#40 - Pourquoi la technologie américaine domine l’Europe ? | Sébastien Lalevée (Arbevel)
May 23, 2024
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Sébastien Lalevée, Directeur Général d'Arbevel, partage son expertise sur l'investissement technologique européen. Il explore la domination des États-Unis dans ce secteur et les défis que cela pose pour l'Europe. La discussion aborde également des entreprises prometteuses comme Esker et ASML, ainsi que l'impact de l'IA et de la blockchain. Lalevée offre des conseils d'investissement et souligne l'importance des partenariats stratégiques pour renforcer la compétitivité européenne dans la tech.
La distance entre les performances des grandes entreprises technologiques américaines et européennes souligne le manque d'innovation en Europe.
L'intelligence artificielle transforme divers secteurs, offrant des opportunités d'investissement avec un potentiel de disruption élevé.
La régulation en Europe constitue un obstacle à l'innovation, nécessitant un équilibre entre protection et stimulation du secteur technologique.
Deep dives
L'écart entre les géants technologiques et les entreprises européennes
La différence de performance entre les grandes entreprises technologiques américaines, comme Nvidia, et leurs homologues européennes, comme Atos, est marquée. Alors que certaines sociétés américaines ont vu leur valeur exploser, d'autres en Europe, comme Atos, ont perdu près de 97% de leur valeur sur plusieurs années. Cette disparité soulève des questions sur la capacité d'innovation et de croissance en Europe, où l'accent semble davantage mis sur la régulation que sur la stimulation de la technologie. Le constat est que la concentration des performances boursières autour d'un petit nombre de sociétés en Amérique crée un fossé encore plus large avec le vieux continent.
Perspectives d'investissement à long terme
Adopter une vision à long terme est crucial dans le domaine des investissements, surtout dans un contexte marqué par des fluctuations de marché. L'importance de comprendre les perspectives de croissance des entreprises, en particulier dans le domaine technologique, peut justifier des multiples de valorisation élevés. Investir dans des sociétés à fort potentiel de disruption, comme celles travaillant sur l'intelligence artificielle ou la robotique, peut offrir de bonnes opportunités. Cette approche nécessite cependant de la patience, car les marchés peuvent parfois réagir de manière irrationnelle à court terme.
Le rôle croissant de l'intelligence artificielle
L'intelligence artificielle (IA) est en train de remodeler divers secteurs et de créer de nouvelles opportunités d'investissement. Des entreprises comme Nvidia, qui produisent des puces pour l'IA, se trouvent au centre de cette révolution technologique. Cette dynamique ouvre la voie à l'émergence de nouvelles innovations dans des domaines comme la santé et la chimie, où des traitements médicaux peuvent être développés plus rapidement grâce à l'IA. La capacité des entreprises à s'adapter et à intégrer ces technologies sera déterminante pour leur succès futur sur le marché.
Le défi de la réglementation en Europe
La régulation en Europe est souvent perçue comme un frein à l'innovation dans le secteur technologique, contrairement aux États-Unis qui favorisent davantage de flexibilité et d'expérimentation. Les acteurs économiques doivent naviguer dans un paysage où la réglementation est en constante évolution et peut parfois ralentir la vitesse de développement de nouvelles technologies. Cette situation pose la question de comment l'Europe peut créer un environnement plus propice à l'innovation tout en garantissant une protection adéquate. La balance entre régulation et stimulation de l'innovation est délicate, mais essentielle pour rester compétitif à l'échelle mondiale.
Importance de l'éducation financière et de la culture d'investissement
Développer une culture d'investissement solide est crucial pour les investisseurs européens, dont seulement 7% sont actionnaires. Une meilleure éducation financière peut encourager davantage de personnes à investir et à se sentir à l'aise avec les marchés financiers. Il est essentiel que les investisseurs prennent le temps de comprendre où ils placent leur argent, d'évaluer leur tolérance au risque et de réaliser que la gestion des émotions est une partie intégrante de l'investissement. En cultivant un environnement propice à l'investissement, l'Europe pourrait voir une hausse de la participation au marché et une amélioration des performances boursières globales.
Dans cet épisode, nous recevons Sébastien Lalevée, Directeur Général d’Arbevel, une société de gestion indépendante spécialisée dans les small et mid caps avec 2,3 milliards d’euros d’encours.
La discussion portera sur le secteur de la Tech et notamment de la compétitivité de l'Europe vis à vis des États-Unis. Arbevel dispose de plusieurs fonds sur ce secteur et ils ont notamment fait le choix de viser le marché européen.
Au programme du Talk :
(00:00) - Introduction
(01:27) - Pourquoi la tech européenne ?
(05:38) - Avancement de l'IA
(07:50) - Performance tech européenne
(10:36) - Esker (pépite)
(12:04) - ID Logistics
(13:55) - ASML
(16:30) - Nvidia
(21:41) - Gérer les profits
(23:03) - Atos
(26:57) - Europe
(31:01) - Pourquoi investir en Europe ?
(39:00) - Les 7 magnifiques
(53:21) - Stock picking vs ETF
(1:00:12) - Actions Blockchain
(1:08:24) - Bien investir en Bourse
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