導體設備同業中，記憶體設備營收比重越高，營運表現將越佳，反之則越差；此外邏輯設備中，先進製程的表現又將優於成熟製程。 16:43 若中國合肥長鑫存儲後續將被放入實體清單，預期對半導體設備業者造成的負面影響不大。 20:48 由於中國對於設備的強勁拉貨，若後續產能開出預期對先進 DRAM 龍頭業者的影響不大，對利基型 DRAM 業者如華邦電、南亞科與代工廠力積電影響較大。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14216 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

元大近期推出的台灣價值高息 ETF(00940) 造成全民申購，除了月月配，高股息 ETF 去年大漲的原因是什麼？下一代 Nvidia DGX GPU 伺服器將採用水冷散熱，帶動散熱相關族群近期的股價表現。 【台股高股息 ETF 全民運動】 01:25 元大推出台灣價值高息 ETF (00940) ，兩天內就募集近千億元。 03:03 去年多款高股息 ETF 都選到 AI 相關的 ODM 廠商。 08:49 近期高股息 ETF 的申購金額龐大，會對成分股造成較大的波動，這樣的預期部分也 price in 目前的價格當中。 【Nvidia 下一代晶片帶動散熱股夯】 15:25 下一代 Nvidia DGX GPU 伺服器將採用水冷散熱，帶動散熱族群股價。 23:00 由散熱規格提升，加上 Nvidia 近期頻繁調整供應商，將出現全新的機會。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14212 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

手機與 PC 零售兩大消費性市場庫存回補、 NAND Flash controller IC 報價上漲、下游客戶擴大採購等因素，慧榮上季營運擊敗財測。公司認為後續 NAND Flash 供需可能出現短缺，至 2025 年才會供需平衡，預期下游 NAND Flash 業者，以及相關 NAND Flash controller 同業的營運將逐步復甦。 【慧榮季報解析】 04:20 手機與 PC 零售兩大消費性市場庫存回補，慧榮上季營運擊敗財測。 11:30 慧榮預計 24Q1 為全年營運低點，後續將受惠於下游客戶營運好轉，預期 NAND Flash controller 的報價回升，全年營運成長將顯著高於 PC、手機市場復甦幅度。 17:15 除了報價回升因素，公司自身將推出新的產品線如 PCIe5，也有助於整體產品報價回升。 21:26 下游客戶擴大 controller 向外採購，慧榮、群聯等 NAND Flash controller 業者受惠。 【從慧榮季報觀察相關產業鏈】 36:00 NAND Flash 價格提升有助於 NAND Flash controller 業者如慧榮、群聯、點序皆受惠；但下游客戶擴大 controller 向外採購的行動僅有慧榮、群聯等領先業者才能受惠。 39:06 後續 NAND Flash 供需可能出現短缺，2025 年才會供需平衡，下游 NAND Flash 業者營運也將逐漸好轉。 46:24 半導體其他產業鏈概覽：記憶體、邏輯先進製程、邏輯成熟製程、車用。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14208 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

投資在效率，穩賺不賠！ 本週財報狗要介紹一款賣破數千萬的 Unipapa 快充版有序延長線！ 現在的設備，都內建快充功能， 但，如果你插頭瓦數不足、支援廠牌不夠，就等於快充無用。 是時候，延長線要跟上了！ 『充電快、好整線、無腦插』 蘋果、三星、筆電、相機......都 OK 還承襲第一代有序延長線的孔距加大、180 度轉軸、貼牆設計， 不只解放時間，還解放空間！ 輸入專屬折扣碼「財報狗」 購買有序延長線（快充版 / 一般版）享 85 折優惠 無腦首選！升級頂規延長線 https://unipapa.co/GRiUr MicroLED 版本 Apple Watch 的唯一晶片供應商 Ams OSRAM 近期宣布「支撐公司 Micro LED 策略的項目意外取消」，是否代表 MicroLED 失寵了； Anthropic 推出 Claude 3 系列 AI 模型後對短期 AI 賽道的影響；最後也聊聊近期多間律師事務所用 AI 精簡勞動力的事件，哪些專業工作最有危機感呢？ 【MicroLED 逆風】 02:18 蘋果 MicroLED 版本 Apple Watch 傳出不順，合作的 LGD 相關部門裁員，唯一晶片供應商 Ams OSRAM 宣布「支撐公司 Micro LED 策略的項目意外取消」。 05:13 對 Ams OSRAM 事件的原因與後續影響討論。 【Anthropic 推出 Claude 3 模型】 09:20 Anthropic 推出 Claude 3 ，多項指標超越初代 GPT-4。 10:15 AI 支援長 Token 的影響。 14:42 短期 AI 賽道的主軸仍為硬體堆疊的競爭。 【AI 取代部分勞動力，哪些專業危機重重？】 20:15 DLA Piper 透過 AI 大幅減少 DD 勞動力；另一家律師事務所也利用 AI 撰寫 IPO 初稿。 21:41 AI 將減少部分工作所需求的勞動力，例如客戶服務、寫作、翻譯。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14204 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

中國 Android 手機業者積極回補庫存，帶動高通（QCOM）上季營運擊敗財測，同業聯發科、Qorvo 也繳出亮眼的營運表現。不過受到華為、三星營收流失影響，高通對於下一季的展望明顯遜於同業。後續高通手機成長狀況需觀察 AI 高端手機的成長。 【高通季報解析】 08:03 中國 Android 手機業者積極回補庫存，帶動高通上季營運擊敗財測。 21:28 下季受到華為、三星營收流失影響，高通下季手機業務與去年持平。 30:45 儘管短期 Android 手機供應鏈成長表現強勁，但估計是庫存見底後的回補庫存需求；下半年能否成長需觀察 AI 高端手機銷售狀況。 【從高通看供應鏈】 50:31 綜觀手機零組件供應鏈，目前皆已去庫存結束。 53:38 由於 AI 高端手機需求加持，預期高階 AP 處理器、 Mobile DRAM 的成長性將優於其他手機組件。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14195 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

本集來賓是即將在 3/8 掛牌的諾貝兒寶貝，旗下的品牌包括遍布全台的連鎖藥局丁丁藥局以及諾貝兒寶貝。今天來到節目的是創辦人張振興董事長以及許王伸總經理，將與我們分享丁丁藥局的創立故事、台灣連鎖化率的成長空間，以及未來藥局產業的下一步是什麼。 【丁丁藥局＆諾貝兒介紹】 01:03 丁丁藥局創立故事 04:01 諾貝兒品牌創立過程 07:41 丁丁藥局公司介紹 09:48 諾貝兒品牌業務介紹 【公司業務與佈局】 24:13 公司投入樂齡長照產業的佈局＆與佳世達合作策略 31:41 公司決定上櫃掛牌的動機 36:37 公司中期展望與規劃 38:33 對相關產業投資人可以觀察的指標 44:56 公司單店的營收成長狀況 【台灣藥局產業討論】 11:15 台灣藥局產業結構介紹 12:29 台灣藥局連鎖化比例較鄰近國家低現象討論 15:51 藥局的產業趨勢 22:33 台灣少子化對藥局產業的影響 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14191 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

本集討論蘋果取消研發電動車、部分企業開始轉賣 H100，以及在今年 MWC（世界行動通訊大會）中看到了哪些 AI 與手機的新應用。 【近期市場消息】 06:09 根據 Bloomberg 報導，蘋果將取消的電動車（Apple Car）的研發計畫 Project Titan。 12:24 H100 的交貨時間從 8～11 個月縮短至 3～4 個月，且部分企業開始轉售。 【MWC 有哪些新東西】 21:31 高通在 MWC 上展出提供多種模型庫的手機晶片 AI Hub ；聯發科也展示最新的 5G 晶片天璣 9300，可在手機處理 AI 生成影片。 29:56 聯發科展出了全球首次以低軌衛星模擬的 pre-6G 衛星寬頻串流體驗，預期將使低軌衛星、O-RAN 的產業鏈受到更多關注。 32:09 看到多家 ODM 廠如廣達、緯穎、技嘉積極投入 Edge Server 應用。 37:07 知名電池品牌勁量（Energizer）展示出宣稱可以待機 2252 小時，約等同三個月的手機。 39:47 Motorola 展示出名為「自適應顯示螢幕」的技術，可以把手機彎成像是手環一樣掛在手腕上。 40:26 德國電信展示 T-phone 概念手機，用戶可以直接下指令，不需要透過觸碰手機螢幕。 【回答聽眾提問】 43:42 如何看導線架產業。 48:05 如何追蹤市場報價。 49:06 太陽能產業是否有低估值環節可以研究。 50:23 對 ABF 產業看法。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14187 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

最新一季美國基金經理人的總倉位增減不明顯，較多為板塊挪動。除了大科技股持倉比例依然最高外，另外像半導體、化工、原物料、農業、能源、礦業的偏好也有所增加。此外在個股方面，LSXMK 、KD 受到關注；最後在區域層面上，則關注日股 Standard 板的相關機會。 【總體層面】 07:21 美股經理人總倉位增減不明顯，較多為板塊挪動，但由於 S&P500 距離去年 10 月上漲較多，持有成本比現在價格低很多。 08:19 大科技股持倉比例依然最高，半導體類股如台積電、AMD、TI 也有明顯加倉。 09:45 增加化工、原物料類股 10:40 增加農業、煤炭和能源 17:30 增加礦業持股 【個股機會】 19:52 LSXMK 將在六個月換成 SIRI ，且前者估值明顯較低。 25:56 KD 原為 IBM 旗下的 IT 基礎服務商，於 2021 年分拆出來，由於過往合約利潤極低，市場預期公司將隨著未來換約，逐漸提升盈利能力。 【區域機會】 35:09 日本的 Standard 板投資機會。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14182 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

本集聊聊 Opean AI 的影片生成 AI 模型 Sora 可能引起的後續效應與投資機會，通膨僵固性對美國市場可能帶來的影響，以及近期電動車整體產業、感測 IC 族群議題。 【Sora 的推出引起熱烈討論】 02:09 Opean AI 推出影片生成 AI 模型 Sora，引起眾多投資機構討論。 10:45 若 Sora 的出現讓大眾利用 AI 生成影片的門檻降低，將使 AI 算力的需求再度提升，帶動半導體、存儲、光通訊等 AI 基礎設施的增加。 18:15 目前 AI 能夠提升個人生產力，但無法完全取代任何職業，反而使軟體能夠透過 AI 擴充提升 ASP。 【近期市場議題】 22:01 通膨造成員工薪資、原物料、產品售價的提升，也造成收入較低的族群更難以生存，使大眾折扣店的消費需求進而增加。 26:03 鋰供應商 Albemarle (ALB) CEO 認為電動車庫存存在數月的過剩。 34:26 近期影像感測 IC 族群的股價表現亮眼，與傳出將漲價，中國手機市場需求拉動有關。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14178 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord