SMART BOURSE

Dans cette discussion captivante, Romain Daubry, consultant expert en marchés dérivés, révèle les perspectives sur les indices avec des analyses des ratios put-call. Philippe Béchade, analyste macroéconomique, aborde l'impact des dépenses militaires sur le DAX et la nécessité d'un soutien de la Fed. Jean-Louis Cussac met en lumière les résistances du CAC et la dynamique du stock picking avec un focus sur l'uranium et les matières premières. Ensemble, ils explorent les défis des small caps et les implications de la pénurie énergétique aux États-Unis.

Louis Yang, cofondateur de Café de la Bourse et expert en éducation financière, partage ses précieuses analyses sur les ETF en 2026. Il aborde l'importance de la diversification face aux incertitudes mondiales et recommande de privilégier les ETF indiciels à faibles frais pour une exposition sécurisée. Yang met également en avant les ETF thématiques, notamment dans les secteurs de la défense et de la cybersécurité. Enfin, il discute de l'importance de choisir judicieusement les enveloppes fiscales pour maximiser les investissements.

Dans cet épisode, les marchés affichent une séance calme après le rebond de TSMC. Les performances des marchés européens sont analysées, avec des records pour le FTSE et un recul du CAC 40. Pauline parle de l'accord colossal de 250 milliards bénéficiant aux semi-conducteurs, et des actions de Nvidia, AMD et ASML en forte hausse. Les rumeurs de remakes chez Ubisoft font également vibrer le marché, tandis que la production industrielle aux États-Unis et l'inflation en Allemagne attirent l'attention. Les rendements obligataires et les prévisions économiques complètent ce bilan.

Dans ce programme captivant, les semi-conducteurs sont à l'honneur avec un focus sur le rebond des marchés américains. TSMC se distingue par des résultats impressionnants et d'énormes investissements. Pendant ce temps, Richemont fait face à des défis de marges malgré des ventes record. Goldman Sachs affiche des bénéfices solides, tandis que Morgan Stanley profite d'une hausse grâce à ses activités de banque d'investissement. BlackRock atteint des sommets avec 14 000 milliards d'actifs alors que le contexte géopolitique influence les prix du pétrole.

Benjamin Louvet, directeur de la recherche en gestion Matières Premières chez OFI Invest Asset Management et expert des marchés de l'énergie, analyse les enjeux actuels des matières premières. Il remet en question les réserves pétrolières du Venezuela et souligne les obstacles à la relance de sa production. Louvet identifie le cuivre comme essentiel à la transition énergétique, tout en discutant des déficits d'argent et des tensions potentielles sur l'aluminium. Une conversation riche sur les métaux et les dynamiques du marché en 2026.

François Rimeu, Stratégiste senior chez Crédit Mutuel, parle d'un 2025 prospère et des perspectives macro positives pour 2026. Vincent Lequertier, Gérant senior chez WeSave, évoque l'impact des dépenses publiques sur l'investissement et prévoit deux baisses de taux. Nicolas Brault, Directeur associé chez Hottinguer, met l'accent sur les risques géopolitiques et le retour d'intérêt pour les small et mid-caps tout en soulignant la prudence nécessaire sur certains secteurs. Une discussion enrichissante sur les marchés et les opportunités à venir!

Anthony Morlet-Lavidalie, économiste spécialisé dans les déséquilibres commerciaux, discute de l'excédent commercial record de la Chine et de ses implications géopolitiques. Il explique la maîtrise du yuan et les gains de productivité qui soutiennent cet excédent. Sophie Chauvellier, gérante d'actifs, souligne que la Chine devient moins attractive pour les industries européennes, notamment dans la chimie et l’automobile. Alexandre Baradez, chef analyste, analyse la reprise des actifs chinois et les tensions politiques affectant les marchés financiers.

Michel Proutot, partenaire chez Pareto Asset Management et spécialiste des marchés nordiques, explore la culture unique de cette région, marquée par la confiance et la modestie. Il met en lumière la digitalisation et la transparence fiscale, clés de leur succès. Proutot parle également de la dynamique du marché suédois, notant sa surperformance historique comparée aux États-Unis. Enfin, il évoque l'attrait du crédit nordique, avec des taux variables et des rendements attractifs.

Les résultats mitigés des banques américaines sont au cœur des discussions. Bank of America surpasse les attentes avec un bond dans le trading, tandis que Wells Fargo révise à la hausse ses bénéfices après la levée d'une pénalité. Citigroup fait également sensation avec des revenus records. La conversation s'oriente vers les impacts des mesures de crédit de Trump, alors que les ventes au détail et les prix à la production affichent des performances solides. Enfin, la stabilité du dollar et l'envolée des métaux précieux ajoutent une belle touche aux analyses.

Dans cette émission, on découvre les derniers chiffres de l'inflation américaine qui semblent conformes aux attentes, impactant ainsi les marchés. Les rendements des obligations s'effondrent et le dollar se stabilise. On parle également des records pour l'or et l'argent, ainsi que de la hausse du pétrole. À l'international, la politique japonaise pourrait faire bouger le Nikkei, surtout avec les risques de dissolution de la chambre basse. Enfin, les résultats décevants de JP Morgan et Delta Airlines révèlent les préoccupations économiques actuelles.