The Bull - Il tuo podcast di finanza personale 259. La formula che spiega ogni cosa in finanza
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Oct 20, 2025 Scopri la formula fondamentale della finanza, che spiega perché i prezzi salgono o scendono. Analizziamo come il discounted cash flow influisce sui rendimenti e il prezzo degli asset. Confronto tra obbligazioni e azioni, e spiegazione della volatilità del mercato. Scopri il CAPE ratio e come stimare i rendimenti futuri. Approfondimenti sulla natura del premio al rischio e la sua variazione nel tempo. Infine, tecniche di asset allocation e strategie di hedging per affrontare l'incertezza dei mercati.
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Valore = Flussi Scontati
- Il valore di un asset è la somma dei flussi di cassa futuri scontati al rendimento richiesto.
- Questa formula spiega prezzi di azioni, obbligazioni e immobili in modo unificante.
Volatilità Guidata Dai Tassi di Sconto
- Campbell e Shiller scomposero prezzo/dividendo in crescita dei dividendi e variazione dei rendimenti attesi.
- La maggior parte della volatilità dei prezzi deriva dalle variazioni dei rendimenti richiesti, non dalla crescita degli utili.
Valutazioni Predicono Rendimenti Futuri
- Le valutazioni odierne contengono informazioni sui rendimenti futuri attesi.
- Un CAPE alto implica rendimenti futuri mediamente più bassi se le valutazioni non crescono ulteriormente.
