SMART BOURSE Marchés globaux : Nvidia publie
Nov 19, 2025
Alexis Bossard, gérant actions internationales chez Edmond de Rothschild, et Mabrouk Chetouane, expert en stratégie de marché chez Natixis, explorent l'impact des résultats de Nvidia sur les marchés. Ils discutent de la course à l'IA entre la Chine et les États-Unis et des défis énergétiques liés à son déploiement. Les stratégies d'investissement face à l'IA sont examinées, tout comme les effets de l'IA sur l'emploi. Ils analysent également les performances régionales en 2025, avec une attention particulière sur la Chine et l'Europe.
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Episode notes
Nvidia: Surperformances Devenues Norme
- Nvidia bat systématiquement les attentes depuis 40 trimestres, mais dépasser les estimations est devenu la norme.
- L'intérêt majeur sera la conf-call de Jensen Huang pour juger de la durabilité des révisions liées à l'IA.
Énergie: Avantage Compétitif De La Chine
- Jensen Huang a déclaré que la Chine pourrait gagner la course IA en citant l'énergie subventionnée comme avantage majeur.
- L'accès à l'énergie bon marché et au financement sont des facteurs structurants dans la compétition US-Chine.
Data Centers: Croissance Rapide, Limite Énergétique
- Les hyperscalers ont augmenté massivement leurs CAPEX et le pipeline d'IA s'accélère très vite.
- Mais la contrainte énergétique (45 GW annoncés) crée un risque de goulot d'étranglement sur 18-24 mois.