Chegou a hora de vender a empresa: e agora? | Café com ADM 422
Dec 9, 2024
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Daniel Milanez, cofundador e COO da igc Partners, compartilha sua experiência em fusões e aquisições na América Latina. Ele destaca a importância do planejamento na venda de empresas, abordando como evitar armadilhas financeiras. Milanez explica como preparar empresas familiares para vendas, a relevância de práticas contábeis e o impacto do crescimento na valorização. Além disso, ele discute o papel dos fundadores nas negociações e como a inovação está moldando o futuro do mercado de M&A, principalmente entre setores tradicionais e startups.
A falta de preparo nas negociações de venda pode resultar em perdas significativas, tornando essencial buscar assessoria especializada e garantir conformidade contábil.
O crescimento contínuo da empresa e o gerenciamento local são fatores cruciais que influenciam a valorização e o sucesso em fusões e aquisições.
Deep dives
A Importância da Preparação para Venda de Empresas
Vender uma empresa exige preparo e compreensão do processo de fusão ou aquisição. Empresários frequentemente iniciam negociações sem a devida orientação, o que pode levar à perda financeira. Para garantir uma transação bem-sucedida, é fundamental que os empresários busquem assessoramento e estejam preparados para atender às exigências de investidores. Isso envolve ter práticas contábeis e financeiras em conformidade com os padrões do mercado, para que a empresa esteja pronta para uma auditoria e diligência.
O Crescimento como Fator Determinante no Valuation
O crescimento é um dos principais fatores que afetam a avaliação de uma empresa durante uma negociação. Empresas que crescem rapidamente tendem a ser avaliadas a um valor mais alto em comparação com aquelas que apresentam crescimento lento ou estagnado. Diferentes setores, como tecnologia e manufatura, utilizam métricas distintas, sendo que negócios de software podem ser avaliados pelo múltiplo de receita e empresas industriais pelo EBITDA. Compreender essas diferenças setoriais é crucial na hora de se precificar uma empresa.
O Papel dos Fundadores e a Importância do Conhecimento Local
Investidores estrangeiros frequentemente valorizam o conhecimento local dos fundadores e gestores durante negociações. Em algumas situações, é vantajoso para os fundadores manter parte da propriedade da empresa após a venda, garantindo assim uma continuidade na gestão e operação do negócio. Esse conhecimento é especialmente relevante em um mercado como o Brasil, com suas complexidades regionais e culturais. A manutenção dos líderes pode ser um elemento decisivo na finalização de uma transação, pois adiciona segurança ao comprador.
A Interseção de Setores e Oportunidades no Mercado
A interseção entre diferentes setores tem gerado novas oportunidades no mercado de fusões e aquisições. Empresas de distintos segmentos, como agroindústria e tecnologia, estão buscando integração para impulsionar suas operações. Essa tendência de convergência permite que negócios de tecnologia, por exemplo, sejam adquiridos por companhias tradicionais que deseja modernizar suas práticas. Essa dinâmica de mercado cria um ambiente onde setores podem se beneficiar mutuamente, tornando-se cada vez mais comum no cenário atual.
Entre a proposta de compra de uma empresa e o fechamento do negócio há um mar de negociações onde muitos empresários se lançam sem nenhum preparo e acabam perdendo dinheiro. Daniel Milanez, sócio e fundador da igc Partners, transformou essa odisseia numa oportunidade. Hoje ele vem aqui contar essa história e explicar como conduzir um processo de fusão ou aquisição de maneira favorável, sem cair no canto da sereia.
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Sobre o entrevistado
Daniel Milanez é cofundador e COO da igc Partners, empresa líder em M&A na América Latina pelo sell side. Fundada em 1997, a igc já realizou mais de 400 transações nos mais diversos setores, com deals emblemáticos para o mercado, como a venda da Aldo Solar para a Brookfield e a fusão da Farmasa com a Hypermarcas e o fundraising da Livemode com o General Atlantic.