Market Makers #304 | JUROS, ELEIÇÕES E BOLSA: O QUE ESPERAR PARA 2026?
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Dec 30, 2025 Paulo Abreu, sócio-fundador da Mantaro Capital, compartilha insights valiosos sobre os desafios que o Brasil enfrentará em 2026, unindo juros, eleições e riscos invisíveis. Ele diferencia volatilidade de risco real e discute a ineficácia de vender ações muito cedo em ciclos positivos. A conversa também envolve táticas de alocação de portfólio, ações específicas como B3 e Ezetec, e o impacto da inteligência artificial nas decisões financeiras. Reflexões sobre governança e responsabilidade do investidor encerram um debate rico e instigante.
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Risco É Estresse, Não Volatilidade
- Risco real é estresse, não volatilidade, e exige pensar cenários onde tudo dá errado ao mesmo tempo.
- Gestores calibram tamanho de posição pelo downside estimado, não só pelo upside.
Faça O Exercício Do Futuro Errado
- Antes de investir, viaje no tempo e imagine que você errou para listar por que e quanto poderia perder.
- Use esse exercício para definir stops por tese e o tamanho de posição adequado.
Proteção Via Call Tem Custo Alto
- Proteções via opções podem sair caras e eliminar os primeiros pontos de alta esperados no índice.
- Em muitos casos é preferível carregar um portfólio bem selecionado do que comprar calls caras.
