Pim en Milou verkennen de diepere lagen van risico's in beleggen, geïnspireerd door Howard Marks. Ze onthullen dat niet genoeg risico nemen ook riskant is en bespreken hoe stijgende koersen vaak misleidend kunnen zijn. Bij het investeren worden zelfs de beste statistieken niet altijd betrouwbaar. De rol van persoonlijke ervaring en psychologische biases in investeringsbeslissingen komt ook aan bod. Daarnaast reflecteert Pim openhartig op zijn ervaringen met Just Eat Takeaway.
Risico nemen is essentieel in beleggen; als beleggers te defensief zijn, kunnen ze belangrijke groeikansen missen door inflatie en belastingen.
De paradox van een stijgende markt maakt beleggers kwetsbaar voor ondoordachte keuzes die de totale portefeuilleverhouding negatief kunnen beïnvloeden.
Het begrijpen van onzekerheid en de spreiding van mogelijke uitkomsten is cruciaal voor effectief risicomanagement in investeringsbeslissingen.
Deep dives
Het Belang van Risico's in Beleggen
In beleggen is het essentieel om de risico's die gepaard gaan met verschillende activiteiten te begrijpen. Er wordt besproken dat risico niet alleen voortkomt uit de intrinsieke waarde van een investering, maar ook uit de manier waarop beleggers deze benaderen. Dit wordt geïllustreerd met het voorbeeld van bergbeklimmen, waar meer veiligheidsmaatregelen leiden tot roekelozer gedrag bij klimmers. Het is een interessante paradox dat naarmate beleggingen als veiliger worden beschouwd, beleggers juist bereid zijn meer risico te nemen, wat de markt op zijn beurt riskanter maakt.
De Risico's van Te Weinig Risico Nemen
Een significant risico dat beleggers vaak over het hoofd zien, is het risico van niet genoeg risico nemen. Als investeringen te defensief worden benaderd, kunnen beleggers profiteren van de groei van de aandelenmarkt missen. De podcast benadrukt dat sparen, dat vaak als risicoloos wordt beschouwd, in werkelijkheid een aanzienlijk risico inhoudt door inflatie en belastingen. Dit zorgt ervoor dat beleggers met een te defensieve strategie uiteindelijk slechter af zijn dan zij aanvankelijk dachten.
Opportuniteitskosten en Lazy Longs
Opportuniteitskosten vormen een belangrijk en vaak onopgemerkt risico voor beleggers. De term 'lazy longs' verwijst naar het aanhouden van aandelen die minder presteren dan andere potentiële investeringen, wat leidt tot gemiste kansen. Voorbeeld hiervan is een belegger die vasthoudt aan een aandeel dat slechts een gemiddelde prestatie levert, terwijl er andere kansen zijn die beter renderen. Deze 'lazy longs' kunnen uiteindelijk grote gevolgen hebben voor de totale prestaties van een portefeuille.
De Veranderingen in Risico Perceptie
De perceptie van riskante investeringen kan door de tijd heen veranderen, afhankelijk van externe factoren en de houding van beleggers. Wanneer markten bloeien en aandelenprijzen stijgen, kan dit leiden tot een onterecht gevoel van veiligheid, waardoor beleggers meer risico nemen dan verstandig is. De podcast bespreekt de paradox dat een stijgende markt feitelijk kan leiden tot een toename van risico's, omdat beleggers ondoordachte keuzes maken. Het voorbeeld van de marktpsychologie en het gedrag van beleggers toont aan dat de context van de markt van invloed is op de risicobereidheid.
Weten Wat Er Kan Gebeuren
Risico in beleggen komt voort uit de onzekerheid over de toekomst en de verschillende uitkomsten die eruit kunnen voortvloeien. De podcast verwijst naar de bestudering van de kansen die gepaard gaan met beleggen in bedrijven, waarbij de spreiding van mogelijke uitkomsten cruciaal is voor risicomanagement. Dit concept wordt verder onderbouwd met het voorbeeld van Uber, waar toekomstig succes wordt beïnvloed door onbekende variabelen binnen hun bedrijfsmodel. Dit benadrukt de noodzaak voor beleggers om niet alleen de kansen, maar ook de onzekerheden in hun investeringsbeslissingen in overweging te nemen.
Pim en Milou duiken weer diep in Howard Marks' gedachten over risico's. Wat blijkt: niet genoeg risico nemen óók een risico, een stijgende koers is gevaarlijker dan je denkt en lange termijn-statistieken kunnen misleidend kunnen zijn. En zelfs als je álle waarschijnlijkheden kent, weet je nog steeds niet zeker wat er gaat gebeuren. Dat en meer inzichten in deze aflevering, plus: Pim stelt zich kwetsbaar op en reflecteert openhartig op de Just Eat Takeaway-deceptie.
1) We maken gebruik van programmatic advertising, wat inhoudt dat we geen invloed hebben op de spots die in de podcast worden afgespeeld. Dit is vergelijkbaar met tv, YouTube, radio en de krant, uiteraard met uitzondering van de advertenties die we zelf hebben ingesproken.
2) Deze podcast is 100% expertise-vrij en alleen geschikt voor amusementsdoeleinden. De inhoud mag niet worden beschouwd als financieel advies.
