143. Private equity (met Han Dieperink) | € 318.200
Jun 15, 2023
auto_awesome
Han Dieperink, adviseur bij HD Capital & Advisory en chief investment strategist, deelt zijn uitgebreide kennis over private equity. Hij bespreekt hoe deze investeringsvorm bedrijven kan transformeren en de impact op rendementen en liquiditeit. Daarnaast verkent hij de rol van pensioenfondsen en particuliere beleggers, en de uitdagingen van toegang tot de private equity-markt. Ook worden de verschillen tussen Europese en Amerikaanse benaderingen en de noodzaak van actieve betrokkenheid besproken.
Private equity omvat investeringen in niet-beursgenoteerde bedrijven, wat kansen biedt voor zowel groei als transformatie.
De betrokkenheid van private equity kan bedrijven revitaliseren, vooral tijdens economische crises wanneer traditionele financiering tekortschiet.
Investeren in private equity vereist geduld door de J-curve, waar rendementen aanvankelijk negatief kunnen zijn maar later kunnen groeien.
Deep dives
Wat is Private Equity?
Private equity verwijst naar privévermogen en omvat investeringen in niet-beursgenoteerde bedrijven. Fondsen beheren dit eigen vermogen en zijn essentieel voor bedrijven die zoekende zijn naar alternatieven voor traditionele beursfinanciering. Terwijl private equity soms als risicovol wordt beschouwd wegens zijn betrokkenheid bij overnames en grotere schuldenlasten, biedt het ook kansen voor groei en transformatie. De betrokkenheid van private equity kan bedrijven helpen om zich efficiënter te organiseren en te innoveren in moeilijke economische omstandigheden.
De rol van Private Equity in de economie
Private equity wordt soms gezien als een noodzakelijk kwaad in de economie, met een debat over zijn waarde als 'smeermiddel' of als 'bloedzuiger' voor bedrijven. Het kan echter ook een belangrijke rol spelen in veranderingsprocessen, vooral tijdens economische crises, wanneer traditionele financiën tekortschieten. Investeringen van private equity kunnen bedrijven revitaliseren en ervoor zorgen dat ze blijven functioneren, zelfs als ze onder druk staan. Dit toont de complexiteit van hun rol aan, waarzeer zowel risico als opportuniteit aanwezig zijn.
Vergelijking tussen Private Equity en Aandelenmarkt
Bij private equity krijgen investeerders doorgaans hogere rendementen dan op de beurs, mede doordat ze meer invloed hebben op bedrijfsstrategieën en implementaties. De aard van investeringen in private equity houdt vaak in dat investeerders zich voor vele jaren verbinden, wat minder liquiditeit met zich meebrengt vergeleken met beursgenoteerde aandelen. Dit illustreert dat investeerders in private equity doorgaans een lange termijn perspectief hebben, dat hen in staat stelt om door fluctuaties in de markt heen te werken. Ook al is er een risico op verlies, de unieke kenmerken van private equity kunnen resulteren in substantiële waardecreatie.
De J-Curve Effect van Private Equity
Investeren in private equity wordt vaak gekarakteriseerd door de J-curve, waarbij rendementen aanvankelijk negatief kunnen zijn door initiële investeringen. Gedurende de investeringsperiode moeten investeerders vaak geduld hebben als de waarde van hun investeringen nog niet zichtbaar is. Pas na meerdere jaren, en vooral bij de verkoop van de deelnemingen, gaat de werkelijke waarde vaak stijgen, wat een positieve uitkomst kan genereren. Dit vereist een diepgaand begrip van hoe investeringen in private equity functioneren en het belang van tijd en geduld in het kapitaalproces.
De Toekomst van Private Equity
Private equity heeft gezien dat steeds meer bedrijven niet naar de beurs komen, wat de rol van deze investeringen vergroot. Er zijn vooruitzichten dat private equity toegankelijker kan worden voor particuliere beleggers, mede door de opkomst van technologie en online platforms. Dit kan leiden tot een verschuiving in hoe private equity wordt benaderd en geïnvesteerd, waardoor het een bredere investeringsmogelijkheden biedt. De evolutie van de sector suggereert dat private equity een steeds grotere rol zal blijven spelen in de wereldwijde economie.
Iedereen kent de term wel, en weet dat vaak over heel veel geld gaat. Maar wat is het nu precies, en hoe gaan private equity-fondsen te werk? Han Dieperink weet het precies. En hoewel het over grote portemonnees gaat, kan het ook interessant zijn voor kleine beleggers. In gesprek over hoe PE-fondsen bedrijven kunnen maken of breken, over liquiditeit en over rendementen, valt er voor Pim en Milou weer veel nieuws te leren.
1) We maken gebruik van programmatic advertising, wat inhoudt dat we geen invloed hebben op de spots die in de podcast worden afgespeeld. Dit is vergelijkbaar met tv, YouTube, radio en de krant, uiteraard met uitzondering van de advertenties die we zelf hebben ingesproken.
2) Deze podcast is 100% expertise-vrij en alleen geschikt voor amusementsdoeleinden. De inhoud mag niet worden beschouwd als financieel advies.
