176. 5 Previsioni dal 2035 sul Decennio che ci aspetta
Jan 12, 2025
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Cliff Asness, fondatore di AQR e guru degli hedge fund quantitativi, proietta il suo sguardo nel 2035. Parla della sorprendente risalita delle azioni internazionali e delle difficoltà nei mercati privati. Analizza inoltre l'evoluzione dei bond e i rischi delle criptovalute. Con ironia, esplora l'importanza della diversificazione e del buon senso negli investimenti, offrendo intuizioni per migliorare le strategie finanziarie. Un viaggio affascinante tra previsioni e riflessioni sul futuro degli investimenti.
La diversificazione internazionale è cruciale per contrastare i rischi delle azioni statunitensi, che potrebbero avere rendimenti inferiori rispetto al passato.
Il mercato obbligazionario potrebbe offrire rendimenti migliori a lungo termine, nonostante attuali performance negative, specialmente con obbligazioni di alta qualità.
Deep dives
L'importanza della diversificazione negli investimenti
La diversificazione è fondamentale per mitigare i rischi associati all'investimento in un'unica classe di attivi, come le azioni statunitensi, che negli ultimi anni hanno mostrato performance elevate. Il discorso suggerisce che investire massicciamente in grandi multinazionali americane, attualmente dominanti nel mercato, potrebbe portare a rendimenti inferiori rispetto alle medie storiche. La diversificazione internazionale, quindi, deve essere considerata un'opzione valida, poiché le azioni al di fuori degli Stati Uniti potrebbero offrire superiori rendimenti nel lungo periodo. Inoltre, si evidenzia che le valutazioni delle aziende americane siano elevatissime, il che potrebbe diminuire le aspettative di rendimento futuro.
Le previsioni sul mercato obbligazionario
Le prospettive per il mercato obbligazionario ritrae un scenario di rendimento positivo, nonostante un contesto inflazionistico persistente. L'analisi suggerisce che il rendimento delle obbligazioni governative e aziendali potrebbe rivelarsi superiore a lungo termine, contrariamente a quanto accaduto negli ultimi anni. Inoltre, si sottolinea l'importanza di avere obbligazioni di alta qualità nel portafoglio, specialmente in tempi di recessione, poiché queste possono fungere da stabilizzatori durante periodi turbolenti. In questo contesto, si consiglia di non lasciarsi scoraggiare dalle recenti performance negative dei bond, ma di considerarli in un'ottica futura.
Riflessioni sul private equity
Il private equity, reputato un modo alternativo di investire, mostra un'elevata correlazione con il mercato azionario, vanificando l'idea di maggiore diversificazione. Si evidenzia come gli investitori paghino commissioni elevate per una bassa volatilità apparente, ma che non corrisponde alla reale natura rischiosa dell'investimento. Inoltre, si sottolinea che il private equity non ha fornisce rendimenti nettamente superiori rispetto all'azionario pubblico, contrariamente alla percezione comune. La mancanza di trasparenza nel mercato del private equity può portare a valutazioni distorte delle performance.
Critica alle criptovalute e alla gestione attiva
Le criptovalute, inizialmente viste come opportunità d'investimento, dimostrano una volatilità e un rischio che superano le aspettative degli investitori. È stata sottolineata l'ironia dietro le allocazioni significative in Bitcoin, con il tempo che hanno evidenziato la mancanza di valore intrinseco reale, portando a perdite colossali. Inoltre, la gestione attiva degli investimenti presenta sfide significative, poiché molti gestori non riescono a battere gli indici di riferimento perseverando una strategia che spesso si concentra su società sovraprezzate. L'analisi suggerisce che, per il futuro, ci si dovrebbe orientare verso una gestione più disciplinata e basata su princi più solidi e sostenibili.
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Riflessioni e Ironia sull'Investimento: Le Previsioni del 2035
Investi con Scalable in azioni e ETF a zero costi d'ordine (#ad). Il leggendario fondatore di AQR Cliff Asness si proietta nel 2035 e racconta come saranno andati i mercati nei prossimi 10 anni. Dalla rivincita delle azioni ex-US, alla debacle dei private markets, dai bond agli eccessi delle cripto e tanto altro, con il caro vecchio buon senso vincitore indiscusso nel lungo termine.
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