99. High frequency trading (met Paul Wigt) | € 239.600
May 5, 2022
auto_awesome
Paul Wigt, een ervaren optiehandelaar gespecialiseerd in high-frequency trading, deelt zijn diepgaande inzichten over flitshandel en de gevolgen voor de financiële markten. Hij verduidelijkt hoe flitshandel daadwerkelijk werkt en belicht de waarde ervan voor ETF's en liquiditeit. Paul weerlegt de negatieve percepties die vaak in de media te vinden zijn en legt verbanden tussen flitshandel en recente flash crashes. Verder bespreekt hij de evolutie van beleggen en de impact van technologie op de markt, met Amsterdam in de hoofdrol.
Flitshandel is een geautomatiseerd handelsproces dat efficiëntie en winstgevendheid verhoogt door snelle marktreacties op prijsverschillen.
Marktmakers spelen een essentiële rol in de werking van ETF's door arbitrage en prijsafstemming, wat laagdrempeliger beleggen mogelijk maakt.
Hoewel flitshandel voordelen zoals lagere kosten biedt, brengt het ook risico's met zich mee, zoals flash crashes die markten kunnen destabiliseren.
Deep dives
De werking van high frequency trading
High frequency trading, of flitshandel, verwijst naar de geautomatiseerde handel in financiële markten die wordt uitgevoerd door computers. Dit type handel bestaat al eeuwen, maar is de laatste tijd aanzienlijk geëvolueerd door technologische vooruitgang. Het automatiseren van deze handel maakt het niet alleen efficiënter, maar ook winstgevender voor de handelaren die dit systeem hanteren. Door het gebruik van algoritmes kunnen aanbieders van deze diensten snel reageren op veranderingen in de markt en zo profiteren van kleine prijsverschillen.
De rol van marktmakers in ETF's
Marktmakers spelen een cruciale rol in het functioneren van Exchange-Traded Funds (ETF's) door ervoor te zorgen dat de prijzen van de ETF's nauw aansluiten bij de onderliggende activa. Dit wordt bereikt door zogenaamde 'creatie' en 'vernietiging' van ETF-aandelen, waarbij marktmakers de aandelen in de ETF afstemmen op de daadwerkelijke waarde van de portefeuille. Deze processen zijn afhankelijk van arbitrage, waarbij marktmakers leren van prijsverschillen om winst te maken en zo liquiditeit op de markt te behouden. Zonder deze marktmakers zouden de kosten van beleggen in ETF's aanzienlijk hoger zijn, waardoor toegang tot deze investeringsvorm beperkter zou zijn.
Risico's en voordelen van flitshandel
Flitshandel brengt zowel risico's als voordelen met zich mee, niet alleen voor de handelaren, maar ook voor de gehele markt. Terwijl deze handelsvorm kan leiden tot lagere transactiekosten en hogere efficiëntie, kunnen ook ongewenste gevolgen optreden, zoals flash crashes waarbij de markt tijdelijk instort. Dit gebeurt vaak wanneer er onvoldoende marktmakers zijn om de prijs beurzen in evenwicht te houden, zoals bij een plotselinge verkoopgolf van aandelen. Het is belangrijk dat beleggers zich bewust zijn van zowel de voordelen als de risico's die gepaard gaan met deze handelsstrategieën.
De sociale impact van flitshandelbedrijven
Flitshandelbedrijven zijn vaak onderhevig aan intensieve kritiek, vooral met betrekking tot hun beloningsstructuur en de impact op de bredere economie. Veel van deze bedrijven hanteren een socialistisch beloningsbeleid, waarin de medewerkers een aandeel in de winst krijgen, wat dit soort handel aantrekkelijk maakt voor talentvolle professionals. Hierdoor creëren deze bedrijven een interessante dynamiek waarbeloningen hoog zijn in succesvolle periodes, maar ook worden afgestemd op de algehele prestaties. Dit doet vragen rijzen over de morele implicaties van hun rendementsgericht handelen, vooral in tijden van financiële crisis.
Flash crash op de beurs en zijn gevolgen
Een flash crash is een plotselinge en vaak dramatische daling van de aandelenprijzen die kan worden veroorzaakt door fouten in de handel, zoals in het geval van een fat finger trade, waarbij per ongeluk een verkeerd aantal aandelen wordt verkocht. Dit soort gebeurtenissen benadrukt de kwetsbaarheid van markten en de noodzaak voor robuuste systemen om deze risico's te beheersen. De recente flash crash op 2 mei toont aan hoe beoordelingen kunnen fluctueren op basis van onjuiste gegevens en hoe belangrijk het is voor marktmakers om kalm te blijven in turbulente tijden. Dit roept op tot verbeterde algoritmen en protocollen om de effecten van dergelijke incidenten toekomstig te minimaliseren.
Pim en Milou verwelkomen oude bekende Paul Wigt (optiehandelaar) terug in de studio voor een hoog-informatief gesprek over flitshandel. Hij legt uit hoe het werkt, en belangrijker: wat het ons oplevert. In de media heeft high frequency trading een slechte naam, maar Paul trekt ten strijde tegen ongeïnformeerde oordelen. Niet in de laatste plaats omdat we het bestaan van ETF’s aan market makers te danken hebben.
Door de toenemende populariteit van de podcast blijkt het echter onmogelijk om alle berichten te beantwoorden; hoe graag ik dat ook zou willen. Veel vragen die gemaild worden krijgen een antwoord in de podcast. De kans is heel groot dat jouw vraag al besproken is in één van alle afleveringen. Voor veelgestelde vragen verwijs ik je graag door naar de website, waar een pagina hiervoor is ingericht. Klik hier voor alle veelgestelde vragen.
Deze podcast is 100% expertise-vrij en alleen geschikt voor amusementsdoeleinden. De inhoud mag niet worden beschouwd als financieel advies.