SMART BOURSE Macro, micro, Fed, BCE : séquence décisive
Oct 30, 2025
Claudia Panseri, CIO chez UBS France, discute des implications de l'IA sur les marchés et de la concentration des indices. Nathalie Benatia, macroéconomiste chez BNP Paribas, analyse les données d'emploi et les impacts macroéconomiques de l'IA sur les banques centrales. Louis Albert, directeur de la gestion actions chez Auris, éclaire les différences de monétisation des CAPEX entre Alphabet et Meta. Les invités débattent également de la stratégie de la Fed face aux dissidences et de l'importance de son indépendance pour les marchés.
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Episode notes
Capex Et Monétisation Distinctes
- Les capex massifs des hyperscalers divergent par monétisabilité et influencent fortement la valorisation boursière.
- Alphabet monétise rapidement via YouTube/Search tandis que Meta investit davantage en recherche moins immédiatement rentable.
Microsoft Convertit Son Pari OpenAI
- Microsoft a transformé un pari précoce sur OpenAI en un avantage stratégique et financier majeur.
- L'échange de droits économiques contre 27% du capital renforce sa position pour capturer la valeur future d'OpenAI.
Contrôlez La Concentration Du Portefeuille
- Évitez la surexposition passive aux grosses valeurs et vérifiez la concentration des portefeuilles ETF.
- Profitez des corrections pour acheter des sociétés avec une rémunération d'investissement positive et des bilans solides.