El Arte de Invertir 18. Joyas de Europa: Novo, ASML y LVMH, empresas que valen más que países
Oct 1, 2025
Europa se destaca con tres gigantes: Novo Nordisk, que lidera en salud frente a la creciente obesidad; ASML, un monopolio clave en la producción de semiconductores; y LVMH, dueño de un imperio de lujo con más de 75 marcas. Se discute la influencia de estas empresas en un portafolio global y cómo el descuento de las acciones europeas puede ofrecer oportunidades. Además, se analizan los riesgos en el mercado, la competencia en salud y el impacto de la economía china en el lujo.
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Europa Con Descuento Atractivo
- Europa cotiza con un descuento significativo frente a EE. UU., ofreciendo exposición global más barata.
- Javier Morodo explica que MSCI Europa subió 20% y PE promedio europeo es ~17 vs 27 en EE. UU., creando una oportunidad de diversificación.
Diversifica Hacia Europa
- Diversifica geográficamente para reducir riesgo de concentración en EE. UU. y capturar descuentos.
- Javier Morodo recomienda tener exposición europea para beneficiarse de ventas globales a menor valoración.
Selecciona Empresas, No Países
- No evalúes Europa como un bloque; selecciona empresas con ventajas competitivas específicas.
- Andrés Olea recomienda analizar empresas puntuales (ASML, Novo, LVMH) en lugar de juzgar al continente en conjunto.