Une Cession Presque Parfaite : Dans les coulisses de la transmission d'entreprises

Comment maximiser la valorisation de son entreprise avant et pendant la cession ?   Dans ce nouvel épisode du Podcast Une cession, j’ai eu le grand plaisir de recevoir PatriceKlug, banquier d’affaires depuis plus de 20ans, qui va nous délivrer son expertise sur la façon dont on peut maximiser lavalorisation d’une entreprise avant et pendant sa cession.      Vendre une société c’est une chose. La vendre bien en est une autre.      Et qu’est-ce qui fait la valeur d’une entreprise si ce n’est le prix fixé par le marché ?      Et qu’est-ce qui permettrait d’augmenter la valorisation ? Vous le découvrirez dans cet échange durant lequel Patrice a évoqué :    Son rôle en tant que banquier d’affaires dans la maximisation de la valorisation Les principaux facteurs qui déterminent la valeur d’une entreprise   Les stratégies pour maximiser la valorisation avant et pendant l’opération   Les possibles aspects légaux et réglementaires à prendre en compte pour augmenter la valorisation      Un format court de 30 minutes de façon à délivrer des conseils de terrains !   Merci Patrice pour ce très bel échange qui montre l’importance d’anticiper un tel sujet et d’y préparer pour augmenter les chances de succès de vendre son entreprise mais surtout pour avoir une offre qui vous satisfasse !   Surtout, je souligne à nouveau l’importance d’être bien entouré pour ce type d’opération. Ne faites pas d’économie sur ça ! Vous payerez plus cher de ne pas bien vous entourer 😉   Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Le pacte d'actionnaires est un outil juridique puissant qui peut aider les actionnaires à protéger leurs intérêts et à garantir la pérennité de leur entreprise.     Justement, dans ce nouvel épisode du Podcast Une cession j’ai eu le grand plaisir de recevoir Audrey Benguira, avocate en droite des affaires et plus généralement en M&A et Private Equity qui va nous parler du Pacte d’actionnaires. Et oui, ce fameux Pacte d'actionnaires, c'est comme un mariage : Ca implique des compromis, des décisions à prendre en commun mais au final, c’est aussi peut-être la clé de la réussite de votre entreprise ! 😉   Afin de mieux comprendre ce document qui conclu un accord entre les actionnaires sur les modalités de gestion et de fonctionnement, Audrey va évoquer avec nous :    Ce qu’est un pacte d’actionnaires et surtout à quoi il sert ?   Le rôle d’un avocat dans la rédaction et la mise en place d’un pacte d’actionnaires  Le moment où il est recommandé d’en établir un   Les principales clauses pouvant être insérées dans un Pacte : Préemption, Good / Bad Leaver, Tag / Drag along etc.   Les conséquences de la violation d’un Pacte   Des conseils pour toutes personnes qui seraient amenés à devoir mettre en place et négocier un Pacte   Merci beaucoup Audrey pour ce très bel échange qui montre l’importance d’être bien entouré pour rédiger et négocier un tel document d’une grande importance et malheureusement trop sous-estimé !      Evidemment, il était complexe et non pertinent de rentrer dans toutes les clauses du Pacte, l’idée étant surtout de sensibiliser les entrepreneurs sur ce sujet.   Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dans ce nouvel épisode j’ai eu le grand plaisir de recevoir Jérome Casteuble, associé au sein du Groupe Concorde qui va nous parler de l’objectif d’une Vendor Due Dilligence et des retraitements à effectuer dans le cadre de la valorisation de l’entreprise.      Parce que oui quand on vend sa boite,  il y a le grand sujet de la valorisation et quand on parle valo on parle de retraitements à faire.     Et pourquoi prendre le risque d’avoir de mauvaises surprises et de voir sa valorisation baisser ou le deal échouer quand on peut anticiper ce sujet et s’entourer de professionnels ?      Alors, concrètement, c’est quoi des retraitements et surtout, qu’est-ce qu’on retraite ?     Vous le découvrirez dans cet échange durant lequel Jérome a évoqué :    Son parcours professionnel et son rôle dans le cadre d’une cession d’entreprise       Ce qu’est une Vendor Due Dilligence et ses objectifs   Les éléments pris en compte dans la réalisation d’une VDD   La valorisation d’entreprise, ce qu’on regarde, ce qu’on retraite  Les retraitements sur l’EBITDA, EBIT, BFR, Trésorerie et endettement net..  Les retraitements sur le Factor, l’IFRS16  Les retraitements sur les aides de l’Etat (PGE, OR..)   Les points d’attention et les erreurs à éviter dans la valorisation et les retraitements pour éviter les mauvaises surprises (par ex le retraitement sur le Factor qui peut être couteux)  Les conseils pour un dirigeant qui envisage de vendre   Enfin bref, un très bel échange avec Jérome qui montre l’importance d’anticiper tous ses aspects pouvant impacter la valorisation et donc le prix de cession !     Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dans ce nouvel épisode du Podcast Une cession, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Camil Mikolajczack, banquier privé auprès de dirigeants / entrepreneurs, qui va nous partager son expertise sur la façon dont un dirigeant peut anticiper et optimiser le produit de cession de son entreprise.  Durant cet échange question / réponse, Camil va nous parler : De son parcours professionnel et de son métier de banquier privé   Son rôle de banquier privé dans un processus de cession / transmission, notamment la façon dont il accompagne les dirigeants sur le réinvestissement du produit issu de la vente  Des différentes formes d’imposition en France pour un dirigeant vendeur   Des principales méthodes pour optimiser la cession de son entreprise   Mais surtout, Camil va nous délivrer son expertise au sujet : De l’apport-cession qui est une véritable stratégie d’optimisation fiscale, à condition de l’avoir bien mise en place et anticipée     Des stratégies de réinvestissement du produit de cession notamment dans le Private Equity / Capital-risque et l’immobilier professionnel, leurs différences, leur rentabilité et risque, les secteurs d’investissements etc.  Les erreurs à éviter dans l’optimisation fiscale et patrimoniale   Enfin bref, 1h d’échange riche en conseils destinés aux dirigeant d’entreprises et qui montrent l’importance de préparer et d’anticiper un tel sujet et surtout, comment le faire ! 😉      Merci Camil pour ce très bel échange passionnant !    Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dans ce nouvel épisode du Podcast Une cession Presque Parfaite, j’ai eu le plaisir de recevoir Thibault Cassagne, ingénieur patrimonial au sein de la Financière de l’Echiquier.     Et c’est sur l’aspect fiscalité que Thibaut, expert en ingénierie patrimonial , va intervenir.      Dans ce format question / réponse, Thibaut évoquera :   L’importance de s’intéresser aux conséquences patrimoniales d’une cession et ce bien en amont de la cession   Son expertise qu’il apporte aux dirigeants qui cherchent à optimiser leur patrimoine post-cession   Les différentes pistes pour optimiser sa cession et le choix optimal entre PFU et l’IR   Les conséquences fiscales de la cession d’une société d’exploitation détenue par une holding   La donation avant cession, un moyen d’optimiser la fiscalité   L’apport-cession et le réinvestissement du produit de cession dans les activités économiqes       Le Pacte Dutreil pour assurer et optimiser la transmission familiale    Merci Thibault pour ce très bel échange qui montre l’importance d’anticiper la cession de son entreprise pour identifier toutes les solutions permettant d’optimiser son patrimoine post-cession.      Je souligne à nouveau l’importance de prendre conseils auprès de professions compétentes sur les aspects fiscaux et patrimoniaux.     Thibault se fera un plaisir de répondre à toutes les questions que vous pourriez vous poser sur les aspects patrimoniaux 😊  Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

La cession de Cercle Optique au Groupe CECOP pour en faire le leader mondial des centrales pour opticiens indépendants     Dans ce nouvel épisode du Podcast Une Cession presque parfaite, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Benjamin Zeitoun, Entrepreneur et Investisseur pour nous parler de son parcours et surtout de la cession de son entreprise, Cercle Optique, La centrale d'achats pour opticiens indépendants francilienne au Groupe CECOP, leader mondial de ce marché avec une activité dix fois plus importante.     Benjamin nous parle de :    Son parcours entrepreneurial   La raison pour laquelle il a souhaité créer Cercle Optique   Du marché des opticiens et des centrales d’achats  Les moments forts du développement de son entreprise et les erreurs qu’il a pu faire   De l’instant où son associé et lui ont réfléchi à la cession   De la rencontre avec CECOP jusqu’à la finalisation de l’Opération   De l’offre qu’ils ont reçue et les modalités de l’opération et de valorisation  l’importance de se mandater un conseil M&A pour ce type d’opération   Des points de discussion importants durant les négociations   Des conseils pour des dirigeants qui envisagent de vendre leur entreprise   Aussi, Benjamin reviendra sur :   Ce qui l’anime au quotidien   Les combats qu’il mène auprès de certaines associations dont Psychodons, une association qui lutte à sensibiliser l’importance des traitement pour les personnes atteintes de troubles psychiques   Son souhait d’accompagner et de mentor des entrepreneurs qui évoluent dans le marché de l’optique   Son leitmotiv et les valeurs auxquelles il se rattache au quotidien   Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Dans ce 6ème épisode du Podcast Une cession presque parfaite, j’ai eu l’honneur et le plaisir de recevoir Stéphane Saudo, associé-investisseur au sein de Turenne Capital, un fonds d’investissement qui accompagne les start-up, PME et ETI dans leur projet de développement et de transmission et qui va nous parler du rôle d’un fonds dans la transmission d’une entreprise.      Dans le milieu des PME, qu’il s’agisse d’opération de LBO, d’OBO ou de MBO,  les fonds d’investissement jouent un rôle essentiel dans la transmission d’entreprises.      C’est la raison pour laquelle j’ai souhaité recevoir Stéphane qui va nous parler :    De son parcours : du M&A à investisseur   De Turenne et de son rôle au quotidien   Des différents schéma pour transmettre son entreprise : LBO / OBO / MBO   Le profil cible pour une opération de LBO  De l’OBO qui permet à un dirigeant d’entreprise de sécuriser une partie de son patrimoine à l’instant T tout en restant actionnaire et de transmettre ainsi sa société en douceur et en plusieurs temps   De la façon dont un dirigeant peut préparer une telle opération   De la façon dont un fonds d’investissement valorise une société au moment de rentrer à son capital   D’une opération menée de bout en bout  Stéphane va également évoquer de façon plus personnelle : Ce qui lui plaît au quotidien dans son métier  Ce qu'il souhaite apporter dans le métier du Private Equity  La vision  du Private Equity dans 10 ans  Les conseils pour toutes les personnes qui souhaitent faire carrière dans le Private Equity    Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

Une histoire rocambolesque digne du scenario de "La Vérité Si Je Mens 4"     C’est ce que nous raconte Harold Knoll que j’ai eu grand plaisir à recevoir dans le 5ème épisode du Podcast Une cession presque parfaite.     L’histoire d’un serial entrepreneur qui a signé le contrat de sa vie qui aurait pu lui rapporter 16 millions € en ayant pour projet de développer la plus grande centrale photovoltaïque de France sur toiture.     Entre chèque en bois, lettres anonymes, coup de pression, 6 procès, courriers officiels de Christine Lagarde, Nathalie Kosciusko, et de nombreux députés, le parcours de Harold est à certain moments loin des success story que l’on nous dépeint au quotidien et qui fausse la réalité entrepreneuriale.      C’est la raison pour laquelle j’ai souhaité le recevoir, parce que l’on apprend bien plus des échecs que des réussites.      Dans cet épisode, Harold va nous parler :   De son parcours entrepreneurial qu’il a entrepris dès 17 ans   De son projet de développer la plus grande centrale photovoltaïque de France sur toiture  Des tentatives de cessions qui n’ont pas connu un succès   Des escrocs qu’il a rencontrés   De la façon dont il a pu rebondir après ses différents échecs   De sa passion pour la génétique et de la création de Dayu, une entreprise qui propose des  tests ADN auprès du grand public afin de créer la plus grande base de données génétiques anonymisées dans le but d’aider au développement de thérapies géniques     En bref, une histoire digne de La Vérité Si Je Mens !  Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

 Pour ce 4ème épisode du Podcast, Une Cession Presque Parfaite, j’ai eu le plaisir de recevoir Axel Tombereau, CEO de Odyssey, une banque d’affaires en mode « startup » dédiée aux conseils en levées de fonds et cessions pour les startups technologiques.      Dans cet épisode, Axel va nous parler du Dual Track pour les startups qui est un double processus, mené en parallèle, permettant d’opter à la fin pour une cession totale ou une levée de fonds ou une introduction en bourse (IPO).      Dans cet épisode, Axel nous parlera :    De son parcours au sein des Directions M&A / Corporate de Grands  technologiques tels que Segula Technology, Atos, Alten   De la création de Odyssey, une banque d’affaires « startup » dédiée  aux startups   De ce qu’est concrètement un processus Dual Track et dans quel contexte il est possible de l’organiser   Du meilleur moment pour lancer ce type de processus   La différence d’approche entre les industriels et les fonds d’investissements       Comment préparer et optimiser un tel processus   Comment valoriser une startup   Du processus Dual Track qu’il a mené avec Wordline, filiale d’Atos, et de son introduction en bourse pour plus de 2Mds$  Des conseils pour des entrepreneurs / dirigeants de startups qui hésitent  entre levée des fonds ou vendre leur entreprise      Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.

 Le rôle d’un avocat d’affaires dans la cession d’une entreprise     Pour ce 3ème épisode de Podcast de Une Cession Presque Parfaite, j’ai eu le grand plaisir de recevoir Sabine Hossenbaccus, du cabinet Hossenbaccus qui nous parle de l’importance du rôle d’un Avocat d’affaires dans la cession d’une entreprise.      Dans ce Podcast, Sabine va nous parler de :    Son parcours, son rôle en tant que conseil juridique en cession d’entreprise   Le rôle d’un Avocat dans la cession d’une entreprise   Du moment durant lequel un dirigeant qui envisage de vendre doit contacter un Avocat spécialisé en cession d’entreprise  De  l’importance de la LOI (En gros, la Lettre qui permet d’exprimer son intérêt pour racheter une société)   Des principaux documents juridiques liés à une cession / transmission d’entreprise  De la Garantie d’Actif et de Passif   De a fiscalité de cession des titres   Du sujet des Comptes Courant d’Associés : Que faire avec avant la cession ?  De la Loi Hamon où à quel moment informer ses salariés de la cession de l’entreprise   D’un processus mené de bout en bout (levée de fonds puis cession)   Des conséquences d’une rupture abusive des négociations   Des conseils pour des avocats en devenir qui souhaitent exercer ce métier   Des conseils pour un dirigeant qui souhaite vendre son entreprise     Merci beaucoup de cet échange Sabine, ça a été un échange très intéressant !      N’hésitez surtout pas à contacter Sabine pour toutes questions juridiques liée à la cession / transmission d’entreprise      Hébergé par Ausha. Visitez ausha.co/politique-de-confidentialite pour plus d'informations.