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上週，Intel 共同創辦人高登摩爾辭世。他提出的摩爾定律對半導體有巨大貢獻，我們從各家半導體大廠的角度，探討摩爾定律的未來發展。 美國對中國半導體實施嚴格禁令，造成中國與非中國半導體兩個世界。華為近期宣布完成 14 奈米以上的 EDA 工具國產化，我們來聊聊它的真實性。 【緬懷摩爾，談延續摩爾定律】 05:59 摩爾定律（Moore's Law）是由英特爾公司的共同創始人戈登·摩爾（Gordon Moore）提出，描述晶片可容納電晶體數量每 18-24 個月就會倍增，但在 09 年後，逐漸變為 2-3 年才會倍增。 09:58 儘管電晶體數量已無法按照摩爾定義的描述增加，但後續如 NVIDIA、AMD、TSM 等半導體公司按照自身業務，透過 GPU、先進封裝等技術改以算力的增加，以符合該趨勢。 13:26 無論 NVIDIA、AMD、台積電所提及之技術，終端產品多用於 AI server、結合軟體層面效率的指數級優化，可望引領 AI 產業進一步發展。 【中國芯片國造計畫火熱開打！14 奈米以上 EDA 工具成功國產化咁有影？】 15:25 華為上週表示完成 14 奈米以上的 EDA 工具國產化，預計 2023 年將完成全面驗證。 17:38 EDA 有多項模組，需要依賴大量經驗與人力研發。華為研發的時日不長，推測也許有少數幾個模組可用，產出全套 EDA 機率較小。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13424 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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這次 NVIDIA 的 GTC 大會推出了一大堆跟 AI 相關的模型，要幫大家普及應用，我們這集來聊聊 GTC 重點，同時也探討當 AI 普及後究竟是對誰有益；更嚴格了～美國晶片法案公布的資金補貼限制內容，我們來看看對中國半導體後續會有什麼影響？ 【AI 的一切我全都要！NVIDIA 的 GTC 大會亮點有哪些？】 01:52 NVIDIA 在本次 GTC 大會表示，他們已建置全新平台，並攜手 Adobe 等多間公司，支援如語言、繪圖等任何 AI 相關應用。 【目前市場對 AI sever 的需求比例尚小】 05:59 已有許多 AI 公司在 ChatGPT 出現後已放棄自行訓練模型，假設未來企業皆使用既有大型語言模型服務，部分機構分析，運作時所耗費的算力約佔 AI Training 的 1/3。 09:34 依目前 AI server 約佔整體 sever 市佔的 1-2%，依目前 AI 的發展與對算力的需求，對 AI sever 相關供應鏈如 Dell、HPE、技嘉來說尚屬於題材，對實際營收幫助較小。 【美國祭出《美國晶片法案》嚴格規範，大國半導體賽局一觸即發】 16:23 本週美國商務部表示：中國、俄羅斯、伊朗、北韓為「安全保障受關注國家」，企業若要領取《美國晶片法案》補貼，必須遵守相關限制長達 10 年，且未來若違反相關限制補貼將全額追回。 19:16 對於美國晶片禁令，中國以「晶片全面國產化」的政策反制，但多項供應鏈如晶片，更上游的設備、設備零組件皆可能受到限制的情況下，中國將從什麼環節突破，可能出現相關機會。 21:28 各國政府陸續投入資源扶植半導體國產化，並建築壁壘。從擴產到需求都需針對不同陣營加以調整，讓整體產業的前景更加複雜。 【觀眾 QA：投資 EV 產業如何分散中國、台灣等地緣政治風險？】 22:45 有許多廠商已逐漸將產能撤出中國，轉往東南亞、中南美洲等國家設廠，在選擇標的時，避開大量產能集中於中國的公司，選擇目前有產線轉移計畫的標的，可以分散風險。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13419 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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【Dell 季報解析】 01:32 根據 Dell 最新一季的展望，認為 PC 將率先復甦，而伺服器業務反而是將逐漸衰退。 03:32 展望全年財測，由於預期去年表現較為亮眼的伺服器業務將轉入衰退，Dell 預期全年營收將較去年衰退 15%，Non-gaap EPS 衰退 -30%。 【公司預期兩大業務將出現黃金交叉】 05:25 儘管 PC 全年展望仍然衰退，但 Dell 對於此業務的觀點較為樂觀，認為 PC 業務將逐季回升，甚至在 23Q4 可望出現年成長，走出谷底的情況。 14:30 同業 HP 表示見到下游庫存減少的跡象，認為 PC 庫存可望在 Q2 季初回到正常水位，而從台廠主機板、電源供應器業者的月營收來看，衰退也開始逐漸減少。 18:03 相較對於 PC 業務的樂觀預期，Dell 認為今年第一季伺服器衰退幅度將衰退 20%，且全年平均衰退將達到 15%。 【浪潮集團被列入實體清單，對 Dell 中國伺服器業務的影響】 22:23 由於中國世界前三大的品牌伺服器浪潮集團被美國列為實體清單，預期可能出現轉單效應，使 Dell 的伺服器業務出現超乎預期的正面效益。 24:49 依據過去華為被列入實體清單的經驗來看，浪潮被列入實體清單後，儘管伺服器的業務將逐漸下衰退，但仍需要時間發酵，而由於浪潮在中國的市佔率超過三成，對其他同業而言仍為利多。 27:35 目中國伺服器業務除浪潮外，第二大即為新華三，後續 3-4 名由 Dell、聯想、華為競爭，而浪潮被列入實體清單後，由於華為被列入實體清單，預期中國廠商受惠最大，即為新華三、聯想。 【AI 伺服器業務可望受惠】 33:36 由於 AI 崛起，出現 AI 伺服器的需求，此業務中的三大業者分別為浪潮、Dell、HP，而浪潮被列入實體清單後，其於 AI 伺服器兩成的市占率大部分將被後面兩者瓜分。 【浪潮中箭下馬後相關供應鏈的變化】 41:16 由於浪潮業務市占預期將逐漸衰退，其主要 OEM 業者神雲因過往承接浪潮 6 成訂單，恐成最大苦主。 45:35 在浪潮被列入實體清單後，考量其中國、海外業務的市占率將空缺由不同廠商受惠，而相關供應鏈業者中，主要客戶為非浪潮的台廠如英業達、鴻海、緯創等，則可望因此受益。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13415 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord

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本集華城電能許逸晟執行長分享他們過去如何在台灣沒什麼人在看電動車的時代就切入電動車充電領域，並成為 Tesla 進駐台灣後的充電樁服務廠商，如今更是多家車廠的供電營運夥伴的故事。在節目中，也為我們科普很多充電樁的技術，聊了電動車市場的看法，以及華城電能未來營運願景。 【為什麼要創立華城電能】 00:23 華城電機於十多年前在探討未來方向時，希望能在用電端找到能夠切入的地方，觀察海外電動車的發展，看準台灣電動車商機，便作為產業先鋒，投入於台灣電動車的充電領域。 09:55 Tesla 於 2016 年進入台灣市場，充電樁事業開始成長，為了專致於新創事業的發展，便於 2021 年各方面條件成熟後，從華城電機的事業部分獨立。 【華城電能的服務】 15:09 華城電能目前業務有：設備銷售、從大型充電站建置到家戶的充電樁的安裝服務，以及充電站營運。 19:14 華城的充電樁數量以慢充為主，由於慢充建置成本較低，建置的地點彈性較高，只要充八小時就可以跑 400 公里。而快充建置成本高，主要的需求為長途移動過程中需要用電的人，故適合的建置地點為高速道路沿線或主要幹道的地點。 【華城電能的競爭優勢】 37:30 華城電能為台灣最早於電動車領域耕耘，為台灣唯一能從設備研發施工到營運提供一條龍服務的廠商，並在自身充電車品牌 EValue 長期曝光下，累積比起同業更多、更精準的會員數量。 【談與電動車廠合作模式】 40:45 多數車廠偏好專精於車子本身，會找供電合作夥伴。車廠推出電動車之前，在家充部分，會隨車贈送充電樁，所以會先選擇好指定的合作廠商。在外面充電部分，車廠會與一至兩家營運商談合作，給予車主買車送充電點數的優惠模式。 【願景：想要充電就想到華城】 50:21 這個行業不斷的在改變，希望能做到提供消費者想要充電就找華城解決所有問題的願景。但是，由於電動車熱度高，越來越多充電樁營運商成立，然而後面營運維護的成本遠高進入門檻，預期接下來會有很多業者會退出，產業進入整併期。 本集重點、提到的股票和相關連結：https://statementdog.com/blog/archives/13411 訂閱財報狗新聞: https://statementdog.substack.com/ Podcast 業務合作聯絡信箱: business@statementdog.com 財報狗社群 財報狗智囊團 財報狗 Discord