RikaTillsammans | Om privatekonomi & rikedom i livet 435. Valutarisk i indexfonder är till stor del en illusion!
Vem är vinnaren 2025? En amerikan som ägt en global indexfond handlad i dollar som har gått upp 18.7%? Eller, är det en svensk som ägt samma globala indexfond handlad i kronor men som gått back -1.1%?
Om du är som de flesta, då säger du amerikanen, eftersom kronan stärkts för oss svenskar och vi därmed råkat ut för en valutarisk. Jag säger rätt! Men jag påstår också skillnaden är en illusion och att båda egentligen har haft samma avkastning! 🙂
För egen del trodde jag aldrig att valutarisk var ett så engagerande ämnet att följande fyra påståenden kunde skapa 600+ kommentarer och arga mejl. 🙈
- Handelsvalutan spelar ingen roll och introducerar ingen valutarisk för en indexfond eller aktie.
- Bolagen som ingår i en indexfond påverkas av valutaförändring via intäkter/kostnader
- Det finns ingen koppling mellan noteringsland, handelsvaluta och hur ett bolag påverkas av valutaförändringar
- Den relevanta valutarisken för en småsparare sitter snarare i vardagen; i ens lön, konsumtion, lån och räntetillgångar, inte i valutariskerna ovan.
Avsnittet bygger på följande artikel som jag hänvisar till för källor och fördjupning. Den är lite "facit" då avsnittet är ett försök till introduktion:
Vi har även gjort en simulator som underlättar matte-förståelsen:
Mycket av avsnittet kommer att kännas ointuitivt. Det är därför forskningen också kallar det för “The Money Illusion”. Vi blir lurade av vår hjärna och man behöver titta på det superrationellt. Men även om man gör det - och som Caroline tacksamt visar i avsnittet - är det lätt att gå fel.
Jag har garanterat själv haft otur när jag tänkt i avsnittet och säger säkert fel någonstans utan att tänka på det. Om jag har gjort det, skriv en kommentar. I övrigt refererar jag till artikeln, det är den som är facit.
Många hälsningar,
Jan och Caroline
Länkar:
Innehållsförteckning:
- 00:00:00 - Intro
- 00:00:21 - En amerikan, en svensk och ett berg
- 00:04:21 - Fyra påståenden (som inte borde vara kontroversiella)
- 00:06:57 - "Valutarisk" är egentligen tre olika saker
- 00:09:24 - Behöver man göra något annorlunda?
- 00:11:28 - "The Money Illusion" och globalfonder
- 00:16:22 - Exempel på när vår hjärna lurar oss
- 00:24:57 - Money Illusion förklarat
- 00:27:33 - Bilpriset 1930 versus 2020 - hur ser prisutvecklingen ut?
- 00:32:20 - Bil, kontanter eller guld 1930 - skillnaden i köpkraft
- 00:39:49 - Handelsvalutarisk: Äga Apple-aktier
- 00:52:51 - Företagsintern valutarisk: Kostnader påverkas av valuta
- 00:56:23 - Konsumtionsvalutarisk: "Vad dyrt det blivit utomlands"
- 00:59:40 - Apple-aktien kompenseras för valutaförändring
- 01:05:47 - Bevis: dubbelnoterade aktier som AstraZeneca
- 01:12:59 - Fler bevis med ETF:er och BPs aktie
- 01:27:58 - Medias felaktiga beskrivning av valutarisk
- 01:33:07 - Exempel: guld som måttstock för att jämföra
- 01:39:19 - Investeraren från Venezuela visar extremfallet
- 01:52:24 - Varför de flesta inte behöver göra något
Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.