Market Makers #76 | Por que o DÓLAR PODE CAIR MUITO MAIS em 2024
01:29:17
Todo mundo que ouvir o último episódio de 2023 entrará mais otimista para 2024: o convidado da entrevista é Bruno Serra, ex-diretor de política monetária do Banco Central entre 2018 e 2022 e recém chegado à Itaú Asset para tocar a família de fundos batizada de Janeiro e que já começa com R$ 10 bilhões (isso mesmo, bom “b”) sob gestão.
O resumo do papo é: ele está otimista com o Brasil. Para ele, o processo de desinflação já está acontecendo mundo afora e o Brasil, que já vem surpreendendo economicamente nos últimos trimestres, poderá seguir com mais cortes da Selic em 2024. Mas não é só isso: para Serra, há um ponto ligado ao resultado da conta corrente brasileira que os economistas não se atentaram e que pode ser transformacional para a percepção da taxa de câmbio, o que faz uma posição comprada em real e vendida no dólar como a principal da sua carteira. No melhor dos mundos, ele disse que o dólar pode cair até R$ 4,20 nos próximos 6 a 9 meses.
Gastamos uns 20 minutos esmiuçando essa tese, então ouça com bastante atenção, você não vai se arrepender. No ping pong, recomendou um clássico do Taleb e na parte musical, indicou a música preferida dos brasileiros. Aproveite o fim de ano para ouvir mais de uma vez esta conversa!
00:00 - Abertura
00:11 - Apresentação
02:38 - Quem é Bruno Serra na Faria Lima?
05:05 - A decisão em trabalhar no Itaú e o convite para a diretoria do Banco Central
13:33 - Como funciona a relação com o Itaú?
15:20 - Por que a escolha pelo nome Janeiro?
20:01 - A transição setor público (BC) para Privado (Itaú)
24:41 - A experiência como diretor do Banco Central
26:45 - Como está a cabeça de Bruno em relação ao mercado?
44:18 - Quem é o grande responsável pela não recessão dos EUA?
53:24 - A grande aposta na moeda brasileira
1:06:10 - Por que o mercado ainda não precificou essa valorização do Real?
1:06:46 - Dólar a R$4,20?
1:12:20 - Posições da carteira de Bruno Serra e o cenário para a taxa selic
1:17:43 - Por que Bruno Serra está short em ouro?
1:20:34 - Pingue Pongue: livros para a Biblioteca Market Makers, música para a playlist MMakers e quem você gostaria de ver no MMakers
Apresentação: Thiago Salomão (@_salomoney)
Convidados: Bruno Serra, portfolio manager da família de fundos Itaú Janeiro
Edição: Bianca Barsotti
Anuncie no Market Makers: https://sl.mmakers.com.br/mmk03t-conectar/
Become a supporter of this podcast: https://www.spreaker.com/podcast/market-makers--5613725/support.
O resumo do papo é: ele está otimista com o Brasil. Para ele, o processo de desinflação já está acontecendo mundo afora e o Brasil, que já vem surpreendendo economicamente nos últimos trimestres, poderá seguir com mais cortes da Selic em 2024. Mas não é só isso: para Serra, há um ponto ligado ao resultado da conta corrente brasileira que os economistas não se atentaram e que pode ser transformacional para a percepção da taxa de câmbio, o que faz uma posição comprada em real e vendida no dólar como a principal da sua carteira. No melhor dos mundos, ele disse que o dólar pode cair até R$ 4,20 nos próximos 6 a 9 meses.
Gastamos uns 20 minutos esmiuçando essa tese, então ouça com bastante atenção, você não vai se arrepender. No ping pong, recomendou um clássico do Taleb e na parte musical, indicou a música preferida dos brasileiros. Aproveite o fim de ano para ouvir mais de uma vez esta conversa!
00:00 - Abertura
00:11 - Apresentação
02:38 - Quem é Bruno Serra na Faria Lima?
05:05 - A decisão em trabalhar no Itaú e o convite para a diretoria do Banco Central
13:33 - Como funciona a relação com o Itaú?
15:20 - Por que a escolha pelo nome Janeiro?
20:01 - A transição setor público (BC) para Privado (Itaú)
24:41 - A experiência como diretor do Banco Central
26:45 - Como está a cabeça de Bruno em relação ao mercado?
44:18 - Quem é o grande responsável pela não recessão dos EUA?
53:24 - A grande aposta na moeda brasileira
1:06:10 - Por que o mercado ainda não precificou essa valorização do Real?
1:06:46 - Dólar a R$4,20?
1:12:20 - Posições da carteira de Bruno Serra e o cenário para a taxa selic
1:17:43 - Por que Bruno Serra está short em ouro?
1:20:34 - Pingue Pongue: livros para a Biblioteca Market Makers, música para a playlist MMakers e quem você gostaria de ver no MMakers
Apresentação: Thiago Salomão (@_salomoney)
Convidados: Bruno Serra, portfolio manager da família de fundos Itaú Janeiro
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