Tu Dinero en Acción

En este nuevo episodio de «Tu Dinero en Acción« finalizamos la temporada de resultados del 4Q2022 comentando las presentaciones recientes de compañías de cartera y algunas otras que tenemos en el radar. Entre otros temas, comentaremos sobre: Los espectaculares resultados de nuestro royalty sobre el Real Estate global, Airbnb, que está ejecutando mejor y más rápido de lo que preveíamos. Además, el sector viajes está mostrando también más resistencia y duración en su crecimiento del que el mercado esperaba. Resultados de Embracer: Luces y sombras de su presentación, situación del sector, acuerdos con grandes plataformas y parece que algunos síntomas de mejoría. Resultados de dos compañías que no están en cartera: Stem (compañía con la que nos reunimos en San Francisco y de la que comentamos el short de Blue Orca Capital) y otra de “picos y palas” de la electrificación: Alfen (compañía con sede en los Países Bajos dedicada al diseño y producción de equipos de red eléctrica, almacenamiento y recarga). Resultados de Instalco: Márgenes, crecimiento orgánico, adquisiciones y situación del ciclo de la construcción en los países nórdicos. Resultados de Open Lending: Impacto de la abrupta subida de tipos de interés, asequibilidad de los autos usados y situación en ventas de los nuevos, decisiones del nuevo CEO… Confiamos en que estamos en uno de los negocios de más calidad del sector y que el fin de un ciclo extremadamente bajista debería estar cercano. Esperamos que te resulten interesantes estas empresas y recuerda que puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o quieres que comentemos alguna otra compañía que haya presentado resultados y te parezca interesante. Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo, así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. También por supuesto sería de ayuda que, si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea más útil para más gente.

En este nuevo episodio de «Tu Dinero en Acción« continuamos con la aventura iniciada en el capítulo 45, que cuenta nuestra experiencia viajando por Norteamérica. En este caso, nos desplazamos a la Costa Este de Estados Unidos: Chicago, Nueva York, Miami… y visitas a varias compañías. Entre otros temas, hablaremos sobre los siguientes puntos: Chicago: una ciudad para vivir. Con un pero… Nueva York: cómo se encuentra la gran manzana post pandemia Las principales diferencias entre las dos costas de Estados Unidos Reuniones con Moody’s, MSCI, Tradeweb Markets y TakeTwo Miami: la ostentación como modo de vida Los conflictos sociales (y raciales) en Estados Unidos Precios, salarios y ¿calidad de vida? Algunas conclusiones… sobre España Esperamos que te resulte interesante este episodio y recuerda que puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia. Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo. Ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. También, por supuesto, sería de ayuda que, si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea más útil para más gente.

En este nuevo episodio de «Tu Dinero en Acción« continuamos desgranando los resultados del 4Q 2022 presentados tanto por las compañías que tenemos en cartera de Acción Global FI, como por otras que tenemos en el radar y a las que hacemos seguimiento. Entre otros, comentaremos los siguientes temas: Comentario general sobre factores que pueden frenar a corto plazo la recuperación del mercado: Países y empresas afectados por la posible recesión, resultados de las “megacaps” e inflación resistente. El caso concreto de Suecia y Reino Unido: Energía, divisa débil, importando inflación… ¿y recesión? Resultados de Sdiptech y Fasadgruppen La ralentización del cloud: Amazon y AWS Los resultados de Alphabet (y de Meta) y el comienzo de la batalla Google-Bing+ChatGPT, así como las implicaciones de la apuesta de Satya Nadella por la IA para robar cuota de mercado a Google Search Resultados de Topicus.com, otro reloj de componer que empieza a funcionar. Resultados de Align Technology: Mejorías en consumo discrecional y apertura de China. Resultados de Peloton Interactive: El “restructuring case” va tomando forma Esperamos que te resulten interesantes estas empresas y recuerda que puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o quieres que comentemos alguna otra compañía que haya presentado resultados y te parezca interesante. Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo, así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. También por supuesto sería de ayuda que, si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea más útil para más gente.

En este nuevo episodio de «Tu Dinero en Acción« contamos nuestra experiencia viajando por la costa oeste de Norteamérica, desde la Columbia Británica canadiense hasta San Diego, visitando diversas compañías cotizadas por el camino. Aportamos datos sobre la situación de la economía americana y nuestras experiencias recorriendo aquella costa de norte a sur, su sociedad, modo de vida y cambios que se están produciendo. Entre otros temas, hablaremos sobre los siguientes puntos: Columbia Británica: Vancouver y las Rocky Mountains San Francisco y su bahía: La cuna “tech” Visitas a compañías: Autodesk, Salesforce y Stem La economía americana: Precios, salarios, nivel de empleo… El enorme problema social de Norteamérica: Los “homeless” y las drogas La “Route 1” de San José a Los Ángeles San Diego, Josua Tree y Las Vegas Algunas conclusiones en primera persona sobre Airbnb vs Booking Esperamos que te resulte interesante este episodio y recuerda que puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia. Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo, así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. También por supuesto sería de ayuda que, si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea más útil para más gente.

En este nuevo episodio de «Tu Dinero en Acción« comenzamos a desgranar los resultados del 4Q 2022 presentados tanto por las compañías que tenemos en cartera, como algunas otras que tenemos en el radar y a las que hacemos seguimiento. Comenzaremos analizando la situación actual del mercado y cómo se está tomando las presentaciones de resultados empresariales. Comentaremos los recientes resultados de Netflix, Microsoft, Tesla y Spotify. Además también hablaremos sobre el sector gaming (Ubisoft, Guillemot, Frontier Developments) y, en especial, sobre las novedades de Embracer; las presentaciones del sector de lujo, la reapertura de China y su tasa de crecimiento normalizada (LVMH y Hermès); y sobre cómo viven situaciones económicas tensas compañías como Visa, Mastercard y MSCI. Para terminar, comentaremos sobre NBI Bearings, tras nuestra reciente visita a la compañía, donde nos han transmitido un mensaje de optimismo. Esperamos que te resulten interesantes estas empresas y recuerda que puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o quieres que comentemos alguna otra compañía que haya presentado resultados y te parezca interesante.

Este episodio de «Tu Dinero en Acción« es el tercero que dedicamos a la transición energética. En él explicamos los motivos que nos han llevado a invertir en la compañía americana Tesla, principal disruptora de los sectores de energía y transporte a nivel global. En concreto, hablaremos sobre: Cómo llegamos a Tesla. Situación del sector del automóvil y por qué Tesla es disruptora. Management de Tesla. Datos de ventas del sector y qué cuota podría alcanzar Tesla. El modelo de hardware y servicios recurrentes. Los márgenes de Tesla: ¿ventajas coyunturales o estructurales? Las diversas opcionalidades en la tesis de inversión en Tesla. Temores del mercado y por qué se ha presentado la oportunidad. Recientes recortes de precios. Nuestra valoración de la compañía y perspectivas de futuro. Esperamos que te haya resultado interesante este episodio y, recuerda, puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia. Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede ser de utilidad para un conocido o amigo, no dudes en compartirlo. Así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. Si te ha gustado este episodio, te invitamos a valorarnos con 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify; me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea más útil para más gente.

Este episodio de «Tu Dinero en Acción« está dedicado a hacer Balance anual del ejercicio 2022 para Acción Inversiones y para nuestro fondo Acción Global, F.I. en particular. Para todos aquellos partícipes o interesados que no hayan podido asistir a las recientes Reuniones Anuales que hemos celebrado en Coruña y Madrid, contamos aquí los puntos más importantes que se trataron. En concreto, hablaremos sobre: De dónde venimos y qué hacemos Por qué renta variable, y dentro de ella, por qué invertir en calidad Por qué buscamos en cada una de nuestras inversiones individuales y en el conjunto del fondo el “compounding” Antecedentes: Oil, gas, inflación, tipos de interés, etc. Impacto en mercados: ejemplos de un año histórico Situación de Acción Global, F.I. y lo que más nos ha afectado Aprovechando la oportunidad: compañías nuevas en las que hemos invertido Perspectivas para los próximos años Conclusiones y convicción en que estamos en el camino correcto Esperamos que te haya resultado interesante este episodio y recuerda que puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia. Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo, así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. También, por supuesto, sería de ayuda que si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea más útil para más gente.

Este episodio de «Tu Dinero en Acción« es el segundo que dedicamos a la transición energética. Entrevistamos a Fernando Romero, fundador y CEO de EiDF (Energía, Innovación y Desarrollo Fotovoltaico), compañía dedicada a las instalaciones fotovoltaicas para autoconsumo industrial con sede en Barro (Pontevedra). La empresa, listada en el BME Growth desde mediados de 2021, está reportando cifras de crecimiento exponenciales mientras diversifica su negocio hacia nuevos verticales (generación y comercialización), lo cual ha llevado a sus acciones a multiplicarse por cerca de 30 veces durante el último año y medio, alcanzando una capitalización de 1.600 millones de euros. Hoy traemos a “Tu Dinero en Acción” al artífice de tal fenómeno, para que nos cuente en primera persona cómo lo han conseguido y sus perspectivas de futuro. En concreto, hablaremos sobre: Introducción a EiDF e historia de Fernando Romero Quién es EiDF y cómo han llegado a dónde están hoy Situación de la compañía cuando la listan en 2021 y plan de negocio a 2025 Instalaciones de autoconsumo ¿Ha sido la guerra en Ucrania y la fuerte inflación energética un viento de cola para EiDF? Ventajas competitivas de EiDF Nuevos verticales: Autoconsumo, generación y comercialización Transición de un negocio puro de instalación a un negocio más intensivo en capital pero más recurrente como es la generación Cambio de auditor y nuevos miembros en el consejo Ampliación de capital y salto al Mercado Continuo Empresas comparables a EiDF en España, Europa y a nivel internacional Objetivos de EiDF a largo plazo La pregunta #TuDineroEnAcción: 3 compañías en las que estaría invertido Fernando Esperamos que te haya resultado interesante este episodio y recuerda que puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia. Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo, así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. También, por supuesto, sería de ayuda que si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea más útil para más gente.

Este episodio de "Tu Dinero en Acción" es un poco diferente, ya que hablaremos de dos experiencias personales corriendo la Maratón, en Nueva York y en Valencia, con un resultado de fracaso y de éxito, respectivamente. En concreto hablaremos de las similitudes y cómo aplicar los aprendizajes del ámbito del deporte en el ámbito de la inversión. Trataremos temas como: Nuestros rendimientos recientes y el riesgo de cambiar de rumbo por los malos resultados de corto plazo. Experiencia personal durante la preparación de la maratón de Nueva York:  los dientes de sierra que se sufren en el camino, lo importante de la constancia y posponer la recompensa (ejemplo del Test de la Golosina de Walter Mischel en los 60 en Stanford). Factores que influyen llegado el día: ¿Falta de entrenamiento o factores externos? La importancia del factor suerte en la inversión. La importancia de la perseverancia, la constancia y la convicción en el trabajo cuando crees que estas en el camino correcto. Segunda experiencia en la maratón de Valencia: los frutos terminan llegando. "Invertir es una Carrera de Fondo" Siempre hemos dicho que invertir es una carrera de largo plazo, incluso cuando los resultados acompañaban advertimos de que el foco estaba en lustros o décadas: Ahora tenemos la prueba de que nuestros inversores persisten ante la volatilidad. Perseveraremos hasta lograr el objetivo de que nuestros ahorros compongan a largo plazo a tasas por encima de la inflación. Esperamos que te haya resultado interesante este episodio y recuerda que puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia. Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo, así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. También, por supuesto, sería de ayuda que si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea más útil para más gente.

En este episodio de «Tu Dinero en Acción« hablaremos de los últimos resultados que nos faltaba por comentar del 3Q2022 y algunas otras novedades relevantes que han presentado compañías de cartera. En concreto comentaremos las siguientes compañías: Adobe Systems: Breve descripción, adquisición de Figma y lo que nos comentan los profesionales sobre ella, resultados y guidance de 2023. Inditex: Los numerosos profit warnings del sector, la venta y el impairment de la división rusa, el bloqueo de China y la situación macro en Europa y USA. Align Technology: Situación macro y demanda adelantada a 2021, bloqueo de China, situación del consumo discrecional y ramp up de la fábrica de Polonia. Política de precios, nueva gama de productos e impacto en ASP (precios unitarios) y su posible impacto en márgenes, trato a los “agentes” y cuota VS competidores de calidad, y del conjunto de los alineadores VS brackets. Games Workshop: Hablamos de la compañía aprovechando el importantísimo acuerdo con Amazon Prime Vídeo para la explotación de la IP de Warhammer y su impacto en el negocio vía royalties. Breve descripción del negocio y nuestra tesis principal como “IP Play” de manual. Esperamos que te haya resultado interesante este episodio y recuerda que puedes contactarnos a través del formulario de contacto si tienes alguna pregunta o sugerencia. Por último, si te ha gustado el programa y crees que puede serle útil a un conocido o amigo, no dudes en compartirlo, así nos ayudarás a que este pequeño proyecto siga creciendo. También, por supuesto, sería de ayuda que si te ha gustado, nos dieras 5 estrellas en Apple Podcasts y en Spotify, me gusta en iVoox y like en YouTube, porque así podremos llegar a más personas y hacer que este podcast sea más útil para más gente.