Bernhard Graf, ein Goldmarktexperte, spricht über die wachsende Bedeutung Chinas im internationalen Goldhandel. Er erklärt, wie sich der Handelsfokus von Westen nach Osten verlagert und beleuchtet die Strategien von Nationalbanken und Investoren. Zudem werden die Rolle von physischem Gold als Vermögensschutz in unsicheren Zeiten und die Potentiale im Goldminen-Sektor thematisiert. Graf gibt einen Einblick in Investitionsstrategien und beleuchtet die Marktstellung von Newmont nach der Übernahme von Newcrest.
Chinas Einfluss auf den Goldmarkt wächst, da steigende Handelsaktivitäten und Preisunterschiede zu einem Machtwechsel in der Preisgestaltung führen.
Die Nachfrage nach physischem Gold zeigt einen Trend weg von papierbasierten Anlagen, unterstützt durch das Misstrauen gegenüber deren tatsächlicher Sicherheit.
Deep dives
Die Rolle Chinas im Goldmarkt
China hat durch seine Ambitionen, den Goldpreis zu beeinflussen, eine zentrale Rolle im globalen Goldmarkt übernommen. Offiziell gibt China 2.400 Tonnen Gold an, jedoch wird vermutet, dass die tatsächlichen Bestände deutlich höher sind. Diese Situation steht im Kontext der Belt and Road Initiative, die neue Handelswege und möglicherweise eine neue Währungsarchitektur schafft, in der Gold eine wichtige Rolle spielt. Angesichts dieser Faktoren strömt ein Teil des Goldflusses nun nach China, da der Markt dort zunehmend attraktiver für internationale Händler wird.
Explodierende Handelsaktivität in China
Die Handelsaktivität an der Shanghai Gold Futures Exchange hat in den letzten Monaten stark zugenommen, was auf eine wachsende Bedeutung des chinesischen Marktes hinweist. Die chinesischen Märkte bieten oft höhere Preise als die westlichen Märkte, was zu einer Umverlagerung des Handelsvolumens führt. Händler und Banken reagieren auf die Preisunterschiede, was bedeutet, dass sich die Marktanteile verändern und möglicherweise der Einfluss der westlichen Banken schwinden könnte. Wenn die Minen anfangen, ihre Goldverkäufe nach Shanghai zu verlagern, wäre dies ein eindeutiges Zeichen für einen Machtwechsel in der Preisgestaltung.
Investoren ziehen physisches Gold vor
Immense Outflows aus Gold-ETFs zeugen davon, dass viele Investoren zunehmend physisches Gold bevorzugen und sich von papierbasierten Anlagen abwenden. Diese Entwicklung wird als Ausdruck eines wachsenden Misstrauens gegenüber der Möglichkeit angesehen, dass Gold in ETFs tatsächlich investiert ist, nachdem viele Nutzer sich unsicher über ihre Ansprüche fühlten. Besonders vermögende und institutionelle Anleger suchen physische Goldanlagen, um sich gegen potenzielle Risiken abzusichern. Die Nachfrage nach physischem Gold zeigt eine Verschiebung hin zu einem stabileren und greifbareren Investment, was den Goldpreis weiter antreiben könnte.
Zukunft des Goldpreises und Inflationserwartungen
Der Goldpreis könnte in den kommenden Jahren erheblich steigen, insbesondere im Kontext gebrannter Papierwährungen und Schuldenproblematiken. Es wird erwartet, dass der Goldpreis zwischen 2.300 und 2.500 Dollar bleibt, während der tatsächliche Wert von Gold sich möglicherweise durch Inflation weiter erhöht. Die Sorgen über anhaltende neue Schulden und inflationäre Entwicklungen könnten zu einem Run auf Gold führen, wodurch die Nachfrage und damit die Preise steigen würden. Langfristig könnte Gold nicht nur als Wertaufbewahrungsmittel, sondern auch als notwendige Absicherung gegen steigende Lebenshaltungskosten und abnehmende Kaufkraft zunehmend an Bedeutung gewinnen.
Bernhard Graf erklärt in dieser Episode wie sich der Goldmarkt aus dem Westen in den Osten verschiebt. Wir schauen uns an, wo er ein spannendes Chance/Risiko-Profil bei den Goldaktien sieht und bei welchen Aktien er vorsichtiger ist.
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