Black Box - La scatola nera della finanza Out of the box - Ep.16: Quando la matematica fece crollare Wall Street
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Jul 2, 2025 Nel 1994 nasce LTCM, un hedge fund audace con premi Nobel a bordo. Utilizzando la matematica per dominare i mercati, iniziano bene, ma un imprevisto cigno nero nel 1998 provoca perdite colossali. Si esplora il ruolo della psicologia negli investimenti e la necessità di sistemi antifragili, che crescano in risposta alle difficoltà. Inoltre, si affronta la differenza tra antifragilità e resilienza, evidenziando che le sfide possono rinforzare piuttosto che indebolire.
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La nascita di LTCM
- LTCM nasce nel 1994 a Greenwich con due premi Nobel e un guru di Wall Street.
- Usavano modelli matematici sofisticati per fare profitti prevedendo i mercati finanziari.
L'arroganza della formula
- I mercati iniziarono a seguire LTCM più dei dati reali, creando un paradosso.
- L'arroganza di pensare che i modelli matematici prevedessero sempre il comportamento del mercato fu fatale.
Il cigno nero del 1998
- Nel 1998 un "cigno nero" avvenne: il default russo sul debito sovrano.
- LTCM perse quasi il 90% del capitale in meno di 20 giorni, mostrando la fragilità del sistema.