Black Box - La scatola nera della finanza Morire di Nvidia
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Nov 20, 2025 Le azioni di Nvidia hanno sorpreso con un aumento iniziale, ma poi hanno subito una caduta. Si discute di come i risultati trimestrali potrebbero essere irrilevanti a causa del cambiamento nella narrativa. Vengono sollevati dubbi sui conti e sul free cash flow dell'azienda. Nvidia gioca un ruolo cruciale nel finanziare il mercato dell'AI e nelle strategie economiche americane. Si esplorano il monopolio e la concorrenza nel settore, evidenziando la sostenibilità e i rischi legati all'instabilità politica.
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Episode notes
Narrativa Come Motore Del Mercato
- La narrativa di mercato è la derivata della direzione del prezzo e l'hype è la derivata seconda che ne dà l'accelerazione.
- Quando la prima derivata diventa negativa il mercato può invertire anche se i numeri fondamentali sembrano ancora positivi.
Valutazione Svaluta I Buoni Risultati
- Nvidia è un'azienda tecnologicamente dominante ma il problema principale è la valutazione estremamente elevata rispetto ai fondamentali.
- I risultati trimestrali diventano insignificanti quando la direzione narrativa del mercato cambia.
Nvidia Come Finanziatrice Dell'AI
- Nvidia sta praticando vendor financing diventando di fatto la finanziatrice dell'intera infrastruttura AI mondiale.
- Questo rafforza l'adozione del suo ecosistema ma crea rischi di credito e dipendenza commerciale.