Black Box - La scatola nera della finanza Zugzwang
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Nov 25, 2025 Il termine scacchistico 'zugzwang' illustra la posizione critica della Federal Reserve, bloccata tra la necessità di tagliare i tassi e un'inflazione ostinata. Google sfida OpenAI vendendo TPU, mentre Warren Buffett adotta strategie long-short nel settore AI. Si analizza il caso MicroStrategy e le sue implicazioni per Bitcoin, e si discute l'accumulo di oro da parte di Tether. Infine, la crisi dei consumi americani e il divario tra salari stagnanti e produttività in crescita emergono come temi chiave.
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Episode notes
Google Si Cannibalizza Per Difendersi
- Google ha scelto di cannibalizzare il proprio search con Gemini per affrontare la sfida di ChatGPT e l'AI generativa.
- La vendita delle TPU di Google a terzi cambia radicalmente la dinamica competitiva nel mercato dei chip per AI.
Lezione Dallo Stile Di Buffett
- Guido racconta di aver fatto un'analisi ispirata alle mosse di Warren Buffett nel mercato AI e tech.
- Questo esempio illustra il long-short come strategia per scommettere sui vincenti e contro i perdenti nello stesso settore.
Efficacia Del Long‑Short
- Il long-short richiede di bilanciare posizioni long e short per guadagnare in ogni ciclo di mercato conoscendo profondamente i settori.
- L'esempio di MicroStrategy mostra come shortare una società sovraprezzata può essere profittevole rispetto al possesso diretto dell'asset reale.