SMART BOURSE IA : Google VS Nvidia, la guerre est déclarée !
Nov 25, 2025
Sébatien Lalevée, directeur général de Montpensier-Arbevel, Paul Jackson, responsable mondial de la recherche chez Invesco, et Florent Delorme, stratège chez M&G, explorent la guerre de l'IA entre Google et Nvidia. Ils discutent des performances boursières des deux géants technologiques, du modèle économique B2B, et des implications géopolitiques. Les invités évoquent également le passage attendu vers des applications logicielles et la prudence d’investissement face aux valorisations élevées.
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Episode notes
Google Réapparaît Comme Rival Puissant
- Google redevient un rival crédible face à Nvidia grâce à ses TPU et Gemini 3 performants.
- La concurrence technique réduit l'argument d'un monopole durable pour Nvidia.
Fin Du FOMO, Remise En Question Des Marges
- Le marché corrige les excès de FOMO et exige désormais preuve de rentabilité.
- La concurrence et les doutes sur les marges rendent les gains futurs moins certains.
OpenAI: Système Financier, Pas Industriel
- OpenAI est boursièrement centrale mais industriellement remplaçable par d'autres acteurs comme Google ou Anthropic.
- Son modèle reste non rentable et dépendant de financements privés massifs.
