Beurs | BNR Recordreeks TSMC sneuvelt. Bubbel-teken aan de wand?
Nov 10, 2025
Martine Hafkamp, vermogensbeheerder bij Vintessa Vermogensbeheer, bespreekt de afzwakkende omzetgroei van TSMC en de zorgen over een mogelijke kunstmatige intelligentie bubbel. Ze legt uit dat TSMC's dominantie voortkomt uit een oligopolie, ondanks capaciteitsproblemen. Verder duikt ze in de economische schade van de Amerikaanse shutdown en hoe dit beleggers raakt. Ook de invloed van de zwakke dollar op Nederlandse multinationals komt aan bod, samen met de toekomst van de rente en markten.
AI Snips
Chapters
Transcript
Episode notes
TSMC Groei Zwakt Kortstondig Af
- TSMC meldt nog altijd dubbele groeicijfers maar ziet omzetgroei afzwakken tot het laagste niveau in anderhalf jaar.
- Martine waarschuwt dat één maand geen structureel signaal is en dat capaciteitsproblemen nog steeds aanwezig zijn.
Oligopolie Bewaart Lange Termijn Vraag
- TSMC blijft dominant in een oligopolistische markt met grote AI-investeringen die jaren werk garanderen.
- Martine benadrukt dat vraag, orders en capaciteit op korte termijn golven laten zien, niet per se een blijvende breuk.
Nvidia Reserveert Capaciteit Bij TSMC
- Nvidia claimt veel productiecapaciteit bij TSMC en grote klanten reserveren chips voor AI datacenters.
- Dat ondersteunt de verwachting van aanhoudende vraag naar geavanceerde chips.