Black Box - La scatola nera della finanza 18/08 - DJ Solomon e la stagflazione | Black Box Chat
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Aug 18, 2025 La stagione degli utili ha portato a risultati sorprendenti, con il 92% delle aziende che ha superato le aspettative. Tuttavia, il rischio stagflazione negli Stati Uniti solleva preoccupazioni. Si discute anche del surriscaldamento del mercato tecnologico e dell'importanza dell'incontro di Jackson Hole. Inoltre, si analizza il movimento delle IPO europee verso gli Stati Uniti e la risposta strategica dell'India alle politiche fiscali. La geoeconomia diventa un tema centrale nel panorama globale.
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Earnings Record Eccesso Di Ottimismo
- La earnings season ha registrato un tasso record di sorprese positive: il 92% delle società S&P ha battuto le stime.
- Questo fenomeno convive però con volatilità bassa, spread creditizi ai minimi e posizionamento degli investitori estremamente bullish.
Sorprese Negli Utile Per Azione
- Molte aziende hanno battuto utili per azione oltre una deviazione standard, evento raro negli ultimi 25 anni.
- Situazioni simili si sono viste nel 2009 e nel post-reopening da Covid, suggerendo forza sistemica nei risultati.
Rischio Surriscaldamento Per L'AI
- Nonostante i risultati, Sam Altman e altri segnalano che il mercato è 'overexcited' e forse surriscaldato dall'hype sull'AI.
- La combinazione di posizionamento pieno e segnali di bolla aumenta il rischio di correzioni future.