SMART BOURSE Marchés globaux : un cru 2025 exceptionnel, et maintenant ?
Jan 15, 2026
François Rimeu, Stratégiste senior chez Crédit Mutuel, parle d'un 2025 prospère et des perspectives macro positives pour 2026. Vincent Lequertier, Gérant senior chez WeSave, évoque l'impact des dépenses publiques sur l'investissement et prévoit deux baisses de taux. Nicolas Brault, Directeur associé chez Hottinguer, met l'accent sur les risques géopolitiques et le retour d'intérêt pour les small et mid-caps tout en soulignant la prudence nécessaire sur certains secteurs. Une discussion enrichissante sur les marchés et les opportunités à venir!
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Goldilocks Durable Au Début 2026
- En 2025 les marchés ont bénéficié d'une croissance révisée à la hausse et d'un risque inflationniste en baisse, créant un environnement Goldilocks propice à la prise de risque.
- François Rimeu souligne que ce cadre top-down demeure en début 2026, mais avertit que le consensus et le positionnement peuvent rendre le marché plus fragile.
TSMC Illustre L'Euphorie Sur L'IA
- Les résultats exceptionnels de TSMC illustrent l'impact massif de l'IA sur les semi-conducteurs et la hausse des marges.
- Nicolas Brault prévient que ces performances sont déjà largement valorisées et que la concentration du marché pose un risque de retournement.
Diversifier Vers Valeurs Qualité
- François Rimeu recommande de rééquilibrer les portefeuilles vers des valeurs de qualité délaissées comme la pharma et la consommation.
- Il argue que ces secteurs sont désormais moins chers et offrent un potentiel attractif pour diversifier le risque de concentration tech.