#38 - Le boss des gérants français ! (14,5%/an) - Romain Burnand - Moneta
Apr 24, 2024
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Dans ce podcast, Romain Burnand, le boss de Moneta, parle de Stellantis, Teleperformance, la gestion des pertes, Sanofi, Airbus, Airliquid, le luxe, Total & ESG, ses secteurs favoris et répond aux questions de la communauté. Il partage son expertise et ses analyses sur ces sujets clés de la gestion d'actifs en France.
Investir dans des entreprises sous-évaluées avec potentiel de croissance est la stratégie clé de Moneta selon Romain Burnand.
Moneta privilégie la diversification en investissant dans des sociétés de tailles variées pour rester objectif.
La gestion active d'actions peut offrir des opportunités de surperformance à long terme par rapport aux ETF.
Deep dives
Approche de Romain Burnant en Investissement
Romain Burnant, fondateur de Moneta, se concentre sur des sociétés sous-évaluées avec potentiel de croissance. Il valorise un management compétent et des situations de redressement réussies. Un exemple concret est l'investissement dans Stellantis, motivé par le redressement spectaculaire de Peugeot. La capacité à anticiper l'intérêt des investisseurs américains a également influencé les choix d'investissement.
Stratégie d'Investissement et Gestion des Risques
La stratégie d'investissement de Moneta repose sur la valorisation, la solidité financière et la gouvernance des sociétés ciblées. Ils suivent de près l'évolution des produits, des marchés et des concurrents. En cas de difficultés, le changement de management, les augmentations de capital et l'adaptation aux nouvelles conditions sont des signaux importants pour ajuster les investissements.
Diversification et Vigilance
Moneta favorise la diversification en investissant dans des sociétés de tailles variées. Ils évitent de s'attacher émotionnellement aux entreprises pour rester objectifs. La gestion des risques implique la surveillance des cycles économiques, des signaux avancés de difficultés et des opportunités de redressement, même dans les sociétés mal perçues.
Evaluation d'Opportunités et Perspective sur le Long Terme
L'approche de Moneta consiste à rechercher des valeurs sous-évaluées et à anticiper leur redressement. Ils analysent attentivement la valorisation, la qualité des actifs, et la pertinence des dividendes en fonction de la stratégie d'investissement. Les prises de décisions sont basées sur des critères objectifs, même face à des fluctuations de marché ou des évolutions inattendues.
Le secteur du luxe comme opportunité d'investissement
Le secteur du luxe, représenté par des entreprises comme LVMH et Hermès, est actuellement très en vogue. Cependant, malgré sa popularité, il est un secteur complexe et volatile. Les fluctuations du marché, telles que les attentats en Europe et les changements dans les habitudes de consommation, ont influencé les performances des entreprises de luxe. Certains investisseurs ont réussi à tirer parti de ces fluctuations en pratiquant du trading autour des valeurs, tout en restant prudents dans leurs décisions d'investissement.
L'importance de la gestion active et l'intérêt pour les petites et moyennes valeurs
La gestion active, en comparaison avec les ETF, peut offrir des opportunités de surperformance sur le long terme. Les investisseurs peuvent se tourner vers les petites et moyennes capitalisations pour bénéficier de leur sous-évaluation par rapport aux grandes sociétés. Ces valeurs, moins liquides et souvent délaissées par les flux d'investissement, peuvent présenter un potentiel intéressant pour les investisseurs avertis cherchant à diversifier leur portefeuille. La capacité à identifier des sociétés sous-évaluées et à rester concentré sur des analyses approfondies peut constituer un avantage dans un environnement financier volatile et complexe.
Dans ce Finary Talk nous recevons Romain Burnand, une réference de la gestion d’actifs en France, Romain commence sa carrière en 1984, en tant qu’analyste financier. En 2003, Romain lance Moneta, un gestionnaire d’actifs, la société gère aujourd’hui +4 Milliard d’€, elle doit son succès à l’un de ses fonds phares, Moneta Micro Cap, qui depuis sa création, annonce une performance de +1700% !
Au programme du Talk :
(01:44) - Stellantis : Secteur automobile
(12:20) - Teleperformance
(21:17) - Quand prendre les pertes ?
(29:48) - Sanofi, Airbus & Airliquid
(39:45) Le luxe
(41:43) Total & ESG
(50:43) Secteurs favoris
(55:09) Questions de la communauté
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