SMART BOURSE IA : bull ou bulle market ?
Nov 27, 2025
Dans ce podcast, Abdoullah Sardi, gérant actions spécialisé sur l'IA, Edouard Faure, responsable du crédit chez Swiss Life, et Valérie Gastaldy, stratège chez Day by Day, explorent l'impact de l'IA sur les marchés. Sardi analyse la compétition entre Google et OpenAI, tandis que Faure explique comment les investissements massifs en IA affectent le marché du crédit. Gastaldy met en lumière le risque de bulle et la valorisation des grandes entreprises tech, tout en discutant de l'absence de paradigmes clairs pour la monétisation des technologies IA.
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Episode notes
Concurrence Technologique Surprise
- Gemini 3 Pro de Google remet en cause l'hégémonie d'OpenAI en qualité de modèle de référence.
- Le marché réévalue les gagnants infra et met en question la prédominance exclusive de NVIDIA.
Course Aux Puces Spécifiques
- Le développement de puces ASIC par plusieurs acteurs est attendu et inévitable pour diversifier l'infrastructure.
- La logique de « risk management » pousse tous les grands acteurs à multiplier les fournisseurs et architectures.
Risque De Financement D'OpenAI
- OpenAI a annoncé des engagements CAPEX gigantesques qui pèsent sur sa capacité de financement.
- La perte de leadership technologique rend ces engagements plus risqués et inquiète les marchés.
