The Bull - Il tuo podcast di finanza personale 239. Nessun investimento è davvero senza rischio (ma si rischia meno rischiando di più)
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Aug 10, 2025 Si discute se esistano realmente investimenti senza rischio e quale rendimento minimo sia accettabile per gli investitori. Si esplorano i pericoli degli investimenti in obbligazioni in un contesto inflazionistico e l'importanza della diversificazione del portafoglio. Sono analizzate strategie per un portafoglio resiliente, come l'inclusione di aziende a bassa volatilità e oro per migliorare i rendimenti. Infine, si introduce una SIM virtuale per gestire le spese nei viaggi internazionali.
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Esercizio: Il Rendimento Reale Che Accetteresti
- Prova l'esperimento mentale proposto da Victor Haghani e chiediti quale rendimento reale accetteresti per sempre rinunciando a tutte le altre opportunità.
- Usa la risposta come bussola soggettiva per calibrare la tua asset allocation e la tua tolleranza al rischio.
Il Cash Può Mangiare Il Valore Reale
- Il cash o gli ETF monetari possono perdere potere d'acquisto significativamente nel tempo a causa dell'inflazione.
- The Bull mostra che tra 2005 e 2024 un ETF monetario ha avuto rendimento reale negativo di circa -2,4%.
Bond Indicizzati: Il Più Vicino Al Reale
- I bond indicizzati all'inflazione sono il più vicino a un rendimento reale «senza rischio» teorico, come i TIPS negli USA.
- In Europa un ETF su governativi inflation linked rende oggi circa l'1,4% reale in prima approssimazione.