The Bull - Il tuo podcast di finanza personale 260. I rischi dell’investimento passivo (e cosa fare)
10 snips
Oct 23, 2025 Gli ETF e i fondi indicizzati hanno cambiato radicalmente gli investimenti, ma ci sono interrogativi sul loro impatto sui mercati. Si discutono le critiche, come il paradosso di Grossman-Stiglitz, evidenziando i rischi dell'investimento passivo. I flussi di capitale potrebbero alterare la capitalizzazione e influenzare la scoperta dei prezzi. Si analizzano anche gli scenari futuri per i mercati e si offrono consigli pratici per l'investitore medio su come navigare in questo nuovo contesto.
AI Snips
Chapters
Books
Transcript
Episode notes
ETF: Rivoluzione A Basso Costo
- L'ascesa degli ETF ha democratizzato l'accesso e ridotto i costi rendendo l'indicizzazione la scelta predefinita per molti investitori.
- John Bogle ha mostrato che possedere il mercato intero spesso batte il tentativo di batterlo pagando costi minori.
Il Paradosso Che Equilibra Mercati
- Il paradosso di Grossman-Stiglitz dice che i mercati non possono essere perfettamente efficienti perché servono incentivi per la ricerca informativa.
- Quindi il passivo e l'attivo devono coesistere in equilibrio per mantenere la price discovery.
Mercati Inelastici E Flussi Amplificanti
- Gabaix e Cohen propongono l'hypothesis dei mercati inelastici: un dollaro di domanda può gonfiare la capitalizzazione molto più di un dollaro.
- Flussi aggregati indifferenti ai prezzi possono amplificare le variazioni di mercato oltre i fondamentali.
