Joseph Waldstein, Geschäftsführer von Smn Investment Services und Trading-Experte, erklärt die Kunst des Short Sellings. Er zeigt auf, wie Anleger von fallenden Märkten profitieren können und welche Risiken dabei bestehen. Themen wie Margin-Konten und der Hebeleffekt werden thematisiert, ebenso wie historische Beispiele und gesellschaftliche Aspekte wie Klimaschutz und Korruption. Waldstein warnt vor den Risiken des Short Sellings und gibt wertvolle Tipps für Kleinanleger, um informierte Entscheidungen zu treffen.
Short Selling ermöglicht es Investoren, von fallenden Börsenkursen zu profitieren, birgt jedoch erhebliche Risiken durch potenziell unbegrenzte Verluste.
Die Analyse von Marktbedingungen und die Einschätzung von überbewerteten Aktien sind entscheidend für den Erfolg beim Short Selling.
Deep dives
Was ist Short Selling?
Short Selling, auch Leerverkäufe genannt, ist eine Investitionsstrategie, die darauf abzielt, von fallenden Kursen zu profitieren. Dabei leiht sich der Investor Wertpapiere, um sie sofort zu verkaufen, in der Hoffnung, sie später zu einem niedrigeren Preis zurückzukaufen. Dies erfolgt meist durch eine Bank oder einen Broker, die die Aktien zur Verfügung stellen. Die Strategie erfordert ein umfassendes Verständnis der Marktmechanismen und birgt Risiken, vor allem durch möglicherweise steigende Preise, die zu erheblichen Verlusten führen können.
Risiken und Herausforderungen des Short Sellings
Short Selling birgt ein hohes Risiko, da das Verlustpotenzial theoretisch unbegrenzt ist, während die Gewinne auf den Betrag begrenzt sind, um den der Kurs des Wertpapiers fällt. Ein Beispiel hierfür ist die kurzfristige Rückgabe von geliehenen Aktien, was zusätzliche Risiken für den Investor mit sich bringen kann. Wenn die Aktie im Wert steigt, sind Investoren verpflichtet, die Aktien zum aktuellen Preis zurückzukaufen, was zu Verlusten führt. Zu den praktischen Herausforderungen gehören auch Leihgebühren und Dividendenauszahlungen, die der Leerverkäufer weiterhin berücksichtigen muss.
Strategien zur Markteinschätzung
Die Einschätzung, ob eine Aktie überbewertet ist und fallen wird, erfordert eine gründliche Analyse. Anleger nutzen technische Analysen, um Preistrends und Muster zu identifizieren, sowie fundamentale Analysen zur Bewertung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Methoden wie das Studium von Kurs-Gewinn-Verhältnissen sind gängige Ansätze. Diese Strategien helfen Investoren, informierte Entscheidungen zu treffen, bevor sie eine Short-Position eingehen, was für den Erfolg entscheidend ist.
Hedging und Gelegenheiten im Short Selling
Short Selling kann auch zur Absicherung (Hedging) gegen potenzielle Verluste in einem bestehenden Portfolio verwendet werden. Während für Hedging-Strategien oft Optionen und Futures genutzt werden, kann Short Selling insbesondere für erfahrene Investoren ein Bestandteil einer umfassenden Strategie sein. Wichtig ist, dass Anleger verstanden haben, wann und wie sie Short Selling effektiv einsetzen können. Für Privatanleger ist es oft ratsam, auf weniger komplexe Instrumente wie Zertifikate oder ETFs zurückzugreifen, die ähnliche Ertragsprofile bieten, aber weniger riskant sind.
Short-Selling: An der Börse kann man auch dann Geld verdienen, wenn die Kurse fallen. Wie das geht, und welche Risiken damit verbunden sind, erklärt Trading-Experte Joseph Waldstein
Auf Sonnenschein folgt Regen: Immer wieder gibt es an der Börse Phasen, in denen Aktien, Branchen, ganze Märkte oder auch Währungen in die Tiefe stürzen. Dann schlägt die Stunde der Short Seller. Denn sie verdienen dann Geld, wenn die Kurse fallen. Dafür nehmen sie aber auch extrem hohe Risiken in Kauf. Welche das sind, und worauf private Anlegerinnen und Anleger ganz genau achten sollten, wenn sie sich in die Welt des Short Selling wagen, erklärt in der aktuellen Folge von "Lohnt sich das?" Joseph Waldstein, Geschäftsführer des Wiener Unternehmens Smn Investment Services.
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