Una vida invirtiendo - El Podcast de Juan Such (Rankia)

El 19 de abril moderé un coloquio sobre China y cómo puede quedar su posición actual tanto económica como geopolíticamente tras el impacto de la crisis del COVID-19. Para ello contamos con dos ponentes de lujo especializados en China: Luis Torras es analista financiero en Koala SICAV y los fondos de inversión Panda Agriculture Water Fund y Japan Deep Value de la gestora Gesiuris. Es autor del libro "El despertar de China" (2013), que escribió tras una estancia en este país, y escribe esporádicamente sobre libros, economía y finanzas en varios medios. Fue el protagonista de los episodios 8 y 9 de mi podcast "Una vida invirtiendo".Rafael Galán del Río, "Perpe", es ingeniero de telecomunicaciones y economista, experto en China, país en el que vive y ha desarrollado su carrera profesional durante la última década. Es el fundador de Perpe.es, web de referencia en datos y gráficos, y ha sido reconocido como uno de los economistas más influyentes en redes sociales durante varios años.Creo que es uno de esos podcasts que exige oirlo más de una vez para digerir toda la interesantísima información y reflexiones que se realizan. En la conversación hablamos, entre otros temas, de:Transparencia de la información en China y fiabilidad de sus estadísticasNueva ruta de la seda que están haciendo ("One Belt One Road")Manejo de la globalización por parte de ChinaLa importancia de la agricultura, agua y energía para ChinaLas cadenas de valor globales y el papel de ChinaEl caso de Taiwán y Hong KongCómo se organiza el sector público (un tercio) y privado en ChinaCoberturas sociales en ChinaSituación financiera en ChinaDinamismo del sector privado en ChinaSector inmobiliario y posible burbujaProblemas medioambientales y nuevas empresas verdes en ChinaPor qué “China es una fiesta privada” y formas recomendadas de invertir en China desde EspañaQué dos países asiáticos recomiendan para invertir y cómo (Japón, Vietnam, Filipinas)Más información con la presentación de Perpe y contenidos mencionados en:https://www.rankia.com/blog/such/4606608-debate-china-perpe-luis-torras-episodio-21-podcast-juan-such

El pasado 17 de abril moderé un webinar en Rankia para debatir si Bitcoin puede ser una buena alternativa de inversión al oro para proteger de la inflación del dinero fiat que imprimen todos los bancos centrales del mundo.El debate surgió porque a raíz de la charla de Adolfo Contreras sobre "Bitcoin como posible Oro 2.0 y alternativa al Dinero Fiat", recogido como episodio nº 18 de mi podcast, Fernando Calatayud y posteriormente Francisco Llinares, dos de los bloggers con más solera y seguidores en Rankia manifestaron su escepticismo como alternativa de inversión. Creo que una de las mejores formas de profundizar en algo es escuchar argumentos contrapuestos y esta fue la propuesta de valor del podcast.Los ponentes fueron:Adolfo Contreras, profesor en varias Escuelas de negocio e investigador sobre Bitcoin, teoría monetaria, software y ciberseguridad. Tiene el Blog "Aprendiendo Bitcoin desde cero" en Rankia. Fernando Calatayud es el Director Técnico de Rankia y autor del blog "Inversión, Especulación y cosas mías", uno de los más leídos de Rankia desde 2007. En el episodio nº 4 de mi podcast ya entrevisté a Fernando.Francisco Llinares es inversor particular especializado en análisis técnico y autor del "blog de Francisco Llinares Coloma", uno de los más leídos de Rankia desde 2007.En el debate hablamos, entre otros temas, de:Qué fue lo que atrajo de Bitcoin a Adolfo para profundizar mucho en su conocimientoPor qué Bitcoin elimina el riesgo de contrapartida¿Es verdadera reserva de valor?La importancia de estudiar e informarse bien antes de invertirDificultad de confiscar bitcoins frente al oroDescorrelación con el resto de activos, incluido el oroDificultad para hacer transacciones con BitcoinCuál es su utilidad intrínsecaRecomendaciones de custodia de bitcoinsPosible futuro peligro de los ordenadores cuánticosPor qué no interesan comprar el resto de criptomonedasMás información y la posibilidad de suscribirte a las alertas de nuevos podcasts y futuros webinars en mi blog:https://www.rankia.com/blog/such/4596720-debate-bitcoin-como-inversion-episodio-20-podcast-juan-such

El domingo 12 de abril tuve un webinar-coloquio con Jose María Díaz Vallejo, gestor del fondo de renta variable Rentamarkets Narval. Ya fue entrevistado en el episodio 11 de este podcast el pasado diciembre. Empezó como inversor aficionado escribiendo en el blog titulado “Toros, Osos y Borricos” en Rankia y posteriormente inició su carrera como gestor profesional en 2008 pasando por diferentes gestoras.Primero Pepe realiza una presentación de 38 minutos titulada “Repensando el Value Investing (inversión en Valor)”, que considera muy importante porque plasma su evolución y experiencia acumulada tras 17 años invirtiendo. En su opinión el Value Investing puro tiene tendencia a cargar las carteras con demasiado riesgo y explicó cuál es su enfoque actualmente.En la conversación hablamos, entre otros temas, de:Por qué considera que Benjamin Graham no pensaba en el largo plazo.Por qué cree que la volatilidad es un inconveniente y un coste, no una ventaja.La importancia clave del control de riesgos porque no se suman, se multiplican. En su gestión actual utilizan varias formas para controlarlo.Tesis de inversión categorizadas en 5 clases: ciclo de demanda, ciclo de oferta, reestructuración, inversiones de capital (Capex) e ingresos recurrentes, poniendo ejemplos de empresas de cada una.Qué gestores de fondos le gustan más en España (Javier Galán, Valentum, Jorge Ufano).Diferencias entre su forma de gestión y los fondos de crecimiento (Growth).Indicadores más relevantes que utilizan para seleccionar empresas.Qué entiende por empresa de alta calidad para invertir.Trampas de valoración que ha cometido.Libro recomendado para aprender a invertir mejor.Más información y enlaces a contenidos comentados en:https://www.rankia.com/blog/such/4577096-jose-maria-diaz-vallejo-repensando-value-investing-episodio-19-podcast-juan-such

El domingo 5 de abril tuve un webinar - coloquio con Adolfo Contreras titulado “Bitcoin como posible Oro 2.0 y alternativa al Dinero Fiat de los bancos centrales” donde se debatió el dinero como tecnología de cooperación a gran escala, los problemas que provocó la desaparición del patrón oro y hasta qué punto Bitcoin los resuelve y puede ser una alternativa interesante de inversión.Adolfo Contreras es licenciado con un Máster en Administración y Dirección de Empresas en la IESE Business School. Cuenta con amplia experiencia en dirección y desarrollo de negocio. Actualmente es profesor interesado en teoría monetaria, ciberseguridad, software, sector energético y la convergencia de los cuatro: Bitcoin.Adolfo hace una presentación inicial (45 minutos) y posteriormente le planteo varias cuestiones sobre las que profundizamos. En la conversación hablamos, entre otros temas, de:Cómo Bitcoin fue diseñado como un autómata financieramente soberano e inmutable para solucionar los problemas del dinero fiat.La importancia de la escasez y durabilidad en el oro y en Bitcoin.El coste de intercambio y de preservación en el tiempo de BitcoinEl concepto de contratos inteligentes (“smart contracts”) frente a contratos legales y su aplicación en Bitcoin.Los casos de uso monetarios tempranos de Bitcoin y sus posibilidades de monetización en el contexto de la crisis financiera iniciada con el Covid-19.Por qué considerada sobrevalorada la tecnología BlockchainPor qué cree que no tienen ningún interés invertir en el resto de criptomonedas.Recomendaciones para comprar y custodiar por uno mismo BitcoinsMinería de Bitcoin y sus implicaciones medioambientalesSi quieres recibir avisos por mail para apuntarte a estos webinars y tener disponibles los contenidos comentados en todos los podcasts de Juan Such puedes suscribirte a las alertas del blog en https://www.rankia.com/blog/suchMás información con enlaces a contenidos comentados en este episodiohttps://www.rankia.com/blog/such/4563060-adolfo-contreras-bitcoin-como-posible-oro-2-0-alternativa-dinero-fiat-episodio-18-podcast-juan-such

El pasado 22 marzo, en plena crisis del coronavirus, tuvimos una jornada en Rankia sobre planes sistemáticos de inversión. Tras una introducción a "Conceptos básicos de fondos de inversión y la gestión indexada" a cargo de Samuel Izquierdo, y un webinar con Asier Uribeechaverria y Frederic Dupuy de Finanbest, tuve un coloquio con Enrique Gallego, que ya fue el protagonista del primer episodio de este podcast "Una vida invirtiendo" y que recomiendo escuchar como complemento a este episodio.Enrique Gallego realiza una presentación titulada "Planes de inversión sistemáticos (o por qué ahora soy un inversor más tranquilo y feliz)" (51 minutos) y posteriormente tenemos un coloquio incluyendo preguntas de los asistentes al webinar. En la conversación hablamos, entre otros temas, de:- Por qué es imprescindible la planificación como escudo mental para invertir a largo plazo afrontando la volatilidad de los mercados- El plan de inversión que ha diseñado para Kike junior utilizando dinero real suyo- El concepto de minimalismo inversor, centrándose en lo esencial- Por qué en el plan de Kike Junior el “plato” es comprar y mantener y la “guarnición” la opinión contraria.- Por qué la planificación puede fallar- Por qué actualmente prefiere los Depósitos a los bonos en la parte de la cartera de menor riesgo- Si se debe modificar el nivel de riesgo en plena crisis- La gran importancia que tiene la distribución de activos de nuestra cartera en la rentabilidad a largo plazo- Sesgos cognitivos de los inversores- Hacer aportaciones periódicas o de golpe- La jornada de "risk off" (huida de los activos de riesgo) que hubo el 18 de marzo donde cayeron todas las clases de activos, incluyendo bonos y oro.- Opinión sobre los indices globales MSCI y ACWI- Opinión de los gestores automatizados para ejecutar un plan sistemático de inversiónMás información con la posibilidad de descargar el guión de la ponencia en:https://www.rankia.com/blog/such/4550106-enrique-gallego-planes-inversion-sistematicos-como-escudos-frente-crisis-episodio-17-podcast-juan-such

Conversación en directo con Marcos Pérez sobre la estrategia de inversión a largo plazo que recomienda y hasta qué punto deberíamos cambiarla tras estallar la pandemia del coronavirus Covid-19. Marcos es astrofísico de formación. Un día descubrió el mundo de los analistas cuantitativos (quants) y realizó un master de derivados y riesgos en la Universidad Autónoma de Barcelona. Ha sido broker, analista de derivados, director de riesgos en una gestora, gestor de fondos y finalmente emprendedor. Tiene el blog Inversobrio. En la conversación hablamos, entre otros temas, de:Características y potencial gravedad de esta nueva crisis económica a la que nos enfrentamos en un mundo enormemente endeudado.Por qué la indexación funciona como estrategia frente a la incertidumbre del futuro.Cuáles pueden ser las consecuencias políticas de esta crisis en las democracias occidentales.El proceso de destrucción creativa de Schumpeter y por qué los índices bursátiles se benefician de este proceso.Opiniones sobre los índices globales MSCI y ACWITener fondos de inversión domiciliados en Luxemburgo, Irlanda o España.Por qué invertir a largo plazo es, en el fondo, tener fe en el ser humano.Más información con diapositivas presentadas, libros recomendados y vídeo del coloquio en:https://www.rankia.com/blog/such/4545495-coloquio-marcos-perez-episodio-16-podcast-juan-such

Gaspar es un usuario destacado de Rankia desde hace más de 9 años. Su blog ETFs y toma de decisiones bajo incertidumbre es uno de los más leídos de Rankia. Gaspar es uno de los mayores expertos que tenemos en instrumentos para indexarse con ETFs y fondos, sesgos cognitivos de los inversores y un lector voraz de libros sobre inversión que va comentando en su blog. Ha vivido e invertido en Estados Unidos, España y actualmente en México. Esta conversación fue grabada el 26 de febrero de 2020 antes de que estallara el tsunami del coronavirus.En el podcast hablamos, entre otros temas, de:Trayectoria de Gaspar como inversor particular desde sus inicios a los 18 años hasta la actualidad viviendo en Estados Unidos, España y México.Cómo sufrió la crisis financiera de 2008 en primera persona con el colapso de Bear Stearns donde tenía sus principales inversiones.Recomendaciones para invertir a largo plazo según el perfil del inversor.Valoración de los gestores automatizados frente a invertir uno mismo.Invertir en vivienda propia: rendimiento financiero y emocional.Cómo protegernos de los sesgos cognitivos que tenemos como inversores.Libros recomendados para profundizar en las diferentes temáticas comentadas.Más información con enlaces a contenidos comentados en este episodio en:https://www.rankia.com/blog/such/4530338-gaspar-vida-invirtiendo-episodio-15-podcast-juan-such

Asier es fundador y CEO de Finanbest, un gestor automatizado de inversiones, desde 2016. Tiene más de 20 años de experiencia en el sector financiero, habiendo sido Director de Marketing de Banco Sabadell México, Director Territorial de Banco Sabadell y Banco Guipuzcoano. Previamente, lideró proyectos de consultoría estratégica en Roland Berger. Es Licenciado en Derecho por la Universidad de Deusto y MBA por Manchester Business School y la Universidad de Texas.En el podcast hablamos, entre otros temas, de:Trayectoria profesional, incluyendo su estancia en México y lo que aprendió sobre el sistema financiero mexicano.Las diferencias entre Estados Unidos, China y Europa en materia de innovación financiera.Su trayectoria como inversor particular y la cartera actual que tiene.La experiencia de montar el proyecto empresarial de Finanbest.Modelo de inversión que utiliza el comité de inversiones de Finanbest para definir sus carteras de inversión.Clases de activos y su peso relativo según el perfil de riesgo del inversor.Por qué en Finanbest también incorporan algunos fondos de inversión de gestión activa.Por qué la cartera con perfil de riesgo más agresivo (60) permite invertir un 100% en renta variable, a diferencia del resto de gestores automatizados en España.Libros recomendados para aprender a invertir mejor.Más información con enlaces a libros y contenidos comentados en este episodio:https://www.rankia.com/blog/such/4504751-asier-uribeechebarria-vida-invirtiendo-episodio-13-podcast-juan-such

Tomás García-Purriños es un profesional con más de 11 años de experiencia como analista de mercados financieros y gestor de fondos multiactivo. Escribe el blog “La vuelta al gráfico” en Rankia.com, donde aborda diversas temáticas que le apasionan. En esta amplia conversación repasamos su trayectoria, aprendizajes obtenidos en el mundo de la inversión y algunos de los temas financieros que más le fascinan.En el podcast hablamos, entre otros temas, de:Trayectoria profesionalEvolución de su marco intelectual para invertirCómo gestionar los riesgos de una cartera de inversiónSu estrategia de asignación de activosPor qué no le gusta hablar de “burbujas” en los mercados financierosQué opina sobre invertir en oro y en BitcoinLos peligros de tener una mala formación en mercados financierosEconomía conductual y cuáles son algunos de los principales sesgos cognitivos que tenemosQué libros recomienda para aprender a invertir, diferenciando un nivel básico de uno más avanzado.Más información con enlaces a libros y contenidos comentados en este episodio:https://www.rankia.com/blog/such/4480804-tomas-garcia-purrinos-vida-invirtiendo-episodio-13-podcast-juan-such

Víctor Alvargonzález tiene una trayectoria profesional de más de 30 años en los mercados como asesor financiero independiente, una figura en la que ha sido uno de los pioneros en España. Es especialista en distribución de activos y selección de fondos de inversión y ETFs. Actualmente es socio fundador de NEXTEP Finance y participa en Rankia.com desde hace años, donde tiene el blog “El Radar”En esta conversación nos muestra sus excelentes dotes de comunicador para explicarnos las enseñanzas que ha ido tenido en su larga trayectoria inversora desde que se produjo el crash bursátil de 1987, momento en el que inicia su carrera profesional.En el podcast hablamos, entre otros temas, de:- Trayectoria profesional y cómo empezó su experiencia laboral viviendo en primera persona el crash bursátil del lunes 19 de octubre de 1987.- La importancia del asesoramiento financiero independiente y cómo fue pionero en aplicarlo en España.- Por qué ha tardado tanto en llegar la digitalización al sector del asesoramiento financiero.- La triple revolución que se está dado en la inversión colectiva en España: la digitalización, la bajada de precios (fondos indexados y ETFs) y la aplicación de la MIFID (transparencia de las comisiones cobradas).- La trayectoria como inversor particular de Víctor y su cartera de inversiones actual. Hay que saber dónde se juegan la piel (skin in the game) los profesionales.- Por qué considera que la “represión financiera” empieza verdaderamente ahora en Europa.- Cuáles son sus recomendaciones de asignación de activos para un inversor a largo plazo.- Por qué cree que ha habido una “burbuja del miedo” en Europa en los últimos años.- Cómo ve la situación macroeconómica actual en Estados Unidos, Europa y Asia.- Libros y contenidos recomendados para entender los mercados y formarse como inversor a largo plazo.Más información y enlaces a los libros y contenidos recomendados en:https://www.rankia.com/blog/such/4461052-victor-alvargonzalez-vida-invirtiendo-episodio-12-podcast-juan-such