#38 - Investir en Bourse grâce au Trend Following - Adrien Picco [Investir en Bourse]

🎙️ Invité : Adrien Picco                                                

 

🎯 Lorsqu’il s’agit d’investir en Bourse, on entend souvent que le marché est irrationnel. Dans cet épisode dédié au suivi de tendance, Adrien Picco, expert de cette méthode d'investissement, explique : 

👉 Qu’est ce que le suivi de tendance, également appelé le trend following ?

👉 Quels signaux rechercher 

👉 Que faire lors de marchés baissiers ?

👉 A qui s’adresse le trend following (compétences techniques, temps, psychologie)

👉 Est-ce qu’il y a plusieurs écoles dans le trend following ?

👉 En quoi le stoïcisme peut aider la psychologie de l’investissement en trend following ? 

 

Voici les ressources évoquées pendant l'épisode : 

 

📖 Livres :  

Michael W. Covel : The Complete TurtleTrader: How 23 Novice Investors Became Overnight Millionaires : https://www.amazon.ca/-/fr/Michael-W-Covel/dp/0061241717

Michael W. Covel : Trend Following (Updated Edition): Learn to Make Millions in Up or Down Markets : https://www.amazon.com/Trend-Following-Updated-Millions-Markets/dp/013702018X

Jesse Livermore : How to Trade In Stocks : https://www.amazon.com/How-Trade-Stocks-Jesse-Livermore/dp/0071469796

Mark Minervini : Trade like a stock market wizard : https://www.amazon.com/Trade-Like-Stock-Market-Wizard/dp/0071807225

 

💪 Autres Trend Followers reconnus : Ed Seykota, Bruce Kovner

 

📊 Etudes sur les entreprises familiales, évoquées en fin d'épisode : 

https://www.carmignac.fr/fr_FR/analyses-marche/flash-note/les-entreprises-familiales-en-cinq-graphiques-7878

https://www.investorschronicle.co.uk/ideas/2023/05/15/it-s-time-to-reassess-your-family-owned-investments/

 

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Vous aimerez cet épisode si vous aimez : La Martingale • Finary Talk • Richissime • Génération Do it Yourself • L’Art d’investir

 

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Résumé de la conversation : 

Adrien Picco utilise la stratégie d'investissement de suivi des tendances (en anglais "trend following") depuis plusieurs années à titre personnel pour ses investissements boursiers. Le suivi de tendance est une stratégie d'investissement basée sur l'analyse technique qui vise à 1/ identifier et 2/ exploiter les mouvements directionnels prolongés des marchés financiers. Cette approche se concentre sur l'étude des tendances de prix plutôt que sur l'analyse fondamentale des actifs.

 🌱 Principes du suivi de tendance : 

1. Identification des tendances : utilisation de graphiques et d'indicateurs techniques pour repérer les mouvements haussiers, baissiers ou latéraux
2. Momentum : exploitation de la continuité des mouvements de prix
3. Gestion du risque : mise en place de stop-loss et de prises de bénéfices
4.  Diversification : application de la stratégie sur différents actifs et classes d'actifs
5. Indicateur technique principal utilisé par Adrien Picco : Moyennes mobiles                                                                    

 🌱 Mise en pratique du suivi de tendance

1. Analyse des graphiques : étude des configurations de prix sur différentes échelles de temps (journalier, hebdomadaire, mensuel)
2. Définition des règles d'entrée : par exemple, achat lorsque le prix dépasse une moyenne mobile à 200 jours
3. Gestion des positions : ajustement des positions en fonction de l'évolution de la tendance
4. Règles de sortie : vente lorsque la tendance s'inverse ou atteinte d'objectifs prédéfinis                                                                    

 🌱 Avantages du suivi de tendance

1. Limitation des pertes en période de baisse des marchés
2. Capitalisation sur les mouvements haussiers prolongés
3. Adaptabilité à différents types d'actifs : actions, indices, matières premières, devises, crypto-monnaies
4. Approche systématique réduisant l'impact des biais émotionnels                                                                    

 🌱 Inconvénients et limites

1. Performances potentiellement réduites dans les marchés sans tendance claire
2. Risque de faux signaux, notamment lors des retournements de tendance
3. Nécessité d'une discipline rigoureuse pour suivre la stratégie                                                                    

 🌱 Conclusion

Le suivi de tendance offre une approche structurée de l'investissement, particulièrement adaptée aux investisseurs cherchant à optimiser leur portefeuille sur le long terme tout en gérant activement le risque. Son efficacité dépend de la rigueur dans l'application de la stratégie et de la capacité à s'adapter aux évolutions des conditions de marché. En fin d'épisode, Adrien Picco raccroche sa vision simple et sereine de l'investissement avec le stoïcisme.