Ve vatě

Vysoká inflace a vysoké úrokové sazby. Ideální doba investovat peníze „do cihel“, pokud ovšem nechcete od investice vysoké zhodnocení, říká investor Radovan Vávra v podcastu Ve vatě.Ceny nemovitostí jsou k nezastavení a nájmy zdaleka tak rychle nerostou. Obzvlášť v Praze poměr cena/výkon, tedy investice do koupě bytu a následný zisk z pronájmu, velký smysl nedává. Tam se výnosnost malého bytu pohybuje aktuálně jen kolem 3 %.To v Mostě může byt investorovi vydělat i 10 %, nejvíc z republiky, jak vyplynulo z analýzy společnosti Valuo. Obdobně v Chomutově, Ústí nad Labem nebo Přerově.„Pravidlo 50 % říká, že z nájmu, za který budeš v realitce svůj byt inzerovat, ti zbyde v reálu polovička. První nájem dáš realitce. Budeš muset vynaložit nějaké náklady. Pak to celé zdaníš. A až budeš byt po nájemníkovi přebírat, s hrůzou zjistíš, že se k němu choval hůře než ty,“ vypočítává komplikace Radovan Vávra v podcastu Ve vatě.Kdo si od investice slibuje nadstandardní zhodnocení, má se podle Radovana Vávry poohlédnout jinde. Dřívější průměrný výnos z nemovitostí se pohyboval kolem 5 až 7 %. Dnes jsme i kvůli dražším úvěrům na 2 až 3 %.„Musíš si odečíst cenu financování, která v českých korunách byla běžně pod 2 procenty. Letos ji uvidíš kolem 5 %. Proto říkám, že investice do nemovitosti je teď ten nejhorší nápad,“ říká Vávra.Existuje podle něj ale výjimka: klient s volnými penězi, který nehledá vysoký výnos, chce jen ochránit úspory před inflací.„Pokud vám někde leží hotovost a nemáte odvahu investovat do cenných papírů, pak vlastní nemovitost a její vylepšení je nejlepší nápad, který můžete mít. Zabijete tím dva ptáky jednou ranou. Jednak se poperete s vysokou inflací a jednak s vysokými úrokovými sazbami,“ míní investor.V Praze nedojde k vysněnému poklesu ceny nikdyVývoj cen nemovitostí si lze představit jako hodiny. Na dvanáctce jsou ceny nejvýš, na šestce nejníž. Když je hospodářský boom, tak jde ručička nahoru. Když přichází ochlazení a nabídka převažuje poptávku, ceny klesají. To se cyklicky opakuje stále do kola. Kde se podle Vávry nacházíme teď?„Teď je za 5 minut 12 nebo 5 minut po 12. To neumíme poznat. Všechny charakteristiky nám ukazují, že hospodářský cyklus je na vrcholu. To by mělo znamenat, že nemovitosti čeká ochlazení. U pražských rezidenčních nemovitostí ale k vysněnému poklesu cen nedojde nikdy,“ myslí si Radovan Vávra.Zajímá vás další obsah o investicích a osobních financích? Podívejte se do naší rubriky Finance.Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.

Koruna je silná. Až dnes ČNB zvedne sazby, ještě posílí. „Posilování je dlouhodobý trend, který můžeme slíbit na celý rok. Určitě se letos proti silné koruně nezajišťujte, celý rok na tom budete vydělávat,“ říká Radovan Vávra.Jak přesně zvyšující se úrokové sazby tlačí cenu koruny nahoru? Cena je výsledkem střetu nabídky a poptávky. Když jde cena něčeho nahoru, tak je po tom vysoká poptávka – jako teď po koruně, vysvětluje Vávra.„Když můžeš v nějaké měně dostat bezrizikových pět procent a ve své mateřské měně můžeš mít bezrizikových nula procent, tak nemusíš být zvlášť bystrá, aby sis koupila úrok v té měně, která nese pět procent.“Sazby bude ČNB držet kvůli vysoké inflaci nahoře nejspíš celý rok. Silná koruna vadí exportérům, inkasují většinou v eurech, a tak mají menší zisky. Zlevňuje však zboží z dovozu. I když kvůli zdražujícím komoditám nijak výrazně. Kdo si chce koupit něco z dovozu a nutně to nepotřebuje, vydržte, v prosinci to bude levnější, míní exbankéř Vávra.„V praxi silnou korunu na cenovkách uvidíme, ale ne hned. Není to ve vztahu jedna k jedné, podobně jako vztah hypotéka – PRIBOR (mezibankovní úroková sazba, za kterou si banky půjčují navzájem, pozn. red.),“ vysvětluje Vávra.Příklad? Když obchodník nakoupí plný sklad televizí v kurzu 26 korun za euro, bude se je snažit v tomto kurzu také prodat, třebaže koruna mezitím posílila na 24,40 korun za euro.Vyplatí se teď nakupovat eura na jarní lyžovačku nebo letní dovolenou? „Já se nechám kurzovým rizikem smýkat. Transakce realizuju, až když vyměňuju službu nebo zboží za tu cizí měnu,“ přiznává Vávra. A radí, jak budoucí kurz dvou měn spočítat.„Když máš v jedné měně úrok dvě procenta a ve druhé čtyři, tak jsi jednoduchým dělením a násobením schopná spočítat, kolik bude ten kurz za rok,“ dodává. Vzorec, o kterém mluví Radovan Vávra, najdete v článku.Ani drobní investoři nemusí pohyby kurzu podle Vávry řešit. „Pokud nespravujete velkou firmu, velký fond, velkou instituci, FX (Foreign Exchange Market, trh pro obchod s měnami, pozn. red.) se vůbec netrapte, nic s tím neuděláte.“ Velké firmy, třeba exportéři, se proti silné koruně zajišťují. Za to si ovšem banky účtují poplatky.Zajímá vás další obsah o investicích a osobních financích? Podívejte se do naší rubriky Finance.Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.

Bitcoin padá. Na důchod ho klidně kupte, na pět let ale ne, míní investor Radovan Vávra. K růstu se podle něj vrátí. Teď se svět ale bojí, jak americká centrální banka zvýší úrokové sazby.Propad kryptoměn - bitcoin minulý týden klesl pod 38 000 dolarů - přišel po ztrátách akcií zejména technologických firem. Index Nasdaq Composite tento týden oslabil téměř o pět procent.„Bitcoin prokázal, že se chová jako akcie malé americké technologické společnosti. Kopíruje Teledocy, Palantiry, které umírají,“ říká investor Radovan Vávra v podcastu Ve vatě. Taky index S&P 500, který reprezentuje 500 významných amerických firem, zaznamenává ztráty. Už třetí týden v řadě.Čeho se S&P 500, Dow Jones a bitcoin vylekaly? Bojí se, jak se americká centrální banka postaví k zvýšení úrokových sazeb. Fed ve středu naznačil, že základní úrokovou sazbu zvýší v březnu. Od vypuknutí pandemie v březnu 2020 se pohybuje blízko nuly.„Všichni se bojíme, že to FED netrefí přesně. Trhy už předpokládají, že to FED netrefí,“ vysvětluje bývalý bankéř Vávra. „Když se zvýší sazba, Američan má menší disponibilní zůstatky, míň utratí za spotřební zboží. Míň se ho vyrobí, firmy mají menší zisky. Pekelné kolo je na světě. My investoři si myslíme, že tohle docela hrozí,“ dodává.Má smysl teď nejznámější kryptoměnu nakupovat? Záleží, s jakým horizontem budete investovat. Varianta první „bitcoiny jako dlouhodobá příprava na důchod“ je podle Vávry „hratelná“.„Pokud si to chceš schovat do svého penzijního fondu na 30 let, tak je jedno, co teď bitcoin dělá. Je vysoká pravděpodobnost, že jak bitcoin tak S&P 500 budou za 30 let výš než teď,“ vysvětluje investor.Naopak těm, kteří už mají s nashromážděným majetkem důchod na dosah, investor vstup na trh s bitcoiny v tomto bouřlivém roce nedoporučuje. „Investovat s pětiletým horizontem by bylo finančně nezodpovědné. Je technicky nesprávné nastupovat na trh, kdy je to ruleta. Bereš riziko, které nejsi schopná řídit,“ říká.Na long term investici do bitcoinu (dlouhodobé držení, pozn. red.) Vávra i tak doporučuje počkat až do momentu, kdy bude jasnější, co se stane s úrokovými sazbami. „Volatilita tu s námi ještě bude. Možná měsíc, tři, šest. Je zbytečné své peníze pálit na trhu, který pravděpodobně ještě půjde dolů. Teď je to ruleta.“ Pro tradery je ale volatilní trh příležitost. Kdo si chce zaspekulovat a věří si, že dokáže chytat mezidenní výkyvy, pro toho je to podle Vávry eldorádo.Kdy se bitcoin k růstu „do nebe“ vrátí? „Obavy ze zvyšování úrokových sazeb ve Spojených státech FED jednou tiskovkou nesmázne. Já bych doporučil nakupovat tehdy, až bude zcela jasné, co se s úrokovými sazbami v USA stane. To může být klidně v září,“ říká Vávra.Zajímá vás další obsah o investicích a osobních financích? Podívejte se do naší rubriky Finance na SZ Byznys.Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.

Warren Buffett se vsadil s manažerem hedgeového fondu Tedem Seidesem o milion dolarů, kdo za 10 let víc zhodnotí peníze. Zatímco Buffett investoval pasivně, Seides své portfolio spravoval aktivně. A Buffett drtivě vyhrál.„Aktivní správce ani při nejlepším snažení neporazí index S&P 500,“ říká v podcastu Ve vatě investor Radovan Vávra. I podle studie SPIVA 80 procent aktivně řízených fondů v průměru v pěti, 10 ani 15 letech nepřekoná index.„Prostým pasivním investování do indexového fondu v dlouhodobém horizontu vyděláte víc než aktivní strategií,“ tvrdí Vávra.Jaký je mezi přístupy rozdíl? Aktivní investor si vybírá mezi firmami své favority a strategii. „Máš investorskou myšlenku. Třeba si řekneš, že nebudeš investovat do firmy, která se negativně podílí na životním prostředí. Nechceš tabákové firmy, naftařské společnosti,“ popisuje Radovan Vávra v podcastu Ve vatě.To pasivní investor věří trhu jako celku. Věří, že dlouhodobě poroste. A svou investicí jen kopíruje výkon širokého spektra firem, reprezentovaného nějakým indexem, například americkým S&P 500. V praxi pošle peníze a pak sleduje, jak rostou nebo ubývají podle toho, jak se firmám daří.Jenže trhy nejdou pořád jenom nahoru, někdy jdou i dolů. A strmě, varuje Vávra.„Každých zhruba pět let si index S&P 500 připíše den, kdy oslabí i více než o 10 procent. Covid znamenal strašný sešup,“ přípomíná investor.Zatímco jednodenní zářez není pro investora tragédie, třikrát až čtyřikrát za život se dostaneme na takzvaný medvědí trh, kdy index klesá pár let setrvale. Takový propad se za 30 let investování ztratí. Kdo je však před důchodem, už nemá čas ztráty „vysedět“.Tady je podle Vávry čas pustit ke správě svých peněz aktivního správce. „Ve 30 letech vysedíš i pět let „nerůstu“. Investor nad 60 let nechce na své investici vidět zuby dolů. A nevadí mu, že v ceně nenarůstá tak rychle. Blíží se do stadia, kdy se přestane spoléhat na mzdu v práci a začne žít jen z pasivního příjmu.“Na začátku investorské kariéry radí Vávra vždy pasivní strategii, na konci tu aktivní. „Všem pod 50 let bych lékařským předpisem nebo ministerským výnosem přikázal, aby si koupili indexový fond. Od 55 let fyzického věku je dobré po aktivních produktech začít pokukovat a vybrat si takový, do kterého v 60 letech začnou pomalu vklouzávat,“ vysvětluje investor.Je však nutné připravit se na násobně vyšší poplatky než u indexových fondů. „Aktivní správce je někdo, kdo to strašně umí. Jste tam na dobré adrese, ale nechají si za to setsakra zaplatit,“ upozorňuje Vávra. „Aby si manažeři aktivních produktů ospravedlnili své vysoké poplatky, tak musejí vždycky dodávat nadstandardní výnos,“ dodává.„Indexový fond má poplatek 0,04 procenta ročně z objemu aktiv. Hedgové fondy mají strukturu dva plus dvacet, tedy dvě procenta ročně z objemu majetku plus 20 procent z toho zhodnocení,“ uvádí Vávra příklad poplatků. U běžných podílových fondů se poplatek za správu pohybuje kolem dvě až tři procenta.„Když budeš mít celkové poplatkové zatížení tři procenta a dáš do fondu milion korun, tak za 25 let ti ty poplatky ten milion sežerou. Nebezpečí číhá v té dlouhé časové ose,“ varuje investor Ve vatě.Zajímá vás další obsah o investicích a osobních financích? Podívejte se do naší rubriky Finance na SZ Byznys.Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.

Když klesá, investoři panikaří. Když stoupá, berou to všichni jako samozřejmost. Klíčový burzovní index S&P 500 ukazuje, jak se vede americkým top firmám. Následujte ho a dlouhodobě vyděláte, říká Radovan Vávra v podcastu Ve vatě.„Někdy i ve financích platí, že lepších výsledků dosáhnete pasivitou než aktivitou,“ radí investor Čechům, kteří hledají, kam ukrýt své peníze před inflací. „Devadesát procent svých investičních peněz mějte v pasivně spravovaném produktu. S deseti procenty si klidně hrajte, dejte si to do bitcoinu, ale nespoléhejte na to, že najdete diamant,“ míní Vávra.Index S&P 500 odráží výsledky přes 500 nejvýkonnějších amerických firem, z velké části technologických. Jenže jedna akcie Googlu stojí skoro 2700 dolarů a jedna akcie Berkshire Hathaway, holdingu Warrena Buffetta, dokonce 430 000 dolarů. Prostřednictvím fondu, podílového nebo ETF, si kousek Facebooku nebo Applu může koupit i drobný investor.Pokud bude investovat dost dlouho, čeká ho průměrné zhodnocení deset procent, po odečtení inflace sedm procent. Jak jisté ale je, že se současným klíčovým americkým firmám bude dařit i za 30 let?„Já na to sázím. Investování začíná tak, že si maluješ, jak bude zeměkoule vypadat. Vidíš tu hodně těžkého průmyslu, nebo spíš software a výpočetní techniku? Vidíš Evropu jako šampiona nebo nás za 10 let všechny strčí do kapsy Čína?“ vysvětluje Radovan Vávra.Fondů, které kopírují výkon S&P 500, je celá řada, například SPDR, iShares Core nebo Vanguard. Možnosti, jak se k nim dostat, jsou v zásadě tři. Buď přes online aplikaci (Portu, Fondee, Degiro), dále v klasické bance (nabízí například Fio banka) anebo skrze brokera (Patria, Lynx). Každá z nich má své výhody a nevýhody. Liší se zejména v poplatcích. Přehledné srovnání najdete v tomto článku.„Každému člověku do 30 let doporučuju, stáhněte si pro začátek jakoukoli z velkých aplikací,“ vzkazuje Vávra nejmladším investorům.Lidi ve středním věku se stabilním příjmem, kteří jsou schopní dávat stranou 5000 korun měsíčně, posílá Vávra pro pasivní podílový fond, který investuje pouze do indexu S&P 500, do specializované investiční společnosti, ideálně pod křídly banky.„Jen pozor, motivace prodejců je prodat, kde mám největší provizi. U pasivních fondů je poplatek 0,04 %, což má třeba Vanguard i v kamenné bance. Proto ti ho občas nechtějí prodat. Takže bouchat pěstičkou do pultu, dupat nožičkou a říkat: Já to chci,“ radí Vávra.Nejvyšší servis, ale také poplatky (třeba sedm dolarů za transakci) nabízí brokeři. „Pokud jste zabezpečený padesátník, jste ideální úlovek pro velkou brokerskou firmu, kde vás to s nimi bude bavit a vyděláte pěkné peníze,“ uzavírá Vávra.Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.

Češi pochopili, že spoléhat v penzi jen na stát je risk. Ale miliony si spoří nevýhodně. „Spousta lidí hnije ve starodávných fondech. Každý, kdo je v produktivním věku, tím na sobě páchá ekonomický zločin,“ tvrdí Radovan Vávra.Nejvíc lidí, celkem tři miliony Čechů, má své úspory na důchod v tzv. transformovaných fondech, kam je přesunuli po zrušení starého penzijního připojištění. „Není to z gruntu špatný produkt, v portfoliu důchodce by měl ale tvořit do 20 % aktiv. V Česku je používán nevhodně. Funguje jen díky státní podpoře,“ říká investor Radovan Vávra v dalším díle podcastu Ve vatě.Princip penzijních fondů je jednoduchý: klient posílá měsíčně minimálně 300 Kč, což si smí odečíst z daní, k tomu dostává příspěvěk od státu, někdy i od zaměstnavatele. Výnos je ovšem minimální.  „Do fondu, který je pro 65+, jsme nalákali třicátníky, a to je špatně. Každý, kdo je v produktivním věku, tím na sobě páchá ekonomický zločin,“ hodnotí investor. I ty nejvýhodnější transformované fondy mají podle Vávry „polootřesné“ zhodnocení pod 1,4 % a nepřekoná inflaci.Druhou variantou, kterou volí 1,3 miliony Čechů, je doplňkové penzijní spoření. Tam si každý může sám zvolit strategii, která mu vyhovuje. Konzervativní (nižší riziko a nižší výnos), vyváženou (střední riziko a střední potenciální výnos) a dynamickou (vyšší riziko a vyšší potenciální výnos). První dvě Vávra doporučuje jen těm, kteří jsou „pár let před důchodem“.Některé dynamické fondy se zhodnotily za poslední rok i o více než 20 %. Vysoký výnos ovšem neexistuje bez rizika. Podle Vávry je tak podstatné najít rizikový profil, který odpovídá vašemu věku. „V důchodu už nemáš čas vysedět ztrátu. Ve 20 klidně ať jde burza o 30 % dolů, je ti to jedno. Ale v 70 letech ti to jedno není. V pokročilém věku ztráta hodnoty penzijního fondu nejde dohnat,“ radí bývalý bankéř.Proti penzijním fondům mluví vysoké poplatky. Dynamické fondy si ze zhodnocení berou obvykle poplatek 15 %. „Perverzně otřesné číslo, to bych nikdy nikomu nezaplatil. Speciálně u nejjednoduššího produktu, který může spravovat cvičená opice nebo papoušek,“ kritizuje poplatky Vávra.I kvůli nižším poplatkům doporučuje Radovan Vávra investice do ETF fondů:  „ETFka mají poplatkový poměr do 1 % a u penzijek jsi v násobcích, někdo to dá do vstupního, někdo do výstupního, někdo do podílu na zhodnocení.“Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.

Rok 2022 je v čínském horoskopu rokem vodního tygra. „Na kapitálových trzích ale budeme mít rok opice. Čeká nás hysterie a opičí křepčení. Bude to rok hysterických pohybů nahoru a dolů,“ říká Radovan Vávra.Variantu omikron možná vystřídá nějaká jiná. Ovšem i na trzích bude stále bude platit, že jeden covid vládne všem. Jak si postavit portfolio, aby ho člověk při každé nové variantě koronaviru nemusel vyprodávat? Tomu se věnuje nový díl podcastu Ve vatě.Radovan Vávra v něm navrhuje tři řešení podle věku investora. „Nejstarším spoluobčanům bych doporučil, aby si koupili dluhopis republiky s protiinflačním faktorem. Kvůli tomu, jak vysokou inflaci budeme po příštích několik let mít, protože ji nelze tak rychle vymazat.“Komu je kolem 20 let, tomu Vávra doporučuje nakoupit fond, který kopíruje vývoj technologických akcií. „Díval bych se na fondy které mají ticker VGT (indexový fond Vanguard IT, pozn. red.) - ty investují do Applu, Microsoftu, Nvidia. Jsou to fondy trochu rizikovější, ale když máš třicetiletý investiční horizont, tak je to jedno,“ radí investor.„Pak máš ty nešťastníky, kteří mají hypotéku, tři děti a horko těžko něco ušetří. Těm bych doporučil ETF, který kopíruje S&P 500. Ani oni by se na něj neměli dívat každý den. Budou dny, kdy uvidíme skoky o dva procentní body dolů. Ale ten fond jim příští rok udělá 10 až 15 procent a já věřím, že to tak dopadne,“ odhaduje Radovan Vávra.„Zůstaňte v Spojených státech. To neznamená, že v Evropě nejsou ziskové tituly. Jsou, ale museli byste se pustit do stock pickingu, který je dobrý pro profíky a lidi, co si hrají s deseti tisíci korunami. Ne pro ty, kteří chtějí investovat pro vnoučata,“ radí investor v podcastu Ve vatě.Druhý covidový rok na trzích podle Vávry charakterizuje bezprecedentní úspěch drobných neboli retailových investorů. „Rok 2021 byl rok poučených retailových investorů, kteří v některých případech nejenže porazili, ale zabili vlky z Wall Streetu,“ naráží Vávra na dění kolem akcií americké firmy GameStop.Čím to? „V USA, ale i u nás se na kapitálový trh začínají vrhat lidé bez předsudků. Netrpí přehnanou úctou k autoritám a jsou schopní koordinovaného postupu. I když některá vítězství jsou vlastně nespravedlivá,“ hodnotí Radovan Vávra.A které akcie válely? Dopadlo to jinak, než to zpočátku roku vypadalo. „Učebnice nám říkala, prodejte technologické akcie Apple a Teslu a kupte si hodnotové akcie, Caterpillar a McDonald's. Já jsem zavřel oči, řekl ‚nechci to slyšet‘ a výsledek mi dal na Tesle za pravdu. Ale byl to mimořádně riskantní postup,“ míní Vávra.Podle Vávry letos mezi technologickými společnostmi vítězila zejména „monstra“. „Taky jsem zaznamenal kolosální neúspěchy, některé mé tituly se letos propadly o 40 procent.“Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.

Oslík, z kterého se sypou peníze. Ubrousek, který se sám prostírá. Že by se měl člověk aktivně starat o svou finanční budoucnost, se české děti z pohádek nedozví. A peníze jsou leckdy tabu i doma.Přitom právě děti se na peníze dokážou ptát velmi otevřeně. Několik z nich ve věku od osmi do 18 let, které bydlí v dětském domově v Plumlově a v Litovli, nám přes organizaci Brave Bear pár otázek poslalo. Stejně jako jiné děti, které vyrůstají v ústavní péči, často nemají kde odkoukat, jak s penězi nakládat. Zajímalo je proto třeba, jak a kolik si šetřit, jak zbohatnout nebo, jak si říct o vyšší plat.Říct si v práci o víc peněz není přirozené ani řadě zkušených dospělých. Přitom se podle Vávry není zač stydět. „Nejstrašnější věc je myslet si, že si na vás firma sama vzpomene, a přitom tiše trpět v koutku. Říct si o vyšší plat není nevhodné, nebudete míň kamarádi. Ale řekněte si o něj tak, že vám půjde vyhovět. Řekněte, co tím firma získá,“ radí investor.Jak se chovat k penězům, je podle Vávry třeba trénovat už odmala. Ukazuje to na příkladu kapesného.„Kapesné je bezvadná věc, ale zásluhové kapesné je lepší. Uděláš něco a za to dostaneš tuhle odměnu. Přímá úměra mezi snahou, výsledkem snahy a finanční kompenzací je něco, co nás bude provázet navždy,“ myslí si. O jaký výkon jde, jestli to bude snaha ve škole, pokrok v kroužku nebo jinde, si už každá rodina určí podle svých hodnotových žebříčků.Jak s kapesným nakládat? Stejně jako dospělý by si dítě mělo podle Vávry zapisovat, za co utrácí. „Je důležité dát dítěti nástroje, aby vědělo, kolik co stojí. Měly by si vést statistiku. Sledování výdajů je fantastický celoživotní zvyk,“ vysvětluje.Jak přejít od monitorování výdajů k úsporám, poradil investor malému Davidovi.„Šetři všechno, co můžeš. Pro mladého kluka to může být nesplnitelné, některý měsíc to taky může být nic. Ale každý měsíc by měl začínat tím, že si řeknu, kolik si chci ušetřit. Ne že se koncem měsíce podívám, co mi zbylo a to přesunu do úspor, nebo lépe do investic.“Zbytné výdaje, které lze zkrátit, často vypadají nenápadně. „Poslední dva metry fronty v Lidlu jsou pastičky. Tictac, žvýkačky. Není tam jediná položka, kterou potřebuješ, možná baterky. Každý den, měsíc, rok si řekni, kolik peněz můžeš neutratit. Udělej si z toho náboženství, celoživotní projekt. A buď nadšený, když částku k neutracení dokážeš zvýšit,“ vzkazuje Radovan Vávra.Kolik byste měli každý měsíc ušetřit z platu? A proč neodhánět děti od rodinných debat o financích? Poslechněte si celý podcast.Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.

ČNB se snaží hasit požár, který neexistuje, říká exbankéř Radovan Vávra k resuscitovaným limitům na hypotéky. Centrální banka na jaře zpřísní omezení, kolik smí komu banky na byt půjčit. Ceny to podle Vávry nakrátko vyžene nahoru.Od dubna příštího roku začnou platit drsnější pravidla pro udělování hypoték. Přechodného období využijí podle exbankéře Radovana Vávry lidé k tomu, aby si hypotéku sjednali za stávajících, mírnějších podmínek.„Banky budou mít teď žně. I developeři a ti, kteří prodávají nemovitost. Vytvoří se hrb, kdy ceny nemovitostí zase vystřelí. ČNB pod kotel mocně přiložila,“ říká v aktuálním dílu podcastu Ve vatě.Příští rok ale růst cen bytů zvolní, nikoli ovšem díky regulaci centrálních bankéřů. „Jestli něco zbrzdí ceny nemovitostí, tak to bude náš mizerný hospodářský růst. Budeme rádi, když příští rok porosteme ubohými dvěma procenty,“ míní Radovan Vávra.Žadatel o hypotéku bude muset od dubna povinně projít třemi limity. LTV, DTI a DSTI upravují, na jakou část nemovitosti si smí klient půjčit, kolik si smí vzhledem ke svému ročnímu čistému příjmu celkem vypůjčit a jakou část platu může měsíčně na splátku vydat.Ti, kteří podmínky nesplní, si podle Vávry půjčí za vyšší sazby jinde. „Tahle překážka nikoho od životního rozhodnutí pořídit si vlastní bydlení neodradí. Jen proces zkomplikuje, zdraží a zvýší riziko,“ říká investor.Co podle něj některé klienty naopak odradí, je další růst cen bytů kvůli vyšším cenám materiálu i energií. „Developeři v Praze drží stovky bytů a nevědí za jakou cenu je mají nabízet, protože nevědí, za jakých nákladů je dokončí. Jen všichni víme, že budou dramaticky vyšší. Byt, který stával sedm milionů, bude stát devět. Okruh zájemců bude menší. To způsobí krátkodobé ochlazení,“ myslí si Vávra.Podle Vávry si banky hypotéky ohlídají samy. Český trh hypoték je totiž podle něj „superbyrokratický, supersešněrovaný a superzanalyzovaný“. Hypotéku nedostane každý, jako tomu bylo před velkou krizí v USA.„Problém chronického selhání nepamatujeme. Jen úvěry převedené z komunismu. A úvěry poskytnuté v 90. letech na privatizace. I když se ekonomika zmítala na kapačkách, lidé nerušili ani financování auta a to je daleko před financováním bytu. Jsme Mitteleuropa, tady se banky berou vážně a dluhy se platí,“ říká v podcastu.Začnou se i v Česku poskytovat úvěry na několik generací? V čem se situace na českém hypotečním trhu podobá té na trhu americkém před splasknutím bubliny? A jak poznat, jestli vzít hypotéku nebo jít radši do nájmu? Poslechněte si celý podcast Ve vatě.Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.

Už i lidi, kteří měli investování za sprosté slovo na úrovni hazardu, dohání inflace ke změně myšlení. 5,8 % totiž není zdaleka konec. A nechávat peníze na běžném či spořícím účtu přestává bavit i ty, co na něm mají jen tisíce.Jak začít s investováním, když máte peněz málo a zkušenosti žádné? To rozebíráme v dalším díle podcastu Ve vatě s investorem Radovanem Vávrou. Investování totiž není jen pro „bohaté“. „Když se budeš jako 25letá studentka s diplomem vrhat do života a budeš chtít být milionářkou, tak ti stačí dát stranou každý měsíc tisíc korun. Po 22 letech budeš mít milion,“ říká Vávra.Tisícikorunu měsíčně dokáže podle investora mobilizovat až na výjimky každý. Ideální je začít inventurou výdajů. Zapsat, za co utrácím, a zkusit to proškrtat.  „Začněte si to psát. Ne jako Adina Mandlová, která si ráno napsala 10 halířů ‚rohlík‘ a 20 korun ‚různá vydání‘. Co se nepíše, to se neměří. A co se neměří, to se neděje,” dodává investor.Už za tisícovku lze sice pořídit akcii vybraného podniku. Třeba jedna akcie ČEZu stojí kolem 700 korun, jedna „Tesla“ přijde na 1000 dolarů - nováčkům to ale Vávra nedoporučuje. „Od vybírání jednotlivých akcií začátečníky odrazuji. Pokud jsou srozumění, že o celou investovanou částku mohou přijít, pak ano, ale já se svým penzijním fondem bych to nedělal,“ říká.Naopak vhodné pro začátečníky jsou podle něj - nejen kvůli nízkým distribučním poplatkům - ETF fondy, které kopírují výkonnost akcií amerického indexu S&P 500. „Vsaďte na výkonnost těch největších světových společností, které se obchodují na burze ve Spojených státech, které každý zná. Apple, Google, Microsoft. Portfolio těchto firem reprezentuje právě index S&P 500,“ vysvětluje.Připravte se, že peníze zmizíDůležité je ovšem nepanikařit a neprodat svůj podíl při prvním výraznějším propadu. „Od roku 1975 nenajdeš žádné 20leté období, kdy bys na té investici (do S&P 500, pozn. red.) prodělala. Ale musíš mít těch 20 let,“ popisuje Vávra. „Neprodávat nikdy. Naším cílem by vlastně mělo být to, co dělá Warren Buffet. Najít takové investice, které nás přežijí, investovat tak, abych ze svého penzijního fondu mohl vzít ta 4 pověstná procenta a mohl z nich pohodlně žít,“ dodává.Jaké školácké chyby dělal Radovan Vávra jako začínající investor? Neustále každou vteřinu kontroloval, co se s jeho akciemi děje. „Když si koupíš kozačky, máš je ve skříni, můžeš se na ně dívat. Když si koupíš akcie, tak ty peníze zmizí a ty nemáš nic. Tak se chceš dívat, co to dělá,“ vzpomíná. Jak to praticky probíhá v bance, když chcete začít investovat do fondu? Jsou mobilní investiční aplikace vhodné? A co podle nejnovějšího průzkumu odlišuje milionáře od nemilionářů? Pusťte si celý podcast.Ve vatě. Podcast investora Radovana Vávry a novinářky Markéty Bidrmanové. Poslechněte si konkrétní rady známého investora na téma investice, inflace, úvěry a hypotéky. Finanční „kápézetka“ pro všechny, kterým nejsou peníze ukradené.Vychází každé dva týdny. Poslouchejte na Seznam Zprávách, Podcasty.cz nebo ve všech podcastových aplikacích.O čem byste chtěli poslouchat příště? Co máme zlepšit? A co naopak určitě neměnit? Vaše připomínky, tipy i výtky uvítáme na adrese audio@sz.cz.