Portföljen som alltid ska gå plus | Om allvädersportföljen med Henning / Zino #360
Jun 3, 2024
auto_awesome
Henning, en expert på Allvädersportföljen, diskuterar fördelarna med denna strategi jämfört med aktieportföljer. Allvädersportföljen är designad för att ge stabil avkastning oavsett marknadsklimat och kräver mer engagemang från investerare. Diskussionen inkluderar strategier för diversifiering av tillgångar, konstruktion av portföljen och jämförelser med S&P 500-indexet. Avsnittet belyser vikten av balanserade portföljer, effektiv riskhantering och reflektioner om finansiella råd.
Allvädersportföljen syftar till att ge stabil avkastning i olika ekonomiska förhållanden.
Aktier erbjuder hög riskpremie i perioder med hög tillväxt och låg inflation.
Statsobligationer ger låg riskpremie och stabilitet vid låg inflation.
Råvaror trivs i perioder med hög inflation och fungerar som skydd mot detta.
Guld fungerar som en värdebevarare och trivs vid låg tillväxt och hög inflation.
Deep dives
Allvärdersportföljen - En introduktion till att diversifiera investeringar
Allvärdersportföljen är en investeringsstrategi som syftar till att överträffa traditionella portföljer genom att kombinera olika tillgångsslag som är okorrelerade med varandra. Denna strategi, introducerad av Sino, en framträdande medlem inom finanssamhället, har väckt stort intresse och diskussion. Målet är att uppnå stabil avkastning oavsett ekonomiska förhållanden, vilket kräver disciplin och förståelse för de olika tillgångarnas egenskaper och beteenden under olika ekonomiska klimat.
Investering i Aktier - Hög riskpremie och gynnas av positiva tillväxtutsikter
Aktier är en grundsten i portföljen och erbjuder en hög riskpremie, nästan likvärdig med råvaror. Dessa trivs i perioder med hög tillväxt och låg inflation, vilket ger möjlighet till ökad vinst och optimistiska marknadsförhållanden. Valet av aktier fokuserar på breda globala indexfonder eller faktorinvesteringar för att undvika specifika satsningar och möjliggöra en passiv strategi.
Statsobligationer - En säker och stabil lågrisktillgång med låg riskpremie
Statsobligationer erbjuder en låg riskpremie, ca 1-2%, med hög kreditvärdighet och stabilitet. Denna tillgång klassificeras som lägre i risknivå och trivs i perioder med låg inflation och låg tillväxt. Valet av statsobligationer fokuserar på durationen och kreditvärdigheten för att upprätthålla en trygg och stabil tillgång i portföljen.
Råvaror - Hög riskpremie och inflationsskydd med långsiktig stabilitet
Råvaror erbjuder en hög riskpremie, jämförbar med aktier, och trivs bäst under perioder med hög inflation. Denna tillgång fungerar som ett inflationsskydd och har visat sig prestera väl under perioder med ökande inflation. Valet av råvaror kräver bred diversifiering och noggrannhet vid val av fonder som hanterar terminer för att säkerställa stabilitet och tillförlitlig avkastning.
Guld - Kontroversiell tillgång med stabiliseringsegenskaper och diversifiering
Guld betraktas ofta som en kontroversiell tillgång med starka motsatta åsikter. Det fungerar som en högriskfri tillgång med låg korrelation mot andra tillgångar. Guld trivs vid osäkerhet och fungerar som en hedge mot inflation och marknadsturbulens. Valet av guld i portföljen ger diversifiering och stabilitet, men åsikterna om dess långsiktiga värde varierar starkt inom investeringsgemenskapen.
Summering och avslutande reflektioner
Genom en noggrann diversifiering av tillgångar som aktier, statsobligationer, råvaror och guld kan en allvärdighetportfölj skapas för att möta olika ekonomiska förhållanden. Diskussionen fokuserar på att maximera avkastning med lägre volatilitet och riskhantering. Denna breda strategi ger investerare en möjlighet att utforska olika tillgångsslags beteenden och historiska avkastning för att skapa en balanserad portfölj med långsiktig stabilitet och tillväxtpotential.
Guldet som värdebevarare över tid
Guld har visat sig vara en pålitlig värdebevarare under tusentals år. För att exemplifiera dess långsiktiga stabilitet nämndes att i den romerska armén för 4 000 år sedan fick en centurion som ansvarade för hundra män liknande löner i guld som dagens amerikanska kapten. Detta indikerar att guld har bibehållit sin värdeöverföring över årtusenden.
Gulds roll vid olika ekonomiska förhållanden
Guld trivs särskilt bra under perioder av låg tillväxt kombinerat med hög inflation. Realräntans negativa korrelation med guld betonades, där vid låg realränta och hög inflation blir guld mer attraktivt som alternativ till valutor. Det diskuterades hur detta förhållande påverkar guldets prestation under olika ekonomiska förhållanden, vilket kan guida investerare i dess användning för portföljdiversifiering.
Balanserad tillgångsallokering och vikten av att förstå portföljrisk
Diskussionen om en balanserad tillgångsallokering poängterade försiktighet vid användningen av hävstång och behovet av en diversifierad portföljutformning. Betoningen låg på att förstå portföljens riskprofil noggrant, inklusive att undvika överdriven exponering mot högrisktillgångar. Vidare diskuterades betydelsen av disciplin och emotionell stabilitet för att genomföra och upprätthålla en långsiktig investeringsstrategi för att motverka vanliga fallgropar som överaktivitet eller ineffektiv riskhantering.
Problemet med en aktieportfölj är den kan falla väldigt mycket i värde på kort tid. Allvädersportföljen är designad för att motverka detta och ge stabil avkastning oavsett marknadsklimat, om än lägre. Den fungerar under högkonjunktur, lågkonjunktur, inflation och deflation.
Dagens avsnitt är en introduktion till Allvädersportföljen, inspirerad av Zinos (Henning) populära tråd "Jakten på den Ultimata Allvädersportföljen" i RikaTillsammans-communityn. Henning gästar oss för att diskutera detta ämne.
Se detta avsnitt som en utforskning, inte som en ersättning för indexfonder och fondrobotar. Allvädersportföljen kräver mer av oss investerare, är mentalt utmanande att äga, och går emot många råd inom forskning och finansbranschen. Konceptet är inte nytt. Min första allvädersportfölj på Shareville 2014 var en variant av denna strategi, baserad på artiklar publicerade för över 40 år sedan på 70-talet.
Den teoretiska grunden är enkel: det finns två ekonomiska klimat (tillväxt och recession) och två inflationslägen (låg och hög). Dessa kombineras till fyra ekonomiska klimat:
Hög tillväxt + låg inflation = aktier (statsobligationer)
Hög tillväxt + hög inflation = råvaror (aktier)
Låg tillväxt + låg inflation = statsobligationer (guld)
Låg tillväxt + hög inflation = guld (råvaror)
Olika tillgångar presterar bra i olika klimat. Henning argumenterar för att många av oss felaktigt satsar allt på aktier i det här fallet endast ett av fyra tillgångsslag. Det finns en risk för att vi har en recency-bias, då aktier gått bra de senaste 50 åren. Investerare som slutade i början av 70-talet skulle förmodligen ha en annan syn på aktier, då perioden 1920-1970 såg flera svaga aktiemarknader.
Jag hoppas du uppskattar detta avsnitt med Henning. Särskilt hans mod att gå emot konsensus och argumentera för det.
Ett stort tack Henning!
Jan (och resten av communityn)
Riskinfo
Allt sparande innebär en risk. Ditt sparande kommer att öka och minska i värde. I värsta fall kan du förlora hela beloppet. Detta avsnitt är INTE en rekommendation att investera i allvädersportföljen. Se det som början på en utforskning. Historisk avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Det finns ingen garanti för att denna portfölj inte kommer att gå back även om det är målet och den historiskt har hållt sitt värde bra. Sparhorisonten för denna typ av portfölj bör vara 5 år eller fler. Ingen ersättning har utgått för detta avsnitt till någon part.
