Too Big To Fail EP.27 - Certificati: perché starne alla larga
Dec 12, 2024
Si discute dei rischi per gli investitori legati ai certificati finanziari, paragonandoli a mattoncini Lego ingannevoli. Vengono esplorati i rendimenti illusori delle obbligazioni a basso rating e l'importanza di investire con consapevolezza. Si approfondisce anche la gestione del rischio con ETF e RSU, evidenziando le implicazioni fiscali e le restrizioni del trading. Infine, si analizzano le normative sull'insider trading e il consumismo e la loro influenza sulla società.
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Struttura E Rischi Di Base
- I certificates sono derivati cartolarizzati emessi da banche con rischio emittente e di liquidità elevati.
- La classificazione ACEPI nasconde molta complessità interna e nomi di marketing fuorvianti.
Non Comprare Ciò Che Non Comprendi
- Evita di comprare certificati che non capisci, specialmente cash collect con barriere complesse.
- Se non comprendi la struttura di opzioni e barriere, non è un prodotto per te.
Il Costo Nascosto All'Emissione
- Le banche impacchettano opzioni e vendono la struttura con un sovrapprezzo che assorbe gran parte del rendimento.
- Il prezzo di emissione è spesso 3-7% sopra il valore reale a causa di commissioni di strutturazione.
