Tid er penger - En podcast med Peter Warren Spekulant-produkter skaper drama i det viktige gjeldsmarkedet - Tom Hestnes
May 9, 2025
Tom Hestnes, en ekspert forvalter som kjemper for obligasjonseiernes rettigheter i Norge, diskuterer det kaotiske obligasjonsmarkedet. Han forklarer hvordan spekulant-produkter skaper ubalanse og dramatikk blant investorene. Hestnes belyser mangelen på tilsyn med overpriserte produkter, likviditetsproblemer i fond, og utfordringer knyttet til komplekse finansielle instrumenter. Han deler også erfaringer fra tidligere finansielle kriser, noe som gir verdifulle perspektiver på dagens situasjon.
AI Snips
Chapters
Transcript
Episode notes
Toms tidlige karrierevalg
- Tom Hestnes startet sin karriere ved å jobbe deltid hos Karl Johan Fonds under studiene.
- Han gikk inn på statsobligasjoner hos SCB etter fullført utdanning, noe som var uvanlig i Norge.
Volatilitetsalgoritmer forsterker svingninger
- Norske high yield-markedet har lavere volatilitet med treg markedsrespons.
- Algoritmebaserte derivater øker eksponering i gode perioder og reduserer den i volatile perioder, noe som forsterker svingninger.
Tregt og ufleksibelt obligasjonsmarked
- Obligasjonsmarkedets handel er treg og forhandles over dager, ikke som aksjemarkedet.
- Mangel på elektronisk marked og small balanse hindrer efficient price discovery.