Der Börseninvestor - Aktien, Börse & Geldanlage mit Ulrich Müller #182 Aktueller Zinsentscheid im Januar 2023: Meine aktuelle Marktanalyse
Ich werde einen Rückblick wagen und schauen, wie sich der Markt im Januar 2023 entwickelt hat, welche Themen wir vielleicht für das Jahr daraus interpretieren können und wie es im Februar weitergehen könnte.
In dieser Folge bekommst Du Antworten auf folgende Fragen:
- Wie sind die Märkte im Januar 2023 gelaufen und welche Auswirkungen hat das auf die Wirtschaft?
- Was sind die wichtigsten Kursbewegungen aktueller Indizes?
- Welche Entwicklung gibt es in den Wintermonaten 22/23 und welchen Einfluss hat der von Nachrichten getriebene Markt?
Wenn man verschiedenen Börsenweisheiten Glauben schenken mag, verläuft die Börse sehr positiv und es ist wahrscheinlich, dass das ganze Jahr 2023 positiv verlaufen wird. Die ersten fünf Tage im Januar waren bei allen großen Indizes positiv und der ganze Monat ist zusammenfassend ebenfalls positiv verlaufen.
Ein weiterer Indikator ist die Korrektur, die seit November 2021 stattgefunden hat und jetzt endet. Demnach kann die Richtung der Börse wieder nach oben gehen. Der Dow Jones ist auf 34.086 Punkte gestiegen, wobei aber das BIP im vierten Quartal 2022 um 0,2 % gefallen ist. Die Fed hat eine Zinserhöhung von 0,25 % verkündet, und von der EZB wird eine Erhöhung von 0,5 % erwartet. Obwohl das BIP gefallen ist, gilt dies noch nicht als Rezession, denn hiervon spricht man erst bei zwei negativen Quartalen in Folge.
In der Vergangenheit hat man bei einer Rezession oft die Tiefstkurse an der Börse gesehen, aber es ist durchaus möglich, die Märkte wieder steigen zu sehen, sobald die Rezession da ist. Hier muss man Mut und eine passende Strategie an der Hand haben, um erfolgreich an der Börse zu sein.
Schauen wir uns die wichtigsten Kursbewegungen an:- Dow Jones ("old economy"): um 2,8 % gestiegen
- Nasdaq (Technologie): um 10,6 % erhöht
- S&P 500: um 6,2 % gestiegen
- DAX: um 8,7 % gestiegen
- Ölpreis: um 1,7 % gesunken
- Gold hat sich um 5,7 % erhöht, während Silber fast unverändert geblieben ist
- Die 10-jährige US-Staatsanleihe hat 10 % verloren
- UM Strategy Fund hat eine Rendite von 9-10 % erzielt
- Der Bitcoin hat 38 % zugelegt
Der günstigste Ölpreis seit langer Zeit hat einen positiven Effekt auf die Wirtschaft, da die Einkaufspreise und die Herstellungskosten sinken, und somit auch der Gewinn nach oben geht. Beim Euro/Dollar hat sich nicht viel getan, was sicherlich mit der Entwicklung in Europa und Amerika sowie den Zinsen zusammenhängt. Beim Bitcoin sollte man immer noch bedenken, dass er von 67000 kommt, es bleibt eine Spekulation mit großen Schwankungen.
Die Märkte sind in den letzten Monaten sehr stark gelaufen und die Kurse werden weiter steigen. Durch das — wie erwartet — starke Weihnachtsquartal wurden sicher Gewinne verbucht, wobei man auch jetzt über die aktuelle Marktlage nachdenken und Gewinne mitnehmen kann.
Das BIP war etwas schwächer, was die Wirtschaft in Richtung Rezession brachte. Wir können aber sagen, die Börse war darauf vorbereitet. Die Frage ist, wie die deutsche Wirtschaft im Frühjahr da wieder rauskommt, was vor allem von der Kauflaune der Verbraucher abhängt. 15 % der Unternehmen, die im S&P gelistet sind, haben ihre Quartalszahlen für das 4. Quartal vorgelegt und man kann hier von einer Hochphase sprechen. Die großen Tech-Aktien haben ebenfalls Zahlen präsentiert, und im Großen und Ganzen waren diese besser als erwartet. Die Ergebnisse waren zwar unterschiedlich, aber 2/3 der Unternehmen haben positiv überrascht. Die jüngsten Quartalszahlen für Unternehmen in den USA zeigen eine gemischte Leistung. 67 % der Unternehmen haben positive Ergebnisse geliefert, aber es gab auch ein paar Gewinnrückgänge. Diese Rückgänge werden hauptsächlich durch Themen wie Gas, Öl, Inflation und verhaltene Konsumenten ausgelöst. Nun ist der Ausblick für die nächsten Quartale zwar verhalten, aber eine positive Überraschung ist dennoch möglich.
Wie schätze ich den Markt im Februar ein und wie werden die nächsten Quartale an der Börse verlaufen?Der Februar wird interessant, insbesondere im Bereich Healthcare, wie z.B. bei Pfizer und Amgen. Obwohl der Preis für einige Aktien gesunken ist, sollte hier der Unterschied zwischen Wert und Preis beachtet werden. In den nächsten Monaten können wir sicher einige Gewinne generieren, wobei wir mit Spannung die kommenden Fed-Sitzungen erwarten. Die Fed wird wahrscheinlich eher verhalten agieren, was zu unspektakulären Maßnahmen und Verlusten an den Aktienmärkten führen kann, und daraus könnte es zu einer weiteren Rezession kommen. Allerdings können die Märkte auch im ersten, vielleicht auch zweiten Quartal durch das Thema Zinserhöhungen zurückkommen.
Ich bin für das Jahr 2023 bullisch und erwarte steigende Märkte. Man sollte jedoch die Möglichkeit eines exogenen Schocks durch die aktuellen politischen Konflikte im Hinterkopf behalten.
Da der Ölpreis gefallen ist, die Zinsen erhöht wurden und das Gelddrucken weniger geworden ist, wird auch die Inflation zurückgehen. Die Fed oder die EZB könnten das Ziel der Inflation von 2 % auf 2,5 % oder 3 % anheben, eine Möglichkeit, die man auch nicht ausschließen sollte.
Die Healthcare- und Tech-Branche sowie Unternehmen im Nahrungsmittel- und Old-Economy-Bereich sind nach wie vor sehr spannend und zeigen interessante Indikatoren, in die man vielleicht überlegen könnte einzusteigen. Bei der Auswahl von Aktien sollte man immer auf Qualität setzen und Unternehmen mit einer bewährten Erfolgsgeschichte und einer guten Strategie auswählen. Faktoren wie die Cashquote, Dividenden, Optionen und das Kurs-Gewinn-Verhältnis sind zu berücksichtigen, um eine fundierte Entscheidung zu treffen und sich nicht von Emotionen oder Gier leiten zu lassen.
Zusammengefasst verspricht der Februar 2023 eine spannende Earnings-Saison, da die Gewinne der Unternehmen bisher besser als erwartet waren und somit die Ampel für die Börse auf Grün steht.
---
Mehr Informationen findest Du auf meiner Webseite:
Warst Du schon beim Tag der Finanzen?
Lass' uns connecten:Instagram: instagram.de/ulrichmueller_official Facebook: facebook.com/umwealthacademy LinkedIn: linkedin.com/in/ulrichmuellerofficial