bto – der Ökonomie-Podcast von Dr. Daniel Stelter Finanzkrise reloaded
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Jan 18, 2026 Die weltweite Verschuldung erreicht alarmierende Höhen, wobei Staatsanleihen zunehmend riskant werden. Experten warnen vor einer möglichen Finanzkrise 2.0, die durch die Verlagerung von Staatsfinanzierung zu Nichtbanken und Hedgefonds verschärft wird. Die Handlungsfähigkeit der Notenbanken ist eingeschränkt, und klassische Lösungen wie Inflation funktionieren nicht mehr. Politische Spannungen verschärfen die Lage weiter, während eine fiskalische Konsolidierung wenig realistisch erscheint. Die sozialen Folgen könnten gravierend sein, einschließlich der Enteignung von Sparern.
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BIZ-Warnung Vor Systemischem Risiko
- Die BIZ warnt vor einer neuen Stabilitätskrise, getrieben von hohen Staatsschulden und veränderten Finanzierungswegen.
- Besonders problematisch sind gehebelte Nicht-Banken wie Hedgefonds, die Staatsanleihen mit Repo-Finanzierung stützen.
Nicht‑Banken Treiben Anleihemärkte
- Staatsanleihen werden zunehmend von Nicht-Banken wie Hedgefonds finanziert, die hohe Hebel nutzen.
- Diese Relative-Value-Strategien sind anfällig für Margin Calls und können Marktverwerfungen verstärken.
Verflechtung Von Repo Und FX‑Swaps
- Repo- und Devisenswap-Märkte sind eng verknüpft und von großen Banken als Dollar‑Finanzierer abhängig.
- Stress in einem Markt kann sich schnell auf den anderen ausbreiten und Liquiditätsprobleme verstärken.
