Dennis Emmelkamp, expert in fundamentele analyse, deelt waardevolle inzichten over het onderzoeken van jaarverslagen. Hij bespreekt welke financiële documenten cruciaal zijn, zoals de balans en resultatenrekening. De sprekers benadrukken de rol van cashflow en hoe verschillende sectoren, zoals de retail en tech, hiermee omgaan. Dennis legt ook uit welke financiële ratio's, zoals ROIC, belangrijk zijn en de uitdagingen die komen kijken bij het maken van deze analyses. Een must-listen voor elke beginnende belegger!
Een fundamentele analyse omvat het onderzoeken van belangrijke financiële documenten zoals de balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht.
De balans biedt inzicht in activa en passiva van een bedrijf, waarbij een positieve verhouding tussen eigen vermogen en schulden wenselijk is.
Het kasstroomoverzicht is cruciaal voor het begrijpen van de liquiditeit van een bedrijf, wat essentieel is voor toekomstige investeringen.
Deep dives
De basis van fundamentele analyse
Fundamentele analyse is een essentieel onderdeel voor beleggers en draait om het evalueren van een bedrijf op basis van financiële documenten en cijfers. De basisdocumenten die hierbij een rol spelen zijn de balans, de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht. De balans biedt inzicht in de activa en passiva van een bedrijf, terwijl de resultatenrekening laat zien hoe het bedrijf heeft gepresteerd over een bepaalde periode en de kasstroom laat zien hoe geld door het bedrijf stroomt. Deze drie financiële documenten vormen de kern van de analyse en zijn cruciaal voor het begrijpen van de financiële gezondheid van een bedrijf.
Balansstructuur en financiële gezondheid
De balans toont wat een bedrijf bezit en wat het verschuldigd is, opgedeeld in activa en passiva. Aan de linkerkant vind je activa zoals gebouwen, voorraden en cash, terwijl aan de rechterkant de passiva zijn weergegeven, met schulden en eigen vermogen. Een gezonde balans heeft een goed evenwicht tussen deze twee zijden, waarbij een hoog eigen vermogen en relatief lage schulden als positief worden beschouwd. Dit helpt beleggers om te begrijpen hoe een bedrijf gefinancierd is en welke risico's aanstaande investeringen met zich meebrengen.
De betekenis van de resultatenrekening
De resultatenrekening is een ander belangrijk document dat inzicht geeft in de financiële prestaties van een bedrijf over een specifieke periode. Het laat zien hoeveel omzet er is behaald, wat de kosten waren en welke winst er is gemaakt na aftrek van uitgaven. Dit document is cruciaal voor het beoordelen van de winstgevendheid van een bedrijf en het evalueren van de effectiviteit van het verdienmodel. Belangrijke elementen zoals brutowinst en operationele kosten geven inzicht in de operationele efficiëntie en helpen beleggers bij het maken van vergelijkingen met concurrenten.
Het belang van kasstroom
Het kasstroomoverzicht biedt inzicht in de geldstromen binnen een bedrijf en is van cruciaal belang voor het beoordelen van de liquiditeit. Dit document laat zien hoe geld het bedrijf binnenkomt en verlaat, wat essentieel is voor het dagelijkse functioneren en het kunnen investeren in toekomstige groei. Goede kasstroom kan zelfs bedrijven helpen om in moeilijke tijden overeind te blijven, omdat het hen in staat stelt hun verplichtingen na te komen. Veel bedrijven kunnen hoge winsten rapporteren, maar als de kasstroom niet goed is, kan dit leiden tot financiële problemen op lange termijn.
Financiële ratio's voor analyse
Financiële ratio's zijn nuttig om de prestaties van een bedrijf te analyseren en bieden een handvat voor vergelijking met andere bedrijven binnen dezelfde sector. Enkele belangrijke ratio's zijn de return on invested capital (ROIC) die inzicht geeft in het rendement op investeringen, en de debt-to-EBITDA-ratio die het risico van schulden analyseert. Het is belangrijk om te realiseren dat niet alle ratio's even nuttig zijn; beleggers moeten zich richten op die ratio's die relevant zijn voor hun specifieke analyse. Daarbij is het goed om te kijken naar trends in deze ratio’s over de tijd om een beter begrip te krijgen van de richting waarin een bedrijf zich beweegt.
Een fundamentele analyse, hoe doe je dat nou? In deze zomerserie leggen we het je uit! In dit derde deel is het cijfertijd. Waar kijk je naar bij het doorpluizen van jaarverslagen, en welke ratio's kun je prima links laten liggen? Dennis deelt zijn tips en bespreekt ze met Pim en Milou.
Door de toenemende populariteit van de podcast blijkt het echter onmogelijk om alle berichten te beantwoorden; hoe graag ik dat ook zou willen. Veel vragen die gemaild worden krijgen een antwoord in de podcast. De kans is heel groot dat jouw vraag al besproken is in één van alle afleveringen. Voor veelgestelde vragen verwijs ik je graag door naar de website, waar een pagina hiervoor is ingericht. Klik hier voor alle veelgestelde vragen.
Deze podcast is 100% expertise-vrij en alleen geschikt voor amusementsdoeleinden. De inhoud mag niet worden beschouwd als financieel advies.