XL | Doet jouw fondsmanager het wél beter dan de index?

Vermogensbeheer is een bijzondere tak van sport.

Sport, omdat het resultaten behaalt. Doelpunten. Of beter gezegd: rondetijden.

Maar klanten krijgen de rondetijden van de concurrent maar zelden te zien.

En toch kunnen er maar een paar de besten zijn. Dat zijn namelijk degenen die nuttig waren voor het vermogen van klanten. Degenen die het beter doen dan de index.

Want wie dat over lange periodes niet lukt, moet toch toegeven dat de klant verlies heeft gemaakt ten opzichte van een resultaat dat de klant met één druk op de knop had kunnen bereiken. Tenminste, als de klant jaren geleden bij de eigen broker de index in was gegaan. Vanwege advies van een goede vermogensbeheerder.

Wie data van vermogensbeheer.nl en finner.nl combineert, kan vermogensbeheerders vergelijken. En als je dan netjes bent, pak je de basisstrategie van vermogensbeheer.nl en het meest agressieve beleggingsprofiel. 'Tuurlijk, dat is vast risicovoller, maar het defensieve profiel levert meestal überhaupt al minder op dan de index en dat is dan ook vaak de bedoeling. Minder risico voor mensen die bijna met pensioen gaan, bijvoorbeeld. Maar het leeuwendeel van de beleggers wil toch liever gewoon de volle strategie voor de volle periode.

Vervolgens reken je voor de vermogensbeheerders die slechts bruto rendementen aanleverden, één procent kosten. Dat is zo ongeveer het gemiddelde van de meest goedkope beheerders en degenen die nog altijd de klassieke twee procent van je vermogen pakken per jaar om de administratie te doen, plus nog een winstbonus om het helemaal af te maken als ze dat heel goed doen.

Om het een beetje vergelijkbaar en een beetje recent te houden is het dan goed om de zogeheten 'total return' van 2018 tot en met 2023 op een rij te zetten. Het totale rendement over de vijf jaar, met inbegrip van alle (herbelegde) dividenden, distributies, enzovoort, tot zelfs extra fees omdat de portefeuille wel eens uitgeleend werd aan shorters aan toe.

Zo zou je bijvoorbeeld 39 vermogensbeheerders wiens data beschikbaar was op een rijtje kunnen zetten en kunnen vergelijken. Van de grote banken en beleggingsreuzen tot kleinere specifieke fondsen.

Het plaatje wat je dan krijgt, is een beetje ontluisterend.

Slechts vier van de 39 bekeken beheerders won van de MSCI World Index.

Waarom die? Nou, die overlapt allereerst toch al zeer sterk met de S&P 500 en ten tweede is het net wat eerlijker om de wereldindex in plaats van de Amerikaanse index te pakken als er vanuit Nederland belegd wordt.

Al maakt dat voor het teleurstellende resultaat weinig uit.

Noot: de inhoud van deze column is compleet schatplichtig aan de veel te vroeg overleden Marco Groot. En dat geldt niet alleen voor de inhoud, maar ook, op gezette tijden, voor de gedachten van de schrijver. Bedankt Marco!

Beursnerd en Beursnerd XL 

Iedere werkdag iets na elf uur werpt de Beursnerd in gesprek met presentator Thomas van Zijl een blik op de AEX, waarbij hij of zij de diepgang niet schuwt. Daarnaast is er donderdag om tien voor twaalf een langere beursanalyse. Die neemt Beursnerd XL Jochem Visser voor zijn rekening.

See omnystudio.com/listener for privacy information.