疯投圈

三年前在《疯投圈》首期节目中黄海分享了投资出海电商过程中的一些思考。三年过后，黄海投资的初创企业 Club Factory 已然成为印度最大的海淘平台——中国企业的出口，就是外国人的海淘。Club Factory 过去三年的高速成长让我们对出口电商有了更多理解。本期节目我们再次探寻中国电商企业的全球优势——强大的数据分析和运营能力赋予 Club Factory 不同于亚马逊的信息流展示能力，带给用户更好的「逛」的体验。我们分析了在时尚服装生产过程中，低人工成本往往并非主要优势，灵活性、复杂的工艺和面料供应链协同能力才是制胜的关键。最后我们探讨了印度经济的社会背景、移动互联网发展情况和电商的发展阶段，同时展望越南、泰国、印尼和中东的市场机会。 相关链接 疯投圈文化衫众筹活动 https://www.tshe.com/c/24ac0c8d 疯投圈微信服务号二维码 https://crazy.capital/assets/qrcode-wx.png 疯投圈知识星球二维码 https://crazy.capital/assets/qrcode-zsxq.png 疯投圈微博账号 https://t.cn/E28sK3O 推荐阅读 首期节目链接：《2016会使出海电商爆发的元年吗？》 首期节目相关阅读：《出口跨境电商的机遇与未来 （2015年12月） 》 2019年黄海在混沌大学关于出海电商的演讲：《印度「剁手党」才叫真任性 | 被忽视的消费力，这家电商抓住了》

Twitter 联合创始人 Evan Williams 曾说「我们消费的信息和我们摄入的食物一样重要。它影响着我们的思想，我们的行为，我们如何理解自己在世界上的位置，以及我们如何理解他人。」信息成本越来越低，从主流的机器推荐算法到自由度较高的关注订阅，各式各样的渠道满足了不同层次和群体用户的需求。这些冗余却不经选择的信息造成了注意力的贫乏。推荐算法最懂用户、让人上瘾，却可以暗中操纵你的注意力和时间；RSS 订阅软件虽然保证了较高的信息质量，但本质上违背人性，需要自制力和对优质信息的判断力。只有少量用户拥有组合信息的能力和意愿。这期节目，黄海和 Rio 将分享和评价自己常用的信息类 app 。在这个信息过载的时代，我们该如何保持良好的信息修养？ 节目反馈，请关注 @疯投圈的微博。更多干货分享与专属会员活动，加入疯投圈的知识星球：用微信扫二维码  https://crazy.capital/assets/qrcode-zsxq.png 加入。在手机上操作可先保存图片至系统相册，然后点击微信扫一扫右上角扫描相册内二维码。入圈价格¥199/年。 推荐阅读 从张一鸣做产品引发的讨论：何谓“顺人性”做产品？ 7步打造受益10年的阅读系统

互联网改变了人们交易商品的方式。利用互联网打通交易和信息流的服务交易平台作为双边市场，也一直是VC津津乐道的商业模式，诞生了诸如滴滴、Uber、Airbnb 等众多独角兽。由于服务难以标准化、交易往往涉及多个角色和复杂流程，导致服务业的互联网化相对滞后。O2O 的第一波风潮已过，服务业平台的下一个浪潮是什么？ a16z 的合伙人 Andrew Chen 将服务业平台的发展分为四个阶段： 清单时代（The Listings Era）：Craigslist、58同城等信息聚合平台，不参与交易 清单拆分时代（The Unbundled Craigslist Era）：Airbnb、携程、Tinder、Indeed 等将信息聚合平台拆分为垂直行业的服务平台 即时服务时代（The “Uber for X” Era）：滴滴、Uber等由于移动互联网崛起，提供实时服务的平台 复杂服务时代（The Managed Marketplace Era）：涉及到多个环节和角色的互相衔接，更复杂昂贵，如婚庆、家装、留学等 前三个时代的模式已经趋于饱和，服务市场的下一个破局点是那些专业度要求较高的类别。投资人如何衡量一个复杂服务公司？移动互联网又将给复杂服务平台带来怎样的机遇？ 节目反馈，请关注 @疯投圈的微博。更多干货分享与专属会员活动，加入疯投圈的知识星球：用微信扫二维码 https://t.zsxq.com/EIqrRju 加入。在手机上操作可先保存图片至系统相册，然后点击微信扫一扫右上角扫描相册内二维码。 Rio 和任宁主播的科技播客《提前怀旧》 Rio 和吴涛主播的科技播客《内核恐慌》 推荐阅读 What’s Next for Marketplace Startups? 2C 互联网并未死去，只是重点正在转移

在第27期节目中我们曾聊到通过加盟形式扩张迅猛的十元店品牌——名创优品。今天，我们来谈一谈名创优品最大的竞争对手：诺米家居 NOME。与名创优品主打日式风格相对应，NOME 呈现北欧风格，同样主打物美价廉，也是有潜力扩张至三四线城市的生活用品连锁。作为名创优品的主要对手，NOME 的销售品类中约 60% 与之重合，但额外增加了类似优衣库的简约服装。2018年，NOME 从籍籍无名扩张至数百家门店，成为创投圈最炙手可热的项目之一，获得今日资本、红杉中国等知名机构的数亿元融资。 抓人眼球的设计能力成为 NOME 有别于名创优品的竞争优势：Tiffany 蓝搭配淡粉为主色调，北欧风格的包装，宜家式的标签。曾经的零售市场，消费者生活物质条件匮乏，渠道深耕者为王。从 NOME 开始中国线下零售进入注重审美的新时代，后来者必将群起模仿。 节目反馈，请关注 @疯投圈的微博。更多干货分享与专属会员活动，加入疯投圈的知识星球：用微信扫二维码 https://t.zsxq.com/EIqrRju 加入。在手机上操作可先保存图片至系统相册，然后点击微信扫一扫右上角扫描相册内二维码。 Rio 和任宁主播的科技播客《提前怀旧》 Rio 和吴涛主播的科技播客《内核恐慌》 推荐阅读 85后NOME创始人陈浩创造百亿资产对抗万亿家居市场，成为逆袭的典型 巴黎玛黑区的优衣库旗舰店设计

在 SKU 多、变化快、销售难预测的服装行业，库存管理一直是个难题。几年前红极一时的电商「凡客诚品」如今江河日下，便是库存管理失败最好的例证。国内企业的产销周期长，往往提前一年前就开始打版下单；而国际快时尚品牌 ZARA 从设计到销售只需两周，高周转模式使得其八成以上的商品可以近似于正价销售。在巨大的库存压力下，服装尾货销售成了亟需解决的问题。 在美国，折扣店处理超过 30% 需要打折销售的商品，其中最大的 TJ Maxx 和 Ross 的市值和销售额均已远超大型百货公司。从工厂直销店演变而来的奥特莱斯(Outlets)，如今越来越多的和酒店、赌场合作经营，成为商业地产项目的一部分。与美国不同的是，中国即使有诸如唯品会等线上平台分担库存销售，但市场依旧不够规范，很大程度上被线下加盟商占据，囤货、串货风险、资金周转速度等都是不可控因素。消化库存的过程对原有品牌和价格将造成何种影响？库存生意，未来究竟该怎么做？ 节目反馈，请关注 @疯投圈的微博。更多干货分享与专属会员活动，加入疯投圈的知识星球：用微信扫二维码 https://t.zsxq.com/EIqrRju 加入。在手机上操作可先保存图片至系统相册，然后点击微信扫一扫右上角扫描相册内二维码。 Rio 和任宁主播的科技播客《提前怀旧》 Rio 和吴涛主播的科技播客《内核恐慌》 推荐阅读 Your Clothes Could Be Made in the USA Again We shopped at TJ Maxx and Ross to see which was a better discount store — and the winner was clear 解密服装业“库存”：国内的孩子十年也穿不完

民宿，本质上是和酒店可以并存的两个市场。体验、价格、地理位置和亲子环境的不同，使得民宿相对于标准化的酒店有了独特的优势。Airbnb 作为民宿领域的巨头，有着“最不可能但最完美的商业模式”——Airbnb 的每个空间均为非标品，让平台拥有定价权，加之网络效应明显，构筑了极深的护城河。Airbnb 能赢下中国的民宿市场吗？难点主要在于供给端的限制和本土竞争：中国的房子格局普遍较小，不存在共享的多余房间。经济型连锁酒店极其发达，同时中国出现了一批运营型民宿公司——收集闲置房源，进行改装运营。和 Airbnb 相比，本土公司有着更接地气的供应端运营策略。相对于本土公司，Airbnb 的优势首先在于旅游天然的国际化网络效应——这一点是和其他进军中国的硅谷公司的最大区别。其次，Airbnb 的文化和社区具有高度独特性, 用户对社区具有归属感。本期节目，黄海和 Rio 一起探讨 Airbnb 在中国的市场前景。 节目反馈，请关注 @疯投圈的微博。更多干货分享与专属会员活动，加入疯投圈的知识星球：用微信扫二维码 https://t.zsxq.com/EIqrRju 加入。在手机上操作可先保存图片至系统相册，然后点击微信扫一扫右上角扫描相册内二维码。 Rio 和任宁主播的科技播客《提前怀旧》 Rio 和吴涛主播的科技播客《内核恐慌》 推荐阅读 当流量优势不再，消费升级怎么做？ Airbnb Plus’ Risky Bet to Push Homesharing to a New Level Union Square Ventures 合伙人 Fred Wilson 反思错过 Airbnb 的博文 Y Combinator 创始人 Paul Graham 与 Fred Wilson 关于 Airbnb 的邮件往来 Airbnb 创始人 Brian Chesky 收到的七封硅谷 VC 拒信

在第八期「小密圈」和第十五期「得到」之后，我们再次讨论「知识」和「学习」相关的商业机会。知识付费看似是一个崭新的行业，实际上却是内容、消费、教育三大领域的交集。随着知识生产和传播门槛的降低，「最小知识封装物」从书变成了线上音频、网课等多种载体，甚至引发了出版行业的第二次产业链变革。知识付费的商业逻辑类似于服务业，前期获客、裂变传播、用户留存和商业变现都不可或缺。而知识付费并不等同于教育，知识产品质量不稳定，学习效果不可考是和教育行业的核心区别。这期节目，黄海和 Rio 邀请到资深媒体人陈鸣，共同探讨知识付费行业的现状与前景。 友情推广：陈鸣《新媒体写作14讲》，14天让你成为写作高手。 节目反馈，请关注 @疯投圈的微博。更多干货分享与专属会员活动，加入疯投圈的知识星球：用微信扫二维码 https://t.zsxq.com/EIqrRju 加入。在手机上操作可先保存图片至系统相册，然后点击微信扫一扫右上角扫描相册内二维码。 Rio 和任宁主播的科技播客《提前怀旧》 Rio 和吴涛主播的科技播客《内核恐慌》 推荐阅读 万字研究：知识付费，还有哪些你能把握的机会？ 2019，从流量增长万能公式中，寻找下一个价值洼地 我们研究了28家平台，为你揭开知识付费的现状与未来 | 36氪知识新经济报告 How Podcasts Became a Seductive—and Sometimes Slippery—Mode of Storytelling

十元店名创优品（MINISO）宣布获得腾讯、高瓴资本10亿元战略投资，在电商时代突出重围，展示了线下模式的生命力。目前，名创优品在全球已有超过2000间分店，其中1200间位于大陆。名创优品快速的扩张得益于独特的「强管控」加盟形式：营收直接分配给加盟商，而管理和货品全权由总部输出。通过对传统加盟的升级，名创优品从挣毛利变为挣现金流，因而在经济下行压力增大时仍具有很强的生命力。十元店鼻祖日本大创（DAISO）的发展经验也证明了十元店在经济萧条时的强大生命力。名创优品每间店约有2500个SKU，以消耗品为主。消费者无需消耗太多金钱，既可享受到及时获得的便利，又有逛的乐趣，找到平时想不到要买、又一定会用到的小东西。 节目反馈，请关注 @疯投圈的微博。更多干货分享与专属会员活动，加入疯投圈的知识星球：用微信扫二维码 https://t.zsxq.com/EIqrRju 加入。在手机上操作可先保存图片至系统相册，然后点击微信扫一扫右上角扫描相册内二维码。入圈价格¥199/年。 Rio 和任宁主播的科技播客《提前怀旧》 Rio 和吴涛主播的科技播客《内核恐慌》 推荐阅读 38%的毛利全给加盟商：名创优品其实是一家B2B企业 名创优品谋变

美团八年长跑终上市。掌握着美团外卖和大众点评两大国民级餐饮入口，美团与一日三餐的密切关系，使它逐渐承担起中国最大的「便利店」的职责。便利店是一个高度城市化的产物，日本由于单身比例高，生活节奏快，成为便利店产业最成熟的国家。而国人对于热食的偏爱，以及城市结构对外卖的天然适配，使中国便利店的核心–鲜食业态受到一定程度的挤压。但美团的高客单价、有限品类也注定无法完全取代便利店的存在，同时阿里巴巴也在积极开拓本地生活服务的版图，成为美团的强劲对手。这期节目，Rio 和黄海讨论了美团在餐饮产业链中的角色，和阿里的鏖战，以及上市前景分析。 两位主播开设知识星球【原小密圈】付费社群，用作节目相关内容的讨论和延伸，回答提问，以及和听众的互动。加入疯投圈的知识星球：用微信扫二维码 https://crazy.capital/assets/qrcode-zsxq.png 加入。在手机上操作可先保存图片至系统相册，然后点击微信扫一扫右上角扫描相册内二维码。入圈价格 ¥199/年。 陈鸣老师在馒头商学院开设的《高效写作实战训练营》。写作能力是最值得投资的职场技能。众多大咖推荐，绝对不容错过。 Rio 和任宁主播的科技播客《提前怀旧》 Rio 和吴涛主播的科技播客《内核恐慌》 推荐阅读 阿里投资未来 本地生活将成阿里“履带战略”的下一战 一只看得见的政策“推手”丨中国便利店26年（一） 餐饮的预包装食品化：源起、发展、启示、创业思考以及未来发展 How Meituan Dianping became China’s super-platform for services A closer look at Meituan-Dianping

在一级市场，尤其是 VC 早期投资，对于一家公司进行的股权投资不可随时退出，估值一般不能下调。基金的锁定周期较长，因此投资人「被迫」要考虑长远；而在长远的目光下，投资「团队」成为核心投资逻辑。同时，由于信息的不公开，能否接触、能否投进标的也成为一级市场竞争的门槛。而在二级市场，公司的市值每天都在变化。基金的锁定周期也较短，因此二级投资人往往时刻背负赎回的压力。有趣的是，短线投资回报率往往不高，股神巴菲特也以长线投资而著名。我们是否可以借鉴一些 VC 的「长线思维」来投资股票呢？ 两位主播开设知识星球【原小密圈】付费社群，用作节目相关内容的讨论和延伸，回答提问，以及和听众的互动。加入疯投圈的知识星球：用微信扫二维码 https://crazy.capital/assets/qrcode-zsxq.png 加入。在手机上操作可先保存图片至系统相册，然后点击微信扫一扫右上角扫描相册内二维码。入圈价格 ¥199/年。 陈鸣老师在馒头商学院开设的《高效写作实战训练营》。写作能力是最值得投资的职场技能。众多大咖推荐，绝对不容错过。 Rio 和任宁主播的科技播客《提前怀旧》 Rio 和吴涛主播的科技播客《内核恐慌》