Black Box - La scatola nera della finanza 21/08 - AI: bolla o non bolla? | Black Box Chat
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Aug 21, 2025 Si discute se l'intelligenza artificiale rappresenti una bolla speculativa o un'opportunità concreta, considerando gli ingenti investimenti recenti. Viene analizzata la prospettiva di successo solo per alcuni attori nel mercato. Inoltre, si esplorano le criticità ambientali legate ai data center, soprattutto riguardo all'uso intensivo di acqua. Infine, si mette in evidenza un studio del MIT che mostra l'assenza di significativi ritorni economici per le aziende investitrici in AI.
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Ritorni Che Devono Giustificare 650 Miliardi
- Gli investimenti in AI (circa 650 miliardi quest'anno) devono essere ammortizzati e pesano sul conto economico per anni.
- Solo pochi operatori probabilmente recupereranno questi costi mentre la maggioranza rischia di fallire come nelle ferrovie o nella bolla internet.
Il Vincolo Degli Ammortamenti
- Gli ammortamenti dovranno essere diluiti su un arco di anni e peseranno sui margini operativi aggregati delle aziende.
- L'aggregato dell'AI deve generare oltre 65 miliardi l'anno in margine operativo per pareggiare questi ammortamenti.
Analizza Per Shortare o Comprare
- Valuta attentamente quali società shortare e quali diventeranno oligarchi dell'AI attraverso analisi dettagliate dei bilanci.
- Monitora le società candidate a prendersi la fetta maggiore del mercato per posizionare operazioni mirate.
