154. Obligaties voor gevorderden (met Lukas Daalder) | € 321.000
Nov 16, 2023
auto_awesome
Lukas Daalder, beleggingsstrateeg bij BlackRock, deelt zijn inzichten over obligaties in de huidige marktomstandigheden. Hij legt uit hoe renteverhogingen nieuwe kansen bieden voor beleggers en bespreekt de complexiteit van obligaties en hun risico's. Daalder gaat in op de invloed van inflatie en de rol van obligaties als veilige haven. Ook worden de verschillende manieren van obligatie-investering en de psychologische factoren die investeerders beïnvloeden belicht, samen met de strategieën voor een succesvolle portefeuille.
Stijgende rentepercentages maken beleggen in obligaties aantrekkelijker, wat relevante kansen voor rendement biedt aan beleggers.
Obligaties fungeren traditioneel als een buffer in portefeuilles, maar hun effectiviteit als risicobescherming staat onder druk in volatiele markten.
Beleggers moeten alert zijn op krediet- en inflatierisico's, en de noodzaak van diversificatie en segmentatie bij obligaties benadrukken.
Deep dives
De huidige obligatiemarkt en rente
De obligatiemarkt heeft recentelijk een verschuiving doorgemaakt door stijgende rentepercentages, waardoor beleggen in obligaties weer aantrekkelijker wordt. Vroeger, met negatieve of zeer lage rentes, was het rendement op obligaties beperkt, waardoor veel beleggers afhaakten. Nu de rente is gestegen tot ongeveer 4 procent in de Verenigde Staten, is er meer kans op rendement uit obligaties. Dit maakt het een goed tijdstip voor beleggers om de obligatiemarkt te overwegen als een manier om risico’s in hun portefeuille te spreiden.
Obligaties als hedge en buffer
Obligaties worden traditioneel gezien als een buffer in beleggingsportefeuilles, vooral in de klassieke 60-40 verdeling van aandelen en obligaties. Wanneer aandelenmarkten dalen, kan de waarde van obligaties stabiliseren of zelfs stijgen, waardoor ze een zekere bescherming bieden. Echter, de effectiviteit van deze hedge is de laatste jaren onder druk komen te staan, vooral in een omgeving van dalende rentes en economische onzekerheid. Dit roept de vraag op of obligaties nog steeds een betrouwbare buffer zijn voor het risico dat aandelen met zich meebrengen.
De rol van de nominale waarde en rendement
De nominale waarde van obligaties is de waarde die op de obligatie zelf staat en wordt terugbetaald aan de belegger aan het einde van de looptijd. Beleggers moeten echter rekening houden met de marktomstandigheden; als de rente stijgt, kan de waarde van bestaande obligaties dalen. Het rendement dat beleggers ontvangen op obligaties is nauw verbonden aan de rente, en als deze historisch laag was, konden beleggers weinig terugverwachten. Deze dynamiek laat zien hoe belangrijk het is om de renteontwikkelingen te volgen bij het beleggen in obligaties.
Risico's bij het beleggen in obligaties
Beleggers in obligaties moeten zich bewust zijn van verschillende risico's, waaronder het kredietrisico van de uitgever en het inflatierisico. Bij staatsobligaties is er een vergelijkbare zekerheid dat het geld terugkomt; echter, de inflatie kan de koopkracht van dit terugbetaalde bedrag verminderen. Daarnaast kunnen bedrijfsobligaties riskanter zijn, vooral als ze afkomstig zijn van bedrijven met een lagere kredietrating, waar de kans op wanbetaling groter is. Dit benadrukt het belang van segmentatie en diversificatie bij het beleggen in obligaties.
Obligaties en economische trends
Obligaties zijn sterk afhankelijk van de economische context en de centrale bankbeleid, wat beleggers dwingt om macro-economische trends in overweging te nemen. Wanneer centrale banken de rente verhogen om inflatie te bestrijden, kan dit de waarde van bestaande obligaties verlagen. Het is cruciaal voor beleggers om een strategie te hebben die rekening houdt met mogelijke renteverlagingen, waarvoor obligaties nu een prijsverhoging zouden kunnen zien. Dit laat zien dat obligaties zowel kansen als risico's bieden in een veranderende economische omgeving, en dat zorgvuldige analyses noodzakelijk zijn.
De rentes zijn sinds de start van Jong Beleggen flink opgelopen. Maakt dat obligaties weer een interessante belegging? Aangeschoven is Lukas Daalder, beleggingsstrateeg bij BlackRock, hij legt uit hoe obligaties precies werken en op welke manieren je er allemaal mee kan beleggen. We behandelen zaken als nominale waarde, reële rente en valutarisico. En we vragen ons af: heb je er wat aan, of kun je je geld dan beter op je spaarrekening laten staan?
1) We maken gebruik van programmatic advertising, wat inhoudt dat we geen invloed hebben op de spots die in de podcast worden afgespeeld. Dit is vergelijkbaar met tv, YouTube, radio en de krant, uiteraard met uitzondering van de advertenties die we zelf hebben ingesproken.
2) Deze podcast is 100% expertise-vrij en alleen geschikt voor amusementsdoeleinden. De inhoud mag niet worden beschouwd als financieel advies.
