IPO Insights: Wie ein Börsenprospekt funktioniert | #Börsengang 📈
Dec 3, 2024
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Volker Weiss, CFO von SMT Scharf AG, einem Spezialisten für untertägige Transporttechnik, teilt spannende Einblicke in den Weg zum Börsengang. Er erklärt die essentielle Rolle des Börsenprospekts für Anleger und welche Herausforderungen entdeckt werden müssen. Gemeinsam mit Rechtsanwalt Mirko Sickinger diskutiert er die rechtlichen Anforderungen, die verschiedenen Unterstützer des Prozesses und die internationalen Unterschiede bei Börsenprospekten. Zudem erfährst du, welche Lektionen aus der Prospekterstellung gelernt wurden.
Der Börsenprospekt ist ein rechtlich erforderliches Dokument, das Anleger umfassend über Risiken und Chancen eines Unternehmens informieren muss.
Die Erstellung eines Börsenprospekts erfordert erhebliche Zeit, Ressourcen und rechtliche Expertise, um die strengen Anforderungen der BaFin zu erfüllen.
Deep dives
Was ist ein Börsenprospekt?
Ein Börsenprospekt ist ein rechtlich erforderliches Dokument, das beim Börsengang eines Unternehmens erstellt werden muss. Er hat die Funktion, Anleger über die Geschäftstätigkeit, Chancen und insbesondere die Risiken der Anlage zu informieren. Im Gegensatz zu Hochglanzprospekten, die oft zur Vermarktung genutzt werden, ist der Börsenprospekt stringent an europäisches und deutsches Recht gebunden. Dies bedeutet, dass er viele komplexe rechtliche Anforderungen erfüllen muss, was in der heutigen Zeit häufig die Unterstützung durch externe Anwälte erfordert.
Die Rolle der SMT Scharf AG im Börsengangsprozess
Die SMT Scharf AG bot während des Gesprächs Einblicke in ihren eigenen komplexen Börsengangsprozess. Ursprünglich im Freiverkehr notiert, wechselte das Unternehmen in den regulierten Markt der Frankfurter Börse. Zusätzlich fand eine parallele Transaktion statt, bei der ein Altaktionär seine Anteile an einen großen chinesischen Investor verkaufte. Diese besonderen Umstände führten zu einer Vielzahl zusätzlicher Anforderungen, die den Prozess nicht nur komplizierter, sondern auch zeitaufwändiger machten.
Anforderungen der BaFin an Börsenprospekte
Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) stellt strenge Anforderungen an die Erstellung von Börsenprospekte. Die BaFin prüft auf Vollständigkeit, Konsistenz und die Einhaltung spezifischer gesetzlicher Vorgaben, was einen gründlichen Entwurf erforderlich macht. Häufig stellt die BaFin Anmerkungen, die entweder formaler Natur sind oder tatsächliche Informationen betreffen, die im Prospekt fehlen. Daher ist es ganz entscheidend, dass Unternehmen ihre Informationen sorgfältig aufbereiten, um Verzögerungen im Genehmigungsprozess zu vermeiden.
Haftung und Versicherungen im Börsengangsprozess
Im Zusammenhang mit dem Börsengangsprozess spielen Haftung und dazugehörige Versicherungen eine wesentliche Rolle. Insbesondere sind Prospektversicherungen verbreitet, um das Haftungsrisiko für Emittenten und Berater abzusichern. Diese Versicherungen müssen oft den Prospekt durchsehen, was zusätzlichen Aufwand bedeutet, jedoch ist es wichtig, diesen Schutz nicht zu vernachlässigen. Unternehmen müssen sich bewusst sein, dass die Kosten für die Erstellung eines Börsenprospekts einen erheblichen Teil des Gesamtbudgets ausmachen können, was gründliche Planung und Ressourcenmanagement erfordert.
Von der Mine zur Börse: SMT Scharfs Kapitalmarkt-Abenteuer 🚀
EXPERTENGESPRÄCH | In dieser Folge unseres Börsenpodcasts geht es um einen oft unterschätzten Aspekt des Börsenganges: dem Börsenprospekt. Volker Weiss, CFO von SMT Scharf, und Rechtsanwalt Mirko Sickinger von Heuking erklären, warum ein Börsenprospekt so wichtig ist, wieviel Zeit, Geld und Personal für die Erstellung notwendig sind und welche Herausforderungen SMT Scharf auf dem Weg zum Börsenprospekt bewältigen musste.
Du erfährst...
…warum ein Börsenprospekt so wichtig ist
…was in einen Börsenprospekt gehört
…wie sich Börsenprospekte international unterscheiden
…wer an der Erstellung eines Börsenprospektes beteiligt ist
…welche Herausforderungen bei SMT Scharf zu bewältigen waren
…wie lange es dauert, einen Börsenprospekt fertig zu stellen
…was passiert, nachdem der Prospekt bewilligt wurde
…welche Lektionen Volker und Mirko aus ihrer Arbeit an Börsenprospekten gelernt haben
Diese Episode dreht sich schwerpunktmäßig um Börsengänge: Unsicher auf dem Börsenparkett? Nicht mit uns! Gemeinsam mit unterschiedlichen Expert:innen der Deutschen Börse spricht Joel regelmäßig über alles rund um die Themen Börse, Börsengang und späte Finanzierungsphase (pre IPO).
🎧 Lust auf mehr? Entdecke unsere [Playlist mit weiteren spannenden Episoden zum Thema](https://www.digitalkompakt.de/playlist/boersengang-ipo)
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||||| PERSONEN |||||
👤 Joel Kaczmarek, Geschäftsführer digital kompakt
👤 Mirko Sickinger, Partner bei Rechtsanwälte Heuking, Aktien- und Kapitalmarktrecht
👤 Volker Weiss, CFO bei SMT Scharf AG
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||||| SPONSOREN |||||
🔥 [Übersicht](https://www.digitalkompakt.de/sponsoren/) aller Sponsoren
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||||| KAPITEL |||||
(00:00:00) Vorstellung und Einführung ins Thema
(00:06:46) Funktion eines Börsenprospektes
(00:11:36) Wer ist an einem Börsenprospekt beteiligt?
(00:17:08) Prozess-Dauer
(00:22:54) Welche Anforderungen müssen erfüllt werden?
(00:28:05) Was passiert danach?
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||||| WIR |||||
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