Finanzfluss Podcast Was passiert, wenn JEDER in ETFs investiert? Geht das ewig gut? (#672)
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Jan 19, 2026 Die Diskussion dreht sich um die möglichen Risiken einer ETF-Blase und die weitreichende Beliebtheit passiver Fonds. Experten analysieren, wie ETFs die Preisfindung an der Börse beeinflussen und werfen einen Blick auf das Grossman-Stiglitz-Paradoxon. Zudem wird erörtert, warum 100% passives Investieren nicht machbar ist. Praktische Tipps für Anlagestrategien werden ebenfalls gegeben, darunter die Überlegungen zu aktivem Investieren und der Diversifikation in kleinere Unternehmen und unterschiedliche Regionen.
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Passives Geld Ist Noch Nicht Dominant
- Passive Fonds machen bisher nur einen kleinen, aber wachsenden Anteil am Markt aus (z.B. ~18% US-Marktkapitalisierung laut ICI).
- Der Großteil (≈70%) gehört weiterhin anderen Investoren wie Pensionsfonds und Privatanlegern.
Sekundärmarkt vs. Fondstransaktionen
- ETF-Handel auf dem Sekundärmarkt verändert nicht direkt die Aktienanzahl im Fonds; nur Creations/Redemptions führen zu Aktienkäufen oder -verkäufen.
- Creations/Redemptions erklären nur etwa 5% des Handelsvolumens laut BlackRock.
Passiv Ist Nicht Gleich Passiv
- Nicht alle als "passiv" etikettierten Fonds werden passiv gehandelt; viele thematic/sector-ETFs oder Single-Stock-ETFs sind faktisch aktiv.
- Gleichzeitig "kuscheln" manche aktive Fonds am Index und verhalten sich de facto passiv.