[EXTRAIT] Investir dans l'impact rapporte PLUS que la bourse - Stéphane Bourbier (investisseur)

Quand on souhaite investir, la première question qui revient toujours est celle du rendement. On parle de ROI, de TRI, d’espérance de gain, et on compare presque instinctivement ses placements à la performance historique du S&P 500, dont la moyenne oscille autour de 10 à 11 % sur 20 ans.

Mais comment comprendre et évaluer ce que signifie réellement investir dans les transitions ? Comment convaincre qu’un investissement axé sur les besoins fondamentaux de l’humanité peut, non seulement égaler, mais surpasser les performances des marchés traditionnels — y compris ceux tirés par les énergies fossiles ou l’industrie militaire ?

Dans cet épisode, notre invité dévoile une approche radicalement différente du capital-risque classique. Là où beaucoup de fonds misent sur la “power law” — investir partout en espérant qu’émerge un champion — sa stratégie repose sur un principe simple : réduire le risque marché en investissant exclusivement dans des solutions répondant à des besoins essentiels. L’énergie, l’alimentation, les mobilités, les infrastructures : autant de secteurs structurels où la demande ne disparaît jamais. Cette manière d’investir repositionne complètement l’analyse du risque et crée une base solide pour viser des performances élevées.

Nous découvrons comment, au bout de trois ans, un premier portefeuille de 11 startups affiche 16,98 % de rendement net, ce qui laisse présager une cible raisonnable à 25 % par an sur la durée de vie du fonds. Une performance qui place cette stratégie dans le top 2 % des fonds américains benchmarkés. Loin de la spéculation Web3 ou des bulles post-Covid, cette méthode repose sur une rigueur d’investissement comparable à celle de Berkshire Hathaway : comprendre le business, comprendre le besoin humain, comprendre la durabilité de la demande.

L’épisode se plonge également dans des exemples concrets, comme la plasmalise du méthane — innovation à fort risque techno mais à potentiel colossal — ou Onima, startup qui transforme les résidus de fermentation de la bière en protéines végétales de haute qualité. Ces projets illustrent comment investir tôt dans des solutions profondément utiles peut créer des géants industriels en devenir, sans green premium, et avec un impact systémique sur la chaîne de valeur mondiale.

Ce dialogue dense, pédagogique et inspirant remet en question notre vision de l’investissement. Il montre qu’il existe une troisième voie entre la spéculation à court terme et l’investissement passif : une manière d’orienter le capital vers ce qui est nécessaire, résilient et scalable. Une manière d’allier performance financière et transformation structurelle de l’économie.

Pour celles et ceux qui veulent comprendre comment investir aujourd’hui — dans un monde en transition accélérée — et comment concilier rendement, sens et réduction des risques, cet épisode est une ressource rare.

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