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本集節目透過力積電和德州儀器法說釋出訊息，以及中國市場狀況，來追蹤成熟製程的市場近況，並討論 ARM 收回高通授權的事件內容與可能發展方向。 【力積電 & 德州儀器法說】 16:12 力積電法說揭露近期成熟製程的景氣狀況，以及利基 DRAM 的市場消息。 20:44 德州儀器法說釋出內容。 22:30 中國市場近況。 【ARM 收回高通授權】 34:46 相關事件與可能發展方向。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14572 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

中國的成熟製程設備需求持續強勁，加上由於台積電的美國廠即將投產，帶動美國地區的營收也大幅增加，使 ASML 本季營運各項表現仍高於財測。不過由於中國禁令，以及三星、Intel EUV 需求不如預期， ASML 本季的新增訂單大幅萎縮，同時下修 2025 年指引。 【ASML 季報解析】 03:09 中國的成熟製程設備這季需求持續強勁，加上由於台積電的美國廠即將投產，帶動美國地區的營收也大幅增加，使 ASML 本季營運各項表現仍高於財測。 09:50 管理層表示中國的高營收並非常態，預期後續中國營收將回歸到約 20% 的佔比。 18:10 ASML 本季的新增訂單大幅萎縮至 26 歐元，同時下修 2025 年指引。 33:50 由於在手訂單金額龐大，ASML 明年營運仍有支撐。 48:41 由於半導體國產化為中國國策，可持續觀察是否將產生額外的成熟製程設備需求。 【從 ASML 季報看相關產業鏈】 54:10 由於三星的營運持續不振，加上 5nm 製程受阻，可能導致 HBM 產能受限。 57:52 若三星、Intel 在微縮的競爭持續落隊，對台積電短期將是利多，但以中長期角度來看不確定性將增加。 1:03:35 由於中國大量採購成熟製程設備，對於主要營收來自於中國的消費性 DDIC、MCU、PMIC 廠商將會產生負面影響。 1:06:21 ASML 半導體設備同業，以及台灣的協力廠明年營運預期將下修，但仍為持續復甦的一年。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14567 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

在 Nvidia GB200 大規模出貨之前，首要解決的問題就是液冷散熱系統中的冷卻液洩漏。目前市場上主要的解決方案是使用感測器。 本集我們邀請到製程自動化感測器大廠——桓達的副總經理吳奎雍，來分享感測技術如何協助客戶降低液冷散熱系統的冷卻液洩漏問題。同時，我們也將討論這項技術是否適用於浸沒式液冷，以及它在半導體和 ESG 領域的應用。 【桓達介紹】 00:46 桓達業務介紹。 06:01 桓達創立背景。 08:26 主要產品分佈介紹，與海外業務經營方針。 52:47 公司未來成長動能。 【散熱業務介紹與相關討論】 13:15 桓達切入液冷散熱產業的背景。 17:54 台廠在散熱產業的優勢。 19:53 液冷產業與傳統工業對 Sensor 的整體環境、需求差異，與實際應用方案介紹。 27:30 DLC 與 Immersion 對於 Sensor 的需求差異。 37:12 Sensor 在散熱產業應用的未來趨勢。 【桓達其他業務討論】 44:33 水資源相關業務介紹，與未來展望討論。 46:28 ESG 相關業務介紹，與未來展望討論。 58:59 投資人可以透過哪些指標去了解桓達、散熱 & Sensor 產業？ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14563 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

【今年最後一檔】財經 Ｍ 平方 Q4 線上展望會： 關鍵一、製造業弱補庫風險何時爆發？ 關鍵二、非農頻爆雷，美國經濟會衰退嗎？ 關鍵三、降息循環在即，資產漲跌全解密！ 輸入財報狗專屬優惠碼「DG200」，可現折 200元 立即把握機會>> https://reurl.cc/RegDO6 本集討論 ASML 財報釋出哪些訊息，如何依此看待台積電展望，以及從 adidas 亮眼財報看製鞋產業展望，另外也介紹 2024 OCP 全球高峰會透露了哪些資訊，最後也來回覆觀眾提問。 【ASML 財報利空】 02:55 ASML 暴跌！財報中透露了哪些資訊？ 13:31 消費性仍不如預期，如何看待本輪循環的展望？ 22:38 從 ASML 財報看台積電展望。 【adidas 財報 x 製鞋產業】 28:52 adidas 近期繳出亮眼財報，但 Nike 近況卻不佳，如何看待近期的製鞋產業？ 2024 OCP 全球高峰會 36:16 OCP 全球高峰會是什麼？透露了有哪些重要資訊？ 【觀眾提問回覆】 43:16 2020913 podcast 中提到的 ai 寫程式的讀書會是哪個單位辦的呢？ 45:04 華邦電是否會受中國擴產 DRAM 影響？影響幅度大嗎？股價目前修正好多 【相關連結】 AI 寫程式Generative AI 年會 Mosky FacebookWebConf Taiwan  華邦電是否會受中國擴產 DRAM 影響？378 集：美光季報解析：HBM 不易供過於求，數據中心 25 年成長展望仍佳 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14556 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

本集討論 Nvidia 將停止 GB200 NVL36*2 開發的傳言，鴻海科技日中展示了什麼，以及碳費即將開徵將對各產業造成哪些影響？ 【Nvidia NVL 36*2 新消息】 05:00 傳言 Nvidia 將停止 GB200 NVL36*2 開發。 【鴻海科技日】 10:37 鴻海科技日中展示了什麼。 12:52 鴻海創世紀計畫內容。 15:56 數位孿生（Digital Twins）是什麼？有哪些願景與投資機會。 【碳費即將開徵】 26:06 碳費一般費率每公噸 300 元起徵。 27:50 碳權是什麼，對各產業會造成哪些影響？ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14550 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

美光上季各項營運表現持續好轉，且優於財測預期，其中數據中心業務的成長表現一枝獨秀，抵銷消費性業務的疲弱，以及車用工業的衰退。儘管消費電子的需求疲軟，但預期手機、PC 記憶體庫存去化有望 25Q1 結束，消費族群仍會緩慢復甦。 【美光季報解析】 00:20 美光上季各項營運表現持續好轉，且優於財測預期，其中數據中心業務的成長表現一枝獨秀，抵銷消費性業務的疲弱，以及車用工業的衰退。 10:26 儘管消費電子的需求疲軟，但預期手機、PC 記憶體庫存去化有望 25Q1 結束，消費族群仍會緩慢復甦。 25:12 解析大摩看空後續記憶體市況，認為 HBM 將會供過於求的報告觀點。 【從美光季報解析看相關產業鍊】 57:17 先進記憶體原廠後續營運仍佳，但估值已來到歷史高點。 1:02:021 中國合肥長鑫存儲產出增加，使成熟製程記憶體廠商營運承壓，但估值也來到歷史低緣。 1:08:22 對於晶圓製造設備業者維持原觀點，預期下半年營運回升，25 年加速成長。 1:12:08 預期半導體設備協力商業者如京鼎、翔名、帆宣、家登營運表現有望與下游國際設備客戶同步加溫。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14546 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

【降息後的投資機會】 12:34 近期市場開始關注傳產。 17:02 如何尋找本次降息循環的投資機會。 23:16 有哪些可能的投資機會。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14542 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

本集感謝【智選家】贊助播出 參考連結：https://lihi.witsper.com/oq5xk 解放雜亂的充電器和充電線，AUKEY MagFusion Z 三合一磁吸折疊式旅充讓你旅遊更省事。 【全台第一 雙重認證】 全台第一款通過 Qi2 + MFW 認證的三合一摺疊無線充電器，iPhone 16 也可使用。 【三機齊充 隨插隨充】iPhone、Apple Watch、AirPods 三合一同時充電。蘋果、安卓都能充。 【極致纖薄 輕鬆收納】收合厚度僅 17.5mm，輕鬆放口袋。附收納包、快充充電組，過夜旅行全搞定。 真心推薦，我自己也掏錢買了兩組，一組放公司辦公桌，一組送朋友。財報狗專屬優惠：https://lihi.witsper.com/oq5xk 即日起至 10/31，在智選家官網及智選家三創體驗店購買 AUKEY MagFusion Z，輸入專屬折扣碼【DOGZ】享 $3790 到手價，且 10/31 前成功登錄保固就抽 iPhone 16 乙台！ 工業、消費業務表現亮眼，儘管本季亞德諾本季仍呈現年衰退，但已出現季成長，且整體營運優於財測預期，不過車用業務表現仍然低迷。 展望下一季，亞德諾預期營運緩慢復甦，主要動能仍來自工業與消費業務。 【亞德諾季報解析】 03:47 亞德諾公司介紹。 05:33 工業、消費業務表現亮眼，所以儘管本季亞德諾本季仍呈現年衰退，但已出現季成長，且整體營運優於財測預期，不過車用業務表現仍然低迷。 12:22 展望下一季，亞德諾預期營運緩慢復甦，主要動能仍來自工業與消費業務。 20:21 綜觀整體產業，預期工業業務將在今年下半年落底，2025 年重回復甦，但車用的復甦較為緩慢，可能要到明年上半年才有機會落底。 【從亞德諾季報看相關供應鏈】 44:57 預期亞德諾、德州儀器 (TXN)、意法半導體 (STM)、英飛凌、恩智浦 (NXPI)、瑞薩、安森美 (ON)… 等歐美日 IDM 大廠營運有望於 24 下半年 ~ 25 上半年逐步好轉。 52:02 台股封裝導線架族群營運已落底，預期 24H2 邁向復甦。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14537 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

這集為資本市場特輯之分析師篇。分析師也有一個國際型組織，叫做 CFA 協會。 CFA（特許金融分析師執照）被稱為金融圈最頂級的證照，目前在台灣 CFA 協會僅有 536 位持有 CFA 證照，其中，不乏相當知名的基金經理人及分析師。 本集來賓為台灣 CFA 協會 IC 理事長，他將說明 CFA 協會在資本市場所扮演的角色， 持有 CFA 證照有哪些好處、台灣的金融環境探討，以及自身投資經驗分享。 【IC 理事長＆CFA 協會介紹】 01:12 IC 理事長的經歷介紹。 02:53 CFA 協會＆證照介紹。 07:04 CFA ESG 證照介紹。 27:24 台灣 CFA 持有者的出路有哪些。 【金融法規＆環境＆展望討論】 22:55 台灣個人投信法規科普。 35:02 台灣境外資金管理政策討論。 43:15 探討台灣的稅法＆非法代操盛行的現象，與國外個人投信投顧的方式分享。 50:17 討論目前台灣市場槓桿狀況。 55:48 CFA 提供的報告資源＆IC 理事長平常會看的資料來源＆對 AI 浪潮的看法。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14533 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

Fed 宣布降息兩碼，美國正式進入降息循環可能受惠的產業與投資想法。 【Gogoro 創辦人請辭】 00:08 Gogoro 創辦人陸學森宣布請辭董事長及執行長 02:17 潤泰集團接手經營後的事件後續。 【美國正式進入降息循環】 06:55 Fed 宣布降息兩碼，討論降息的影響與受惠產業。 13:07 投資上可能會遇到什麼問題。 16:35 從過去循環去展望未來投資。 Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/14529 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord