屠龙之术

RT，这是一期串台节目，我去大内密探和主播相征相爷一起聊了聊AI；我翻看了下我的小宇宙收听记录， 总计3937小时收听记录， 其中排名第一的是大内---1377小时， 第二是大内和凯神、大猛做的付费节目《浪谈之东瀛野望录》-474小时。所以相爷可能是我“最熟悉的陌生人”……我们从这一波AI大模型的一些关键词说起，聊到了行业分工、中美格局、泡沫与否以及一些针对个人的浅见；整个聊天的过程我很开心，希望听到这期播客的你也能开心……（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)下面正片开始……【时间线】01:21 相爷为什么想要聊这个话题02:13 相爷用nano banana pro做的图04:04 ChatGPT发布三周年左右的时间点06:44 相爷用DeepSeek解决MAC的系统问题09:54 G-P-T这三个字母到底是什么意思？12:34 什么是LLM？14:06 什么是LUI？15:12 不可避免的提及了豆包手机助手16:21 什么是Token？17:33 OpenAI定义的L1-L523:18 主桌上的玩家23:54 汉阳和重轻的创业项目https://funes.world/31:39 DeepSeek的故事38:25 benchmark出现了问题44:11 Ilya的说法是否正确？48:29 应用层面大家在干嘛？51:28 今年可口可乐圣诞节AI广告片出现的一致性问题54:06 不可避免的先浅聊一下AI泡沫58:01 插排连在一起的表情包59:35 Sam的大心脏1:01:27 无敌的英伟达1:03:35 数量级的“通货膨胀”1:05:30 从大盆每周用豆包做叭叭的主题歌说起1:09:00 中美对抗1:10:55 科技巨头们为什么要去投核能？1:11:25 在建的最大数据中心有多大？---Meta 2.7GW数据中心=2/3纽约曼哈顿1:13:42 1GW数据中心=500亿美金1:16:35 这一轮AI的叙事=犹太人的金融+华人的工程师1:18:45 为什么这一轮AI竞争，美国绝对不能输？1:20:27 我们这边似乎好一些1:21:31 挖矿公司转型neocloud1:25:05 neocloud公司的故事一个比一个多1:28:21 中国AI领域状态1:30:39 “卡”的卡脖子问题1:37:12 为什么这一轮AI叙事好像没有Apple什么事？1:40:01 其实腾讯微信也是有“任性”的资本去后发制人1:41:45 所以到底是不是泡沫？---首先定义泡沫1:44:29 到了Q4，大家在谈是什么类型的泡沫……1:46:18 “这次不一样”1:52:02 泡沫的三个阶段1:55:23 为什么Google强？1:56:23 回到鸡汤环节1:59:52 推荐关注的公众号： 数字生命卡兹克 赛博禅心 特工宇宙 通往AGI之路音乐：AI音乐工具天谱乐生成【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

前阵子IMA周年庆活动现场遇到三五环的主播刘飞飞哥，闲聊了几句关于AI应用的事情，当时就想着录制一期播客；最近Google的再次强势崛起也让大家感觉巨头们的状态在当下AI时代也出现了变化，所以我们就由此展开了此次对谈……三五环已经更新：No.210 腾讯 AI「松弛感」背后：高筑墙、广积粮、缓称王（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)下面正片开始……==================================从 ChatGPT 3.5 出现至今，AI 战场经历了数轮喧嚣、冷静与再加速。随着模型之间的技术差距逐渐缩小，行业的注意力也从「模型智能」，转向「场景落地」与「真实可用性」。在本期《三五环》中，我们再次邀请到老朋友庄明浩老师，从腾讯切入，聊聊这两年 AI 世界的变迁。为何在纯 Chatbot 战场上还是追赶者的腾讯，却始终保持审慎与克制，这种战略定力由何而来？Google Gemini 3 会给行业带来哪些新变化？当行业进入「场景为王」的时代，大厂的数据、资源、生态壁垒似乎越来越明显，那么行业还有哪些机会和创新场景？如果你对当前 AI 产业格局的变化感到好奇，希望本期对话能为你提供一些新的思考角度。内容索引00:25 Part 1 AI 进入「场景之年」：大厂的竞争力正在回归？ 在纯 Chatbot 战场，各家差距越来越小，且 Chatbot 在留存、时长、商业化上都存在结构性难题。 元宝正在成为普通人体验 AI 成本最低、路径最短的入口。它本质上很像一个「超级连接器」，盘活起腾讯的内容生态，它既能给信息，也能连服务。 当纯语言模型的迭代速度放缓，场景与体验重新成为主导变量。进入 2025 年后，有场景、有生态的公司在 AI 上的赋能能力会更突出。 「互联网业务的 AI 化」本身就是一个巨大叙事。而在这一层叙事下，AI 在大厂内部的落地效果尤为显著：效率、ROI、转化，都已经能看到真实变化。21:33 Part 2 模型能力、数据壁垒与腾讯的「松弛感」 在「数据、算法、算力」三要素中，用户对算法和算力的体感差异越来越弱，但对数据带来的差异感知却越来越强。例如：在海外，Google 依靠几十年的搜索数据偏好，让 Gemini 在智能差距拉不开时，反而出现了边际优势。在国内，微信公众号的内容质量断档式领先，使元宝在中文资料上的准确性有明显优势。 纯语言模型竞争过于激烈，没有谁能一直坐头把交椅。 腾讯的 AI 竞争力被低估了？事实上，尤其在多模态领域，它是少数能够长期下注、且有场景落地能力的厂商。49:52 Part 3 创业公司 vs 大厂：到底是「大鱼吃小鱼」，还是「水涨船高」？ 模型厂商像海水一样可能会把人吞没。应用层创业者在做的就是船，关键是能不能随着水位上涨一起升高。 一级市场对于 AI 应用层的初创公司的关注和下注，比去年坚定得多。只要创业公司有阶段性的正反馈，就能融到下一轮。 护城河已不是一句话能定义的事情，而是执行力、行业理解、技术敏感度、品牌、节奏感等多因素的组合体。 一个暴论：不存在独立意义上的「AI 产品经理」。AI 时代的产品经理，本质上仍需先理解用户，再看 AI 能提供什么，而不是反过来。从这个角度看，腾讯在各领域的产品力仍是优势。 中短期看，头部厂商的基本策略是：稳定提升现有业务 + 跟随技术演进 + 试探新的产品范式。 未来进展无法线性外推，但大厂因其资源、生态与投资体系，会拥有更大的韧性空间来「超车」。制作人：陈皮片头：Where Are You Going (Live) - 海龟先生片尾：Flowers In December - Mazzy Star相关本期 shownotes 由「Gemini」& 「ChatGPT」辅助生成，欢迎在评论区留言交流。【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

我经常听老钱的播客面基，虽然表面上看面基是一个偏“金融”叙事的播客，但底子里老钱是一个“感性”的人，所以他一直说面基是一档情感播客……之前在他的某期节目中提及了一级市场，我当时评论说这个生意是看命的，我们的对谈就以这个“命”的描述开始。面基的版本已经更新，这里：下注游戏：总想干一票大的（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)下面正片开始……【时间线】00:06 都是命，所以到底什么是命？03:35 所以其实就是“运气好”？04:38 事后对于投资决策的复盘某种程度上只是“安慰剂”05:22 我做过很多次的比喻：放一只狗一直say no，可能结果也差不多06:25 加权平均角度看，投资决策到底是一个什么样的数学公式？07:55 第一笔下注占整个基金的多少？一般1%-2%09:28 为什么一级和打德州很像？11:32 对于VC而言，AI大模型这张桌的筹码量已经过高了12:12 收益获取的28甚至19定律13:39 2-3x回报，拉长10-12年看，IRR应该不到10%14:32 VC基金中的Top选手是否是稳定的？Index VS Sequoia15:53 一个基金品牌，做到第四支基金是道坎儿19:37 资产配置角度看，早期VC要少配21:20 为什么风投告创始人的事件越来越多21:42 “别人恐惧我贪婪”是否可行？23:06 “国资”也是分三六九等的25:12 创业项目依然很多，VC基金也依然很多，但……27:49 21年其实也是某种“泡沫”28:27 我可能对于风险的偏好在降低29:21 这一轮关于AI泡沫讨论的风向变化30:50 VC就是一茬茬的过筛31:25 VC打工人的工作只有一个：开枪31:56 打工人能赚一笔大的吗？35:20 为什么光景好的时候会有一批人做自己的基金？36:16 回看2015年38:10 历史角度看金融其实没有新鲜事41:49 老钱强烈感受到“推背感”的两个时刻42:46 我的“推背感”时刻45:42 AI这一次的浪太大了46:26 为什么不是很多投资人愿意对外表达48:02 “师徒制”的探讨49:48 VC基金的“传承”问题51:54 FOMO情绪53:13 项目融资和基金融资的通货膨胀55:20 二级某种程度上已经把一级拉爆了56:13 一旦某个信息被证明有效，市场会迅速复制59:41 为什么离开经纬的故事1:00:46 VC不是靠省钱赢得胜利的，是靠开枪赌一个大的赢得胜利的1:01:07 “真理掌握在少数人手里还是多数人手里？”“80%人选择少数人”……1:01:29 所有事情本质上都是混沌系统1:03:45 不同地区的时间流速是不太一样的1:07:21 学习剪视频的决策1:08:49 干一票大的机会还多么？1:10:15 VC依然是份好工作1:11:08 我的IMA数据库1:11:58 如何勾勒整个行业的流动性1:13:23 各家基金的差别和品味是如何造就的1:16:11 干这行，勤奋可能只是基础1:17:18 研究对于一级市场是否有意义？1:19:37 和创始人的见面都是缘份的一个切面1:20:50 为什么基金要做群体决策？1:22:05 人渣但是能进球，要不要安排上场？1:23:42 基金内部为什么会有一些看起来莫名其妙的投资原则出现？1:27:02 DD到底是一个什么工作？1:28:18 创业失败能否分开人和事的因素1:31:11 从这个行业学到的：人生顺利是非常态，擦屁股是常态1:36:57 赛道、骑手、赛马，怎么选？1:37:52 好奇心和动物性哪个重要？1:39:04 一级市场从业者如何看待Gatnter技术曲线？1:40:37 AI泡沫与否的结论我并没有1:44:53 有时候感觉很多成功的VC好像是想的太少了1:47:43 我没什么观点，就是把所有能搜集到的东西铺开1:49:07 话题不可避免的聊到了孩子1:53:36 我的日常……音乐：AI音乐工具天谱乐生成【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

最近受43Talks的邀请，参加他们在上海模速空间举行的AI游戏沙龙；AI原生游戏的探路者们——寻找第九艺术新大陆小小的放两张现场的照片……针对这期沙龙的主题我做了一个40分钟的演讲，此次播客就是这次演讲的录音。老规矩，带PPT；PPT下载地址PPT下载地址PPT下载地址我的过往的PPT也可以在我的知识库下载到：ima.qq.com（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)下面正片开始……【时间线】00:23 为什么起这样一个标题01:05 整体框架01:39 AI发展的历史已经有几十年02:40 游戏和AI的结合也有几十年的历史了03:47 我们说AI游戏中的AI到底指什么？06:04 概念界定第一次收束07:28 24年就已经列出的AI游戏相关方向08:47 所谓的AI中台频繁出现在上市游戏公司的财报中09:42 但这似乎不太sexy10:07 概念再次收束10:34 当下时点游戏行业的状态12:01 音数协对于游戏的分类行业标准-题材12:55 音数协对于游戏的分类行业标准-玩法13:52 gameplay的标签被放大了15:30 暴论1：AI游戏界定，短期内难以实现15:59 新标签往往基于旧标签+微创新17:02 界定再次被收束17:58 第二部份：产品实施18:27 那些被挑出来的旧标签19:26 微微微微创新20:19 奢侈的创新一般发生在哪里？21:03 第一个任性的代表：米哈游23:15 第二个任性代表：元象24:50 元宇宙出现了25:03 元的叙事似乎又来了25:43 如果终极是那个，我们现在在哪？27:02 另一条路经：AI社交/陪伴28:30 这条路经全军覆没29:27 元宇宙社交和游戏的区别？30:12 第三部分：一级市场30:22 第一个暴论：说什么都对30:57 23年年底我做的关于AI社交/娱乐/游戏的整理32:13 暴论：似乎只能看人了32:45 那些牛人在干嘛？33:44 暴论3：见光死34:29 “利息够养活团队”35:36 一些细碎的表达37:12 存在就是合理的37:21 推荐好友筱宁的播客-405游局38:09 GAME OVER音乐：AI音乐工具天谱乐生成【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

上周末（11.1）我在狂喜播客节上进行了一场solo的专场，PS：明年的三狂已经定档，第一次有了北京场；相关日程如下：需要购票的可以直接扫图片中的二维码。内容就是今天的这个PPT文档……由于当天现场我只有90分钟，所以在讲述的过程中我有意的对内容讲解进行了加速；活动结束后就有听友问我是否要重新录制一个线上的版本，把很多省略的内容展开讲讲，所以有了这期长达2个小时21分钟（比狂喜现场多了50分钟）的播客版本。老规矩，PPT可以下载：PPT下载地址PPT下载地址PPT下载地址同内容的视频版本我也在B站上传了，这里：视频版本观看地址我此前的自制PPT可以在我的ima知识库下载需要加粉丝群的请添加微信：rosicky311【时间点】00:39 为什么会有这样一份内容01:51 我们不知不觉的走到了这里02:17 四大章节：技术、产品、资本、泡沫+开场和回顾03:13 现场听友调查问题05:21 开场故事07:02 “祭祀求雨”07:30 革命 or 烟花07:45 两种极端08:18 极端-再极端08:43 过去一年，AI司马迁的工作记录10:51 回顾-OpenAI12:22 回顾---行业叙事13:40 回顾---技术实现14:34 回顾---英伟达15:35 回顾---美股七姐妹17:15 回顾---capex18:28 回顾---云19:20 回顾---开源20:12 回顾---中美对抗21:01 回顾---Agent21:47 回顾---ARR22:50 回顾---技术曲线23:33 回顾---一级市场25:12 行业发展过快了 第一章：技术演进26:38 技术演进趋势关键词27:35 25年模型研发主航道---推理28:01 那些问题31:38 柯洁看待AI的态度33:23 美国模型竞争格局34:34 中国的开源模型进展37:02 大语言模型的主桌参赛选手38:19 竞争激烈39:23 成本的降低趋势40:02 今年印象最深的模型发布---DeepSeek V3.241:50 多模态战场42:07 图片与视频模型42:35 世界模型43:13 OCR模型44:17 2025年是Agent元年……吗？45:50 “脑血栓患者”既视感46:10 Agent已经不单纯是Agent本身的问题46:56 技术叙事到产品叙事的过渡 第二章：产品叙事47:44 OpenAI是一家什么样的公司48:08 过去一年OpenAI发布的东西有哪些？48:44 Sora APP对于OpenAI的意义49:20 OpenAI的组织调整50:07 ChatGPT想做成all-in-one51:08 为什么ChatGPT敢想干这些事情？52:07 ChatGPT用户使用行为分析与延伸53:20 OpenAI还在做什么？53:57 成本结构角度看，OpenAI还是更加重视技术研发54:23 OpenAI计划中的架构55:58 产品方向---chatbot56:52 AI coding57:31 那些ARR增长神话57:56 但事情有了变化58:36 模型厂商的一方coding产品强势崛起59:19 通用Agent59:53 浏览器战争继续升级1:01:41 行业整体还是保持增长1:02:22 上半年还不错插的件生态也崩了1:03:14 web端负增长更加明显一些1:03:31 人均单次token也在掉1:04:04 时长数据也不尽如人意1:04:27 ARR1:05:37 这个指标猫腻很多1:06:35 A16Z做的初创公司在AI上的花销榜单 第三章：资本叙事1:09:17 美股七姐妹1:09:42 拉长周期看1:10:13 AI这三年1:10:42 TOP10公司市值占比美国GDP1:11:38 英伟达的$5T成长之路1:12:30 CAPEX投入不断加码1:13:06 Google与meta财报的冰火两重天1:14:25 微软财报1:14:31 亚马逊AWS增速恢复1:15:24 回头看都是马后炮1:15:43 mag7似乎不香了1:16:23 市场需要新叙事1:17:23 那些热门行业-芯片、存储、云1:17:37 芯片行业1:19:16 谁踏马会想到内存和硬盘不够呢？1:21:30 公有云三巨头1:21:49 云厂商之间的边际增量对比1:22:34 neocloud的叙事1:25:39 一级市场1:26:22 AI当然是C位1:26:45 100亿美金以上的项目融资变很多，项目也在变贵1:27:22 行业分布1:27:45 3年，新投出100+新独角兽1:28:08 big fund1:28:41 单笔5亿美金以上的融资轮次占比过高1:29:24 退出1:29:57 OpenAI也在提供某种流动性1:30:37 超级大家伙们选择暂时不上市1:31:05 野路子：二手份额交易与股权token 第四章：“泡沫”大讨论1:32:44 章节目录1:33:05 Sam之前的工作是投资人1:33:54 24年2月的7万亿美金口号1:35:10 过去一年Sam在解的题1:36:35 7万亿美金计划的第一枪---星际之门计划1:37:06 OpenAI未来5年的收入与成本预估1:37:51 和甲骨文的合作1:38:54 金手指策略1:39:56 NVIDIA表示这个游戏好啊，也要参与1:40:33 今天的英伟达是什么江湖地位？1:41:07 这得燥起来啊1:41:41 Google表示我可以自己再开一桌1:42:10 通过数字单位的变化看我们是怎么走到这里的1:42:48 从“亿”开始1:44:23 “十亿”1:45:10 “百亿”1:47:34 “小几百亿”1:48:06 新单位-GW，约等于500亿美金1:48:58 “千亿”1:49:39 5000亿1:50:09 “万亿”1:54:35 我们开始聊GDP了1:56:48 真的认真聊聊泡沫1:57:31 不讨论是不是泡沫，而讨论是什么类型的泡沫2:00:14 循环融资引发的这一轮探讨2:01:38 和.COM泡沫对比2:02:07 “这次不一样”2:08:11 增量 vs 存量改造2:09:40 稍微定量的分析2:11:33 书本上的理论支撑2:13:15 AI公司之间的“纸牌屋”游戏2:14:37 但我们似乎又不能苛求每家公司都“谨慎”2:17:03 “大聪明”2:19:29 没有观点、没有结论，听了个寂寞？---那就对了2:19:44 从狂喜-AI话题场次变化说起音乐：AI音乐工具天谱乐生成【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

最近十字路口的主播Koji和Ronghui找我聊了聊整个25年的AI行业的一些发展情况；Koji说我是“AI司马迁”……我们的对谈中涉及了LLM、多模态、AI coding、Agent、Infra、开源、资本等等关键词。🎉 本期节目由飞书特别赞助播出！飞书的智能会议纪要的AI功能又更新了飞书会议、飞书妙记等场景下，你的会议纪要、录音、文字稿等会被智能总结成全面、清楚的可视化版本。比如我把今天的这期播客交给飞书之后，生成了下图这样的总结：以下是飞书智能会议纪要的体验链接，如果有兴趣的话可以试试效果。你也可以把我之前的播客转给飞书之后生成智能纪要来进行再一次的“咀嚼”。以及在详情页面中，会在文字的整理过程中生成一些配图，比如：按照时间线发展的LLM发展脉络比如对于Agent相关信息的梳理：【对谈嘉宾】 Koji---十字路口主播，新世相/躺岛联合创始人 Ronghui--- 十字路口主播，前美元VC从也者 庄明浩---屠龙之术主播（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)最后预告下，今年的狂喜播客节我会有一个“专场”的内容，我会以超过100页PPT，90-120分钟solo的形式向大家展开这一年的AI行业。狂喜购票这里：【时间线】03:22 所谓的“AI司马迁”03:45 如果用一个关键词形容2025年的AI行业 大模型技术05:20 年初的DeepSeek R108:26 GPT-4o到GPT-509:57 “Make Google Great Again”延伸阅读：Google AI变猛记——从 Nano Banna、Genie 3、Veo 3到Gemini 2.5的绝地反击10:16 Claude的策略10:50 马斯克的XAI11:53 中国六小龙叙事之后的开源叙事12:32 DeepSeek V3.2的意义是我们在25年可能等不到V4和R2了13:23 kimi与智谱14:05 10年后回头看，今年会记住什么？R1、Veo3、世界模型15:05 大模型领域的榜单“世界第一”可能已经越来越没有意义16:18 这种第一和成绩很多时候其实是为了“向上管理”18:24 Chatbot的战争是否到了新阶段？19:00 Chatbot的战争其实已经打完了，ChatGPT已经赢了20:23 ChatGPT在做当年Meta和Google没有做成，但微信做成的那件事：All in oneOpenAI DevDay 2025: Trying What Google and Meta Failed- America's WeChat22:21 世人似乎都忘了，Sam此前是YC的合伙人23:58 疯狂氪金的美国叙事 VS 中国的？？？叙事25:22 算法、数据、算力，哪个因素是可以靠氪金搞定的？25:54 小扎认清的现实：1000亿美金的年Capex VS 把硅谷挖空可能也就需要几十亿美金26:56 这一轮AI=犹太人的金融+华人工程师27:08 多模态战场的更新29:48 此前说过的观点：影像这个类目一直都是兵家必争之地30:30 如何看待Sora2？一个AI抖音？34:10 “我们不需要一个AI版抖音”，是吗？35:08 当前的OpenAI其实是3-4家公司构成的37:40 聊聊世界模型：局部战场到世界模型39:23 世界模型是不是也是AGI的主桌之一？41:17 国内混元也在做世界模型43:37 得聊聊Agent了：从语言到行为45:04 “我们可能和自动驾驶一样，要在L3-Agent待很久”45:43 Agent给了非模型厂商一种创业方向的范式48:36 开源生态的趋势也契合了Agent的发展50:55 Manus最大的意义：让用户知道Agent大概是个什么样子？---品类代名词54:17 A16z统计的AI收入榜单The AI Application Spending Report（勘误，四家公司是可灵、Manus、剪映和Plaud而不是Genspark）54:56 开源生态 应用层突破1:00:53 回避不掉的coding1:01:34 垂直行业的Agent1:02:37 AI陪伴/社交1:03:30 为什么纯应用爆发很难？1:04:23 ARR叙事我们不能讲，那我们讲什么？1:10:01 具身/AI硬件热的背后1:12:14 极端到一定程度之后会出现一些“反转” AI泡沫大讨论1:14:07 所谓的AI泡沫叙事1:18:53 Sam说需要7万亿美金是24年2月，当时是天方夜谭，今天呢？1:20:38 OpenAI=AI、AI=Market、Market=Goverment1:22:39 铁路、光纤和GPU的折旧差别1:24:40 为什么前3个季度标普500涨的最好的TOP2是希捷和西部数据？音乐：AI音乐工具天谱乐生成【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……

一期串台节目，感谢不开玩笑二群群友，前中国女足国家队队员赵丽娜的邀请，我去丽娜的播客《上下半场》聊了聊AI与体育的话题……话题缘起于前阵子丽娜去外滩大会，看到了很多AI和人型机器人的案例，心中有个疑问是这些机器人为什么今天都在比“体育项目”……所以我们一起聊了聊AI与体育的关系。丽娜的上下半场已经更新，这里：【对谈嘉宾】赵丽娜---上下半场主播，前中国女子国家足球队队员君娴--- ECO互娱CEO，赵丽娜经纪人庄明浩---屠龙之术主播（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)【时间线】00:35 普通人如何分辨什么是AI，什么不是？05:01 上一代AI和这一代AI的最重要区别：通用06:46 最近我聊的AI最多的可能还是涉及投资的话题09:43 AI适合“找对象”？？？12:20 未来谁还会和人来谈恋爱呢？13:27 AI最后替代人类的会是什么？15:43 吐槽人型机器人是不是人类最后的“尊严”？17:05 AI在运动行业的应用19:59 围棋现在唯一的目标是谁最想AlphaGO22:16 AI与体育的关联25:44 F1赛车的比喻：人类车手的价值到底是什么？29:20 人类可能越来越难评判AI能力的边界了31:43 类比AI音乐：我们为什么要去听呢？33:33 “技术无罪论”34:21 “詹俊老师”的解说其实也是一种“人工智能”37:02 运动员的数据保护40:58 丽娜的足球普及公益到底在“普及”什么？41:21 极致拉高的门槛与资源垄断的对立面---开源45:46 普通人应该提升什么能力？48:27 如何看待AI播客？52:01 专业运动员未来可能可以“申遗”58:50 我的PPT……音乐：AI音乐工具天谱乐生成【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……

一期串台节目，和405游局的主播筱宁一起聊了下电竞行业；筱宁还找了南通Hero久竞背后公司有迈体育的CEO陶婷婷参与，我们三个人从电竞生态、游戏公司、长青游戏、商业模式、选手培养等多个角度聊了下电竞这个行业。405游局已经更新，这里：【对谈嘉宾】筱宁---405游局主播，前QG选手/主播陶婷婷---有迈体育CEO（南通Hero久竞背后运营公司）庄明浩---屠龙之术主播，趣丸网络VP（广州TTG背后运营公司）（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)【时间线】01:12 三位嘉宾与电竞的结缘07:05 过程中对于电竞行业的认知变化12:30 首先聊聊以腾讯为代表的游戏厂商在电竞行业内的角色19:46 一方赛事 VS 三方赛事23:37 回避不掉的话题：奥运28:52 “长青游戏”35:59 我们真的需要那么多电竞比赛么？41:36 赛事观看体验的变化43:02 “二代”们离开电竞俱乐部47:13 俱乐部到底是一个什么样的生意？-首先，TA不是一个好生意50:11 俱乐部运营过程中的“分裂感”54:21 大家参与电竞，到底想“要”什么？59:41 对于选手而言，电竞到底是一个什么样的路径？1:10:57 对于想加入电竞行业各方的一些建议音乐：AI音乐工具天谱乐生成【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

回看了下之前的一期PPT-solo播客是6月17号发的，内容是2025年年中总结，这里：40页PPT记录2025年中AI行业共识最近因为有一个半公开演讲的场合需要，我又做了新一期的AI行业整理，所以有了这一期的PPT内容，一共154页老规矩，PPT可以下载：PPT下载地址PPT下载地址PPT下载地址同样的内容我用腾讯视频录制了一个视频版本，有需要也可以到B站观看：B站观看（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)下面正片开始……【时间线】00:24 标题的含义01:31 用户调研01:55 内容提纲02:24 我的简单自我介绍02:35 之前做的AI相关PPT03:11 行业变化过快05:03 那些问题……06:00 第一大章：技术07:43 时间拨回09:01 我讲过无数次的L1-L510:25 拔高一些的意义这期访谈的B站链接12:37 L215:19 Agent的“持久战”15:55 推理模型成为标配16:25 卷起来17:34 GPT-518:29 衡量模型能力的新维度---任务时长20:11 那些科技与狠活22:45 强化学习带来的新问题24:54 Agent年25:47 L0-L1-L2，能归纳什么？27:14 产品叙事 VS 技术叙事27:41 DeepSeek的R2？29:02 江湖再无六小龙之后29:39 疯狂七月30:16 开源是目的、手段，还是什么？30:42 中国开源模型强势崛起31:42 主桌上的玩家32:53 主桌只有一桌吗？34:29 AI coding是子集还是新路径？35:23 国内的AI Coding情况36:46 多模态37:14 AI图片39:17 AI视频42:02 图片和视频的边界模糊42:25 语音模型的观点-082744:42 隔天0828我就被打脸了45:50 AI-3D46:25 世界模型46:59 游戏厂商跟进47:47 第二大章-产品48:26 用过无数次的技术曲线理论49:14 过去2年的粗暴逻辑49:26 那些“共谋”51:54 无敌英伟达52:12 ChatGPT的一些数据52:40 Sam的选择题53:16 微笑曲线再次出现了55:19 Agent年-确认55:34 模型即产品？55:51 Kimi和Manus的观点59:37 那些真正在做Agent的公司1:00:20 Agent泛Infra1:01:29 “冰山一角”1:02:25 看榜单吧还是1:03:13 Chatbot们1:03:48 CHINA1:04:31 社交陪伴1:05:28 NFSW之外还能有什么可能？ 1:05:57 Tolan以及其他一些尝试1:07:04 模型厂商的主桌之外的一种尝试1:08:40 又“元”起来了？1:09:08 Google1:09:46 最近爆红的Nano Banana1:10:45 “云旅游”的产品遐想1:11:54 Sensor Tower有意思的一页报告全文1:13:44 Vibe Coding1:14:18 Anthropic all in AI coding1:15:35 梗图特别多1:15:46 ARR到底是什么？1:16:55 阑夕的ARR吐槽1:19:24 Manus：真男人都是直接开支付后台看数字的1:20:17 第三章---资本1:20:37 Mag71:20:57 无敌英伟达1:21:33 CapEX投资叙事的4家-亚马逊、谷歌、微软、Meta1:24:58 失意者：苹果+特斯拉1:26:30 另外三家得意者：PLTR、APP、GEV1:27:46 MAG7的分层1:28:54 SVB的播客指数描述一级市场1:30:09 一级市场的融资趋势1:30:32 OpenAI的估值变化1:30:46 过去20年TMT投资主线1:31:03 AI会是第三条么？ 1:31:48 关键词：贵1:32:24 20亿美金的天使轮1:32:52 Big deal1:33:26 Anthropic的新一轮融资1:33:46 SPV泛滥1:36:17 大基金1:36:55 CVC1:37:09 一级市场晚期公司待在一级的时间在变长1:38:26 并购退出1:39:58 非上市公司的收购1:40:18 OpenAI收购Statsig1:41:11 非公开的二手股权交易1:41:34 IPO情况1:41:58 疯狂的Figma上市1:43:53 泡沫？？？1:45:24 市场的“主动降温”1:47:17 延展问题：失业1:47:47 技术、产品、资本差不多完事1:47:55 吐槽环节1:48:19 寒武纪的段子PLTR就是弟弟估值段子股价超过茅台是“诅咒” 1:51:07 “全球首个”1:51:29 黑话-端到端1:52:13 营销SOP1:53:16 投资人下场教大家……1:53:54 毛利的讨论1:54:30 巨大的……击鼓传花？1:56:37 没有人看昨天的报纸+几何倍数的消耗增长1:57:35 修改产品定价1:58:06 插件1:59:12 “信商”2:00:40 AI是问题，AI也是解决方案2:00:54 the end音乐：AI音乐工具天谱乐生成【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。

我的好友，硅谷101的特约研究员一鸣最近做了一期关于GEV（GE Vernova）的内容，B站：GE Vernova：从“没落帝国”剥离，到AI电力危机下的大赢家【101 Weekly】音频版也可以在小宇宙收听：节目的制作过程中，他和我简单聊了聊这一波AI行业发展对于美国电力体系的影响；因为我们两个都不是电力行业/能源行业的专家，所以话题相对还是集中在头部公司Capex投入以及趋势上；对谈的当天正好是GPT5发布，所以我们也顺手聊了聊GPT5……（PS：预告下，因为9月初有一个分享，所以我在准备新的PPT；预计PPT的长度应该在100页+，因为要分享2个小时……暂定的标题是这样的：按照惯例，我会在分享之后把内容录制成播客，尽请期待）【登场人物】刘一鸣：硅谷101特约研究员明浩：屠龙之术主播（想加粉丝群的请先+微信：rosicky311)【时间线】00:07 GPT5发布的当天回头看Ilya24年9月所说的Scaling Law失效01:19 GPT5为什么强调数学、编程和医疗领域的能力提升02:07 新阶段的“数据公司”依然很重要03:23 算力发展的趋势：推理主导04:15 AI行业也可能有安迪比尔定律05:26 OpenAI的2B/2C选择OpenAI收入增长预期ChatGPT周活变动情况07:39 GPT5在体验上的改进08:10 2B战场，Anthropic打的太痛了OpenAI与Anthropic的收入对比08:37 回到开头的问题，Scaling Law还会延续么？10:26 AI爆发引发的电力需求变化截止8月8日S&P500的涨幅榜单11:14 其实今年股市整体的曲线类似24年前3个Q基础能源设施股的涨幅也很好13:42 提及无数次的CapEX投入14:30 美国数据中心建设 VS 办公室建设音乐：AI音乐工具天谱乐生成【播客简介】屠龙之术是一档关注科技、互联网、风险投资的播客，主播庄明浩是一个游走在互联网和风险投资行业的边缘人士。其工作多年所积累的认知似乎都成为了某种意义上的”屠龙之术“……或许某天再有新的“龙”出现的时候，就是这档播客停更之时。