The Bull - Il tuo podcast di finanza personale 106. Come l'Inflazione cambia le Regole della Diversificazione
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May 15, 2024 Il podcast discute come l'inflazione cambi le regole della diversificazione tra azioni e obbligazioni, esaminando la correlazione positiva tra di esse. Si analizza anche l'evoluzione storica della correlazione, offrendo strategie per gestire il portafoglio in base a essa.
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Episode notes
Teoria della diversificazione efficace
- La teoria della diversificazione si basa su asset non correlati per ottimizzare rischio e rendimento.
- Azioni e obbligazioni storicamente si equilibrano per ridurre la volatilità nel portafoglio.
Rottura storica tra azioni e bond
- Nel 2022 è fallito il classico equilibrio tra azioni e obbligazioni a causa dell'inflazione e l'aumento rapido dei tassi.
- Questo ha rotto la tradizionale decorrelazione che proteggeva il portafoglio.
Cicli di correlazione e inflazione
- Storicamente, con bassa inflazione e tassi decrescenti, azioni e obbligazioni avevano correlazione negativa o nulla.
- Questo ha permesso portafogli 60-40 di ottenere buoni rendimenti con volatilità ridotta.